สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) - ภาพรวมการคำนวณตัวอย่าง

สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) หรือที่เรียกว่ากองทุนภายใต้การจัดการคือมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือตราสารทางการเงินระยะสั้นที่ไม่ จำกัด ซึ่งออกสำหรับตราสารทุนหรือตราสารหนี้ของ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัท ที่ออกตราสารสร้างตราสารเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุนเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางธุรกิจและการขยายธุรกิจ สถาบันการเงิน (เช่นธนาคารกองทุนรวมหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยง) เป็นเจ้าของหรือจัดการในนามของลูกค้า

ตัวอย่าง AUM สำหรับกองทุนรวม

ลองดูตัวอย่างของกองทุนรวมที่มีพอร์ตหุ้นและพันธบัตรที่หลากหลายและมีตำแหน่งเงินสดที่สำคัญ สมมติว่าพอร์ตโฟลิโอของกองทุนรวมประกอบด้วยหุ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐพันธบัตรรัฐบาล 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 1.5 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตร บริษัท พันธบัตรองค์กรพันธบัตร บริษัท ออกโดย บริษัท และมักจะครบกำหนดภายใน 1 ถึง 30 ปี พันธบัตรเหล่านี้มักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล แต่มีความเสี่ยงมากกว่า หุ้นกู้ของ บริษัท สามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มต่างๆขึ้นอยู่กับภาคการตลาดที่ บริษัท ดำเนินการและเป็นเงินสด 1 พันล้านดอลลาร์

มูลค่ารวมของทรัพย์สินของกองทุนภายใต้การบริหารจะเท่ากับ 6 พันล้านดอลลาร์

เหตุใดจึงมีการคำนวณสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ

มูลค่ารวมของ AUM เป็นการวัดขนาดของสถาบันการเงินและตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานที่สำคัญของความสำเร็จเนื่องจาก AUM ที่ใหญ่กว่าโดยทั่วไปจะแปลเป็นรายได้ที่มากขึ้นในรูปของค่าธรรมเนียมการจัดการ นั่นเป็นเหตุผลที่สถาบันการเงินมองมูลค่าของ AUM และเปรียบเทียบกับคู่แข่งและประวัติของตนเองเพื่อประเมินแนวโน้มทางธุรกิจ

ยิ่งไปกว่านั้นในบางเขตอำนาจศาลมูลค่าของทรัพย์สินภายใต้การจัดการอาจกำหนดได้ว่าสถาบันจะต้องปฏิบัติตามข้อบังคับเฉพาะ

วิธีที่สถาบันหรือนักลงทุนคำนวณสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอาจแตกต่างกันเล็กน้อย ธนาคารบางแห่งอาจรวมเงินฝากและเงินสดกองทุนรวมกองทุนรวมกองทุนรวมคือกลุ่มเงินที่รวบรวมจากนักลงทุนจำนวนมากเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมเป็นของกลุ่มนักลงทุนและบริหารโดยมืออาชีพ เรียนรู้เกี่ยวกับกองทุนประเภทต่างๆวิธีการทำงานผลประโยชน์และผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนเหล่านี้และการคำนวณ สถาบันอื่น ๆ จะพิจารณาเฉพาะเงินทุนภายใต้การจัดการตามดุลยพินิจซึ่งสถาบันสามารถใช้เพื่อแลกเปลี่ยนในนามของลูกค้า

AUM เปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

จำนวนสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเปลี่ยนแปลงเนื่องจาก:

• เงินทุนไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนการจัดการเงินสดการบริหารจัดการยังเป็นที่รู้จักบริหารเงินเป็นกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บภาษีและการจัดการกระแสเงินสดจากการดำเนินงานการลงทุนและ ตัวอย่างเช่นผู้ลงทุนในกองทุนรวมอาจเพิ่มหรือลดขนาดการลงทุนโดยการซื้อหุ้นเพิ่มเติมในกองทุนหรือโดยการขายหุ้นที่ตนมีอยู่แล้วซึ่งจะทำให้ขนาดรวมของ AUM ของกองทุนเปลี่ยนแปลงไป
• มูลค่าของหลักทรัพย์ที่ลงทุน AUM ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมจะพบว่า AUM เพิ่มขึ้น (ลดลง) เมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้น (ลดลง)
• จำนวนเงินปันผลที่ บริษัทจ่ายในพอร์ตการลงทุนของสถาบันหากนำไปลงทุนใหม่และไม่มีการแจกจ่าย

จากปัจจัยข้างต้นมูลค่าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ปัจจัยที่กล่าวถึงข้างต้นยังกำหนดว่า AUM เปลี่ยนแปลงเร็วเพียงใด ตัวอย่างเช่นเงื่อนไขอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันคือ:

• กองทุนที่มีการไหลเข้าและออกบ่อยจะแสดงให้เห็นถึงความผันผวนใน AUM ที่สูงกว่ากองทุนที่มีฐานนักลงทุนที่มุ่งมั่นและมั่นคงมาก
• กองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความผันผวนจะพบความผันผวนของ AUM มากกว่ากองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความมั่นคงและมีความผันผวนต่ำ

อย่างไรก็ตามความผันผวนใน AUM อาจขึ้นอยู่กับว่าหลักทรัพย์ที่เป็นเจ้าของนั้นมีสภาพคล่องหรือมีการทำเครื่องหมายบ่อยเพียงใด

• ตัวอย่างเช่นการรักษาความปลอดภัยที่มีสภาพคล่องสูงอาจไม่สามารถซื้อขายได้บ่อยนักและผลกระทบต่อ AUM อาจไม่บ่อยเท่ากับสินทรัพย์สภาพคล่อง
• การรักษาความปลอดภัยส่วนบุคคลอาจไม่ถูกทำเครื่องหมายสู่ตลาดบ่อยนักซึ่งหมายความว่ามูลค่าของ AUM จะไม่เปลี่ยนแปลงบ่อยเหมือนกับการรักษาความปลอดภัยที่ซื้อขาย

เงินของนักลงทุนและความผันผวนของ AUM

กองทุนที่มีการไหลเข้าและออกบ่อยและ / หรือจำนวนมากจะพบความผันผวนมากขึ้นใน AUM ซึ่งจะเป็นอุปสรรคต่อการจัดการกลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการลงทุนที่กำหนดเป้าหมายมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ

เพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการไหลเข้าและออกบ่อยสถาบันต่างๆเช่นกองทุนรวมหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถพึ่งพาวิธีแก้ปัญหาบางส่วน:

• ระยะเวลาล็อคโดยทั่วไปอยู่ระหว่างสองสามเดือนถึงสองสามปีในระหว่างที่ไม่สามารถถอนเงินได้
• การปิดกองทุนให้กับนักลงทุนไม่ว่าจะเป็นการถาวรหรือชั่วคราวเพื่อไม่ให้เงินไหลเข้าเพิ่มเติม

มาตรการที่กล่าวถึงข้างต้นมีประโยชน์อย่างยิ่งเนื่องจาก:

• ช่วยให้สถาบันหลีกเลี่ยงปรากฏการณ์ต่างๆเช่นการบังคับขายหรือซื้อหลักทรัพย์ซึ่งจะเป็นปัญหาอย่างยิ่งในกรณีของตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ
• ช่วยหลีกเลี่ยงการเติบโตของ AUM ที่มากเกินไปซึ่งจะนำไปสู่ปัญหาในการจัดสรรเนื่องจากมักเป็นเรื่องยากที่จะลงทุนเงินจำนวนมากอย่างมีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนที่เกี่ยวข้องกำหนดเป้าหมายที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

หากความผันผวนของ AUM อยู่ภายใต้การควบคุมกองทุนจะสามารถดำเนินกลยุทธ์การลงทุนได้โดยไม่ต้องเพิ่มหรือลดสถานะเนื่องจากการไหลเข้าและการไหลออก

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารเป็นตัวชี้วัดความสำเร็จ

ไม่ว่าเราจะติดต่อกับธนาคารผู้จัดการสินทรัพย์ บริษัท ประกันหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ ขนาดของ AUM เป็นตัวชี้วัดความสำเร็จของ บริษัท นั่นเป็นเพราะโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์กับ KPI อื่น ๆ

• โดยทั่วไป AUM ที่ใหญ่ขึ้นมีความสัมพันธ์กับรายได้ที่สูงขึ้นหาก ROA คงที่หรือไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
• ขนาดของ AUM ยังเป็นตัวชี้วัดความมีหน้ามีตาของสถาบันและผู้บริหารอีกด้วยเนื่องจากโดยปกติแล้วผู้จัดการสินทรัพย์และธนาคารจะได้รับการจัดอันดับตามเมตริกนี้
• ยิ่งไปกว่านั้นแพ็คเกจค่าตอบแทนและโบนัสของผู้บริหารมักขึ้นอยู่กับขนาดของ AUM

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารและผลการดำเนินงานของกองทุน

การเติบโตที่มากเกินไปใน AUM อาจเป็นปัจจัยลบโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ที่ลงทุนด้วยรูปแบบที่กระตือรือร้นและกำหนดเป้าหมายประสิทธิภาพที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

• เงินจำนวนมากเป็นเรื่องยากที่จะจัดสรรให้ทันเวลาและไม่ส่งผลกระทบต่อราคาของหลักทรัพย์ที่ซื้อและขาย
• เนื่องจากมีเงินไหลเข้าจำนวนมากโดยปกติแล้วผู้จัดการสินทรัพย์จะต้องเพิ่มการกระจายความเสี่ยงซึ่งสามารถขัดกับเป้าหมายในการบรรลุผลการดำเนินงานที่ดีกว่าอย่างมีนัยสำคัญเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification ระดับโลกการรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อที่ครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• Diversification Diversification การกระจายความเสี่ยงเป็นเทคนิคในการจัดสรรทรัพยากรพอร์ตโฟลิโอหรือเงินทุนให้กับการลงทุนที่หลากหลายเป้าหมายของการกระจายความเสี่ยงคือการลดความสูญเสีย
• Return on Assets & ROA Formula Return on Assets & ROA Formula ROA Formula ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เป็นเมตริกผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ประเภทหนึ่งที่วัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์รวม อัตราส่วนนี้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพของ บริษัท โดยการเปรียบเทียบกำไร (รายได้สุทธิ) ที่สร้างขึ้นกับเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์
• ประเภทสินทรัพย์ประเภทสินทรัพย์ประเภทสินทรัพย์คือกลุ่มของยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน ชั้นเรียนหรือประเภทของสินทรัพย์การลงทุนที่แตกต่างกันเช่นการลงทุนตราสารหนี้จะถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกันโดยมีโครงสร้างทางการเงินที่คล้ายคลึงกัน โดยทั่วไปแล้วจะมีการซื้อขายในตลาดการเงินเดียวกันและอยู่ภายใต้กฎและข้อบังคับเดียวกัน
• ผลตอบแทนที่คาดหวังผลตอบแทนที่คาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนคือมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับจากการกระจายความน่าจะเป็นของผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่จะให้แก่นักลงทุน ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นตัวแปรที่ไม่รู้จักซึ่งมีมูลค่าต่างกันที่เกี่ยวข้องกับความน่าจะเป็นที่แตกต่างกัน