คู่มือหุ้นส่วนตัวเทียบกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง - ความเสี่ยงสภาพคล่องขอบฟ้าเวลา

มีประเด็นสำคัญหลายประการที่ควรทราบเกี่ยวกับความเหมือนและความแตกต่างระหว่าง Private equity vs hedge fund คู่มือนี้จะสรุปประเด็นหลักด้านล่างสำหรับทุกคนที่วางแผนเส้นทางอาชีพในด้านการเงินขององค์กร

เส้นทางอาชีพทั้งสองต้องใช้ความรู้และทักษะอย่างกว้างขวางในการสร้างแบบจำลองทางการเงินวิธีการประเมินมูลค่าวิธีการประเมินเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะที่ดำเนินต่อไปจะมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อน วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการกู้ยืมเงินและการเงินและการวิเคราะห์ทางการเงินโดยละเอียด

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นเอกชนและกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการระบุไว้และกล่าวถึงด้านล่าง:

# 1 Investment Time Horizon

ในแง่ของหุ้นเอกชนเทียบกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ความแตกต่างประการแรกคือระยะเวลาในการลงทุน กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถให้ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่ดีได้ภายในกรอบเวลาระยะสั้น ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชอบสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเพื่อให้สามารถเปลี่ยนจากการลงทุนหนึ่งไปยังอีกการลงทุนได้อย่างรวดเร็ว

ในทางตรงกันข้ามกองทุน Private Equity ไม่ได้มองหาผลตอบแทนระยะสั้น เป้าหมายของพวกเขาคือการลงทุนใน บริษัท ที่มีศักยภาพในการให้ผลกำไรเป็นกอบเป็นกำในระยะเวลาอันยาวนาน อย่างไรก็ตามพวกเขาไม่สนใจที่จะซื้อกิจการหรือบริหาร บริษัท หรือลงทุนใน บริษัท ที่ต้องการการเปลี่ยนแปลง

บริษัท หุ้นเอกชน 10 อันดับ บริษัท หุ้นเอกชนใครคือ บริษัท หุ้นเอกชน 10 อันดับแรกของโลก? รายชื่อ บริษัท PE ที่ใหญ่ที่สุดสิบอันดับแรกของเราเรียงตามทุนที่ระดมทุนทั้งหมด กลยุทธ์ทั่วไปภายใน PE ได้แก่ การซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ (LBO) เงินร่วมทุนการเติบโตของเงินลงทุนด้อยคุณภาพและเงินทุนชั้นลอย โดยทั่วไปจะได้รับส่วนได้เสียที่มีการควบคุมใน บริษัท ที่พวกเขาลงทุนหุ้นที่มีการควบคุมมักได้มาจากวิธีการซื้อกิจการ LBO (LBO) LBO Buy-Side บทความนี้เกี่ยวกับ LBO ทางด้านการเงินขององค์กรโดยเฉพาะ ในการซื้อกิจการโดยใช้เลเวอเรจ (LBO) บริษัท เอกชนแห่งหนึ่งใช้เลเวอเรจให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อซื้อธุรกิจและเพิ่มอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ให้กับนักลงทุนในตราสารทุน หน่วยงานด้านการซื้อของ LBO ได้แก่ บริษัท หุ้นเอกชน บริษัท ประกันชีวิตกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนบำเหน็จบำนาญและหน่วยลงทุน . หลังจากได้รับการควบคุมกองทุน PE จะดำเนินการเพื่อปรับปรุงผลการดำเนินงานของ บริษัท ซึ่งอาจทำได้โดยการเปลี่ยนการจัดการการขยายการปรับปรุงการดำเนินงานหรือวิธีการอื่น ๆ เป้าหมายสูงสุดของพวกเขาคือการขายความสนใจเพื่อผลกำไรมหาศาลเมื่อ บริษัท เป็นองค์กรธุรกิจที่ทำกำไรได้

ในขณะที่การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจใช้เวลาไม่กี่วินาทีถึงสองสามปีพวกเขามุ่งเน้นไปที่ผลกำไรของธนาคารโดยเร็วที่สุดและก้าวไปสู่การลงทุนที่มีแนวโน้มต่อไป ขอบเขตการลงทุนโดยเฉลี่ยสำหรับกองทุนหุ้นเอกชนคือห้าถึงเจ็ดปี

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินองค์กรของเราฟรี

# 2 การลงทุนเงินทุน

ความแตกต่างต่อไปคือวิธีการที่เงินทุนจะลงทุน ผู้ลงทุนที่ลงทุนในกองทุนหุ้นเอกชนจะต้องจ่ายเงินทุนที่ต้องการลงทุน ดังนั้นเงินจะต้องลงทุนเมื่อถูกเรียกร้องเท่านั้น อย่างไรก็ตามความล้มเหลวในการให้เกียรติกับการเรียกเงินทุนของผู้จัดการกองทุนหุ้นเอกชนอาจส่งผลให้ได้รับบทลงโทษที่รุนแรง

นักลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะนำเงินไปลงทุนในครั้งเดียว

เนื่องจากการลงทุนของกองทุนหุ้นเอกชนนักลงทุนจะต้องจ่ายเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งโดยปกติจะใช้เวลาสามถึงห้าปีหรือเจ็ดถึงสิบปี ข้อ จำกัด นี้ใช้ไม่ได้กับการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งอาจถูกชำระบัญชีเมื่อใดก็ได้

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเทคนิคการลงทุน Stock Investment Strategies กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นประเภทต่างๆ กลยุทธ์เหล่านี้ ได้แก่ มูลค่าการเติบโตและการลงทุนดัชนี กลยุทธ์ที่นักลงทุนเลือกได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการเช่นสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง .

# 3 โครงสร้างทางกฎหมาย

โครงสร้างทางกฎหมายของการลงทุนนั้นแตกต่างกันสำหรับ Private Equity vs Hedge Fund โดยทั่วไปกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนเพื่อการลงทุนแบบเปิดที่ไม่มีข้อ จำกัด ในการโอนย้าย ในทางกลับกันกองทุนหุ้นเอกชนมักเป็นกองทุนเพื่อการลงทุนแบบปิดที่มีข้อ จำกัด ในการโอนย้ายในช่วงเวลาหนึ่ง

# 4 โครงสร้างค่าธรรมเนียมและค่าตอบแทน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงและหุ้นเอกชนยังแตกต่างกันในลักษณะที่พวกเขาได้รับการชดเชย โดยทั่วไปนักลงทุนหุ้นเอกชนจะถูกเรียกเก็บ 2% เป็นค่าธรรมเนียมการจัดการและ 20% เป็นค่าธรรมเนียมจูงใจ สำหรับนักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ค่าธรรมเนียมจะขึ้นอยู่กับแนวคิดของ High-water mark มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ซึ่งแตกต่างกันไปสำหรับนักลงทุนแต่ละรายขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่ลงทุนนั้นเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้นและการลดลงของปีต่อปี (YOY) YoY (Year over Year) YoY ย่อมาจาก Year over ปีและเป็นการวิเคราะห์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่ใช้สำหรับเปรียบเทียบข้อมูลอนุกรมเวลา มีประโยชน์สำหรับการวัดการเติบโตการตรวจจับแนวโน้ม

ตัวอย่างเช่นนาย A ลงทุนใน Hedge Fund ABC NAV อยู่ที่ 200 ดอลลาร์ในช่วงเวลาของการลงทุน หากในระหว่างปี NAV เพิ่มขึ้นเป็น 210 ดอลลาร์กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะมีสิทธิได้รับแรงจูงใจที่ 10 ดอลลาร์ หาก NAV ของกองทุนลดลงเหลือ 150 ดอลลาร์และเพิ่มขึ้นกลับไปที่ 190 ดอลลาร์กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะไม่มีสิทธิได้รับแรงจูงใจใด ๆ เนื่องจากลายน้ำที่สูงถึง 200 ดอลลาร์จะไม่ถูกทำลาย

ในกรณีของหุ้นเอกชนมีอัตรากีดขวางแทนที่จะเป็นลายน้ำสูง กองทุนหุ้นเอกชนจะได้รับค่าธรรมเนียมจูงใจหลังจากข้ามอัตราอุปสรรค์นี้แล้วเท่านั้น ตัวอย่างเช่นหากอัตราอุปสรรค์คือ 8% และหากผลตอบแทนต่อปีเท่ากับ 5% นักลงทุนจะไม่ถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจูงใจใด ๆ หากในทางกลับกันผลตอบแทนต่อปีเท่ากับ 10% นักลงทุนจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแรงจูงใจจากผลตอบแทนเต็ม 10%

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินองค์กรของเราฟรี

# 5 ระดับความเสี่ยง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชนมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของระดับความเสี่ยง ทั้งสองชดเชยการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงด้วยการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะเสี่ยงกว่าเนื่องจากพวกเขามุ่งเน้นไปที่การได้รับผลตอบแทนสูงจากการลงทุนในกรอบเวลาสั้น ๆ

เป็นการยากที่จะทำให้เข้าใจโดยทั่วไปเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงเนื่องจากกองทุนแต่ละกองทุนแตกต่างกันไปตามกลยุทธ์การลงทุน

# 6 ภาษี

ทุก ๆ ปีทั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชนจะต้องสร้างและส่งไปยัง IRS Schedule K-1 ตาราง K-1 ใช้ในการรายงานรายได้ขาดทุนเงินปันผลของผู้ลงทุนแต่ละรายที่เป็นหุ้นส่วนในกองทุน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงรวมถึง บริษัท หุ้นเอกชนที่มีโครงสร้างตามแนวคิดของการเป็นหุ้นส่วนจะต้องรายงานสัดส่วนของผลกำไรระยะสั้นเทียบกับผลกำไรระยะยาวต่อกรมสรรพากรโดยใช้แบบฟอร์ม K-1

รายได้ระยะยาวและระยะสั้นหรือภาษีกำไรจากการลงทุนจะเกิดขึ้นสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้ลงทุนในหุ้นเอกชนทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนก่อนที่จะขาย เนื่องจากลักษณะของการลงทุนในหุ้นเอกชนในระยะยาวจึงไม่อยู่ภายใต้อัตราภาษีกำไรระยะสั้น

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ภารกิจของเราคือช่วยให้คุณก้าวหน้าในอาชีพการงาน เราหวังว่าคำแนะนำเกี่ยวกับ Private Equity vs Hedge Fund นี้จะเป็นประโยชน์และด้วยพันธกิจของเราเราจึงได้สร้างแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเหล่านี้เพื่อช่วยให้คุณเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก:

• รายละเอียดอาชีพของหุ้นเอกชนโปรไฟล์อาชีพหุ้นเอกชนนักวิเคราะห์และผู้ร่วมงานส่วนบุคคลทำงานที่คล้ายกันในด้านวาณิชธนกิจ งานนี้รวมถึงการสร้างแบบจำลองทางการเงินการประเมินค่าชั่วโมงที่ยาวนานและการจ่ายเงินสูง Private equity (PE) คือความก้าวหน้าในอาชีพทั่วไปสำหรับวาณิชธนกิจ (IB) นักวิเคราะห์ใน IB มักจะใฝ่ฝันที่จะ“ เรียนจบ” ในด้านการซื้อ
• รายชื่อ บริษัท หุ้นเอกชน 10 อันดับแรก บริษัท หุ้นเอกชน 10 อันดับแรกมีใครบ้างที่เป็น บริษัท หุ้นเอกชน 10 อันดับแรกของโลก รายชื่อ บริษัท PE ที่ใหญ่ที่สุดสิบอันดับแรกของเราเรียงตามทุนที่ระดมทุนทั้งหมด กลยุทธ์ทั่วไปภายใน PE ได้แก่ การซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ (LBO) เงินร่วมทุนการเติบโตของเงินลงทุนที่ด้อยคุณภาพและเงินทุนชั้นลอย
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ
• คู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินนี้ครอบคลุมเคล็ดลับของ Excel และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับสมมติฐานไดรเวอร์การคาดการณ์การเชื่อมโยงสามงบการวิเคราะห์ DCF และอื่น ๆ