PVGO (มูลค่าปัจจุบันของโอกาสในการเติบโต) - สูตรตัวอย่าง

มูลค่าปัจจุบันของโอกาสในการเติบโต (PVGO) เป็นแนวคิดที่ช่วยให้นักวิเคราะห์มีแนวทางที่แตกต่างกันในการประเมินมูลค่าตราสารทุนเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อน วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ เมื่อพิจารณาว่าการประเมินมูลค่าในตลาดหุ้นเป็นการรวมกันของปัจจัยพื้นฐานและความคาดหวังเราสามารถแบ่งมูลค่าของหุ้นให้เป็นผลรวมของ (1) มูลค่าของหุ้นโดยสมมติว่าไม่มีการนำกำไรกลับมาลงทุนและ (2) มูลค่าปัจจุบันของโอกาสในการเติบโต

สูตร PVGO

เราสามารถเขียนลงในรูปแบบต่อไปนี้:

มูลค่าหุ้น = มูลค่าไม่มีการเติบโต + มูลค่าปัจจุบันของ GO

หรือเราสามารถตั้งค่าใหม่เป็น:

PVGO = มูลค่าหุ้น - มูลค่าไม่มีการเติบโต

และ

PVGO = มูลค่าหุ้น - (กำไร / ต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้น)

แนวทางนี้ใช้สมมติฐานที่ว่า บริษัท ต่างๆควรกระจายรายได้ระหว่างผู้ถือหุ้นหากไม่สามารถใช้ประโยชน์ได้ดีกว่านี้เช่นการลงทุนในมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) NPV Formula A คำแนะนำสำหรับสูตร NPV ใน Excel เมื่อทำการวิเคราะห์ทางการเงิน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าสูตร NPV ทำงานอย่างไรใน Excel และคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลัง NPV = F / [(1 + r) ^ n] โดยที่ PV = มูลค่าปัจจุบัน F = การชำระเงินในอนาคต (กระแสเงินสด) r = อัตราคิดลด n = จำนวนงวดในโครงการในอนาคต

เราสามารถเรียกสถานการณ์ที่ บริษัท ไม่มีโครงการ NPV เชิงบวกว่าเป็นสถานการณ์ที่ไม่มีการเติบโตและกำหนดสิ่งต่อไปนี้:

มูลค่าไม่มีการเติบโต = div / (ผลตอบแทนที่ต้องการจากผู้ถือหุ้น - การเติบโต)

โดยที่เงินปันผลแสดงถึง 100% ของรายได้ทำให้ div = รายได้สำหรับสมมติฐานนี้และการเติบโต = 0

ดังนั้นเราสามารถเขียนสูตรใหม่เป็น:

มูลค่าไม่มีการเติบโต = รายได้ / ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต้องการ

ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี

กรอกชื่อและอีเมลของคุณในแบบฟอร์มด้านล่างและดาวน์โหลดเทมเพลตฟรีทันที!

ตัวอย่างการคำนวณของ PVGO

ลองนึกถึง บริษัท ที่มีผลตอบแทนที่ต้องการ 12.5% ​​ราคาตลาด 57.14 ดอลลาร์และคาดว่าจะมีกำไร 5 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ดังนั้น$ 57.1 = $ 5 / 12.5% ​​+ PVGO

หรือPVGO = 57.14 USD - (5 USD / 12.5%)

= $ 17.14

ดังนั้นเราสามารถพูดได้ว่า $ 17.14 จากทั้งหมด 57.14 ดอลลาร์ (30%) มาจากความคาดหวังเกี่ยวกับโอกาสหรือทางเลือกที่ บริษัท มีให้ในการเติบโตลงทุนหรือแม้แต่ความยืดหยุ่นในการปรับเปลี่ยน (แก้ไขละทิ้งปรับขนาด) การลงทุนให้เข้ากับสถานการณ์ใหม่ เราสามารถดูความแตกต่างเหล่านี้ได้ง่ายขึ้นในตารางต่อไปนี้:

เราสามารถดูความแตกต่างเหล่านี้ได้ง่ายขึ้นในตารางต่อไปนี้:

ที่นี่เราจะเห็นได้อย่างชัดเจนว่า 43.8% ของราคาที่สังเกตได้มาจากความคาดหวังที่จะให้ Google เติบโตเข้าสู่โครงการใหม่ ๆ และแม้กระทั่งการกำหนดจังหวะที่อุตสาหกรรมอื่น ๆ จะก้าวไปในขณะที่มูลค่าของ McDonald ดูเหมือนจะถูกมองว่ามากกว่า เป็นที่ยอมรับและอยู่ในตำแหน่งที่ยากที่จะเติบโตเนื่องจากอุตสาหกรรมเริ่มอิ่มตัวและมีคู่แข่งเข้ามาในตลาดพร้อมกับความรู้สึกเชิงลบต่อเครือข่ายอาหารจานด่วน

คุณค่าของการวิเคราะห์นี้มีหลายรูปแบบ ประการแรกสามารถใช้เป็นเครื่องยืนยันถึงขั้นตอนที่ บริษัท อยู่และเพื่อแยกความเป็นผู้ใหญ่จาก บริษัท ที่กำลังเติบโต นอกจากนี้ยังสามารถช่วยให้นักวิเคราะห์เข้าใจว่าราคาปัจจุบันของหุ้นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่กล่าวคือสำหรับ บริษัท ในตลาดที่อิ่มตัวสูงและลดโอกาสในการเติบโต

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

นี่เป็นแนวทางสำหรับมูลค่าปัจจุบันของโอกาสในการเติบโต (PVGO) เพื่อเป็นทางเลือกในการคิดเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น Finance เป็นผู้ให้บริการระดับโลกอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™การรับรองFMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari ที่ออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

เพื่อให้คุณเรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพการงานด้านการเงินขององค์กรเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมฟรีเหล่านี้เพื่อช่วยคุณในเส้นทางของคุณ:

• มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) แสดงให้เห็นว่าการสร้างมูลค่าที่แท้จริงเกิดขึ้นเมื่อโครงการได้รับอัตราผลตอบแทนสูงกว่าต้นทุนของเงินทุนและจะเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น เทคนิครายได้ที่เหลือซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรบนสมมติฐานที่ว่าการทำกำไรที่แท้จริงเกิดขึ้นเมื่อความมั่งคั่ง
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ว่าเป็นไปอย่างต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ
• สูตร DCF กระแสเงินสดลดราคาสูตร DCF กระแสเงินสดคิดลดสูตร DCF คือผลรวมของกระแสเงินสดในแต่ละงวดหารด้วยหนึ่งบวกกับอัตราคิดลดที่ยกกำลังของงวด # บทความนี้แบ่งสูตร DCF ออกเป็นคำศัพท์ง่ายๆพร้อมตัวอย่างและวิดีโอการคำนวณ สูตรนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ
• สูตร WACC WACC WACC เป็นต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท และแสดงถึงต้นทุนเงินทุนแบบผสมผสานรวมทั้งตราสารทุนและหนี้สิน สูตร WACC คือ = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) คู่มือนี้จะให้ภาพรวมของสิ่งนี้เหตุใดจึงใช้วิธีการคำนวณและยังมีเครื่องคำนวณ WACC ที่ดาวน์โหลดได้