LIBOR ซึ่งเป็นตัวย่อของ London Interbank Offer Rate หมายถึงอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับหนี้รูปแบบใด ๆ ที่กำหนดโดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินต้น ธนาคารในสหราชอาณาจักรเรียกเก็บเงินจากสถาบันการเงินอื่นสำหรับเงินกู้ระยะสั้น ระยะเวลาของเงินกู้แตกต่างกันไปในแต่ละวันถึงหนึ่งปี LIBOR ทำหน้าที่เป็นฐานการเปรียบเทียบสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสำหรับราคาของหลักทรัพย์เช่นการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน USD / CAD Currency Cross คู่สกุลเงิน USD / CAD แสดงถึงอัตราที่เสนอสำหรับการแลกเปลี่ยน US เป็น CAD หรือจำนวนดอลลาร์แคนาดาที่ได้รับต่อหนึ่ง ดอลลาร์สหรัฐ. ตัวอย่างเช่นอัตรา USD / CAD ที่ 1.25 หมายถึง 1 ดอลลาร์สหรัฐเทียบเท่ากับ 1.25 ดอลลาร์แคนาดา อัตราแลกเปลี่ยน USD / CAD ได้รับผลกระทบจากพลังทางเศรษฐกิจและการเมืองทั้งสองอย่างการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคือสัญญาอนุพันธ์ที่คู่สัญญาสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนกระแสหนึ่งของการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตให้กับอีกรายหนึ่งหรือการจำนอง
อัตราข้อเสนอระหว่างธนาคารของลอนดอนเป็นมาตรการสำคัญในการประเมินความสมบูรณ์ของระบบการเงินที่แตกต่างกัน เมื่ออัตราอ่อนตัวเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรมักจะด้อยประสิทธิภาพ เมื่ออัตราสูงขึ้นก็มักจะบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังดี โดยทั่วไปจะใช้โดยธนาคารกลางหลายแห่ง Federal Reserve (เฟด) Federal Reserve เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาและเป็นผู้มีอำนาจทางการเงินที่อยู่เบื้องหลังเศรษฐกิจตลาดเสรีที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็นข้อมูลอ้างอิงในการกำหนดนโยบายที่มีผลต่ออัตราดอกเบี้ยในประเทศอื่น ๆ
ICE LIBOR: คล้ายกับ LIBOR หรือไม่?
ในช่วงก่อนหน้านี้ก่อนเกิดเรื่องอื้อฉาวครั้งใหญ่ในปี 2551-2555 อัตราข้อเสนอระหว่างธนาคารของลอนดอนเป็นที่รู้จักกันในชื่อ BBA (British Bankers Association) LIBOR) ในช่วงเวลานี้ BBA มีส่วนเกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวเมื่อพบว่ามีความผิดในการปรับอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นเพื่อขจัดความทรงจำที่เลวร้ายและทำให้ใบหน้าสดชื่น BBA LIBOR จึงเปลี่ยนชื่อเป็น ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR ดังนั้น ICE LIBOR จึงเหมือนกับ LIBOR
LIBOR ทำงานอย่างไร
อัตรา LIBOR เป็นเพียงเกณฑ์มาตรฐานแทนที่จะเป็นอัตราที่ซื้อขายได้ ดังนั้นตลอดทั้งวันธนาคารอาจซื้อขายในอัตราที่แตกต่างจากอัตรา LIBOR ที่ระบุไว้ในตอนเช้าซึ่งโดยปกติจะเป็นเวลา 11.00 น. (เวลาลอนดอน) ระยะเวลาครบกำหนดของอัตราเหล่านี้อาจแตกต่างกันไปตั้งแต่วันเดียวไปจนถึงยืดออกไป 12 เดือน โดยรวมแล้ว LIBOR ประกอบด้วย 7 วันครบกำหนดโดยเสนอราคาสำหรับเงินฝากของแต่ละสกุลเงินหลัก 5 สกุล ได้แก่ CHF (ฟรังก์สวิส) EUR (ยูโร) GBP (ปอนด์สเตอร์ลิง) JPY (เยนญี่ปุ่น) และ USD (ดอลลาร์สหรัฐ)
ขั้นตอนการตั้งค่า LIBOR
ในการผลิต 35 อัตราในทุกวันทำการคณะกรรมการ ICE Benchmark จะมีคณะบริหารของผู้มีส่วนร่วมในธนาคารระหว่าง 11 ถึง 16 คน
- ขั้นตอนการกำหนดอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นด้วยการขอให้คณะกรรมการทราบถึงอัตราที่พวกเขายินดีให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้วสิ่งนี้จะเกิดขึ้นในช่วงต้นของวันก่อนเวลาราชการของการเผยแพร่อัตรามาตรฐาน
- หลังจากระบุอัตราที่ต้องการแล้วผลงานจะแสดงตามลำดับจากบนลงล่าง
- ราคาอ้างอิงจะถูกตัดออกโดยการลบ 25% ของอัตราที่เสนอราคาที่สูงขึ้นและต่ำลง เมื่อกำจัดค่าผิดปกติแล้วอัตราที่เหลือจะถูกเฉลี่ยและปัดเศษเป็นทศนิยมห้าตำแหน่ง กระบวนการนี้ซ้ำแล้วซ้ำอีกในห้าสกุลเงินสำหรับการครบกำหนดแต่ละครั้งเพื่อสร้าง LIBOR ทั้งหมด 35 สกุล
IBOR เป็นเครื่องมือเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ย
LIBOR ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยไม่เพียง แต่ธนาคารและสถาบันการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสถาบันเอกชนและบุคคลต่างๆด้วย ด้านล่างนี้คือประโยชน์หลักบางประการของการดูอัตรา LIBOR
1. อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มีเสถียรภาพ
อัตราข้อเสนอระหว่างธนาคารในลอนดอนมีอัตราที่คงที่ 35 อัตราคำนวณทุกวันภายใต้สภาพแวดล้อมที่มีการตรวจสอบ เป็นผลให้ความผันผวนของอัตราไม่ได้เชื่อมโยงกับตลาดเดียว แต่กับตลาดโลก แม้จะมีข้อโต้แย้งในอดีตสิ่งสำคัญคือต้องรับทราบความตั้งใจของ LIBOR ที่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มีเสถียรภาพ
2. ความเสี่ยงต่ำ
ตามกฎทั่วไปในช่วงเศรษฐกิจที่ยากลำบากนักลงทุนอนุรักษ์นิยมจำนวนมากจะเลือกใช้ LIBOR เพื่อสร้างการลงทุนที่ปลอดภัยเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน
LIBOR เชื่อถือได้หรือไม่?
ในช่วงต้นปี 2014 ICE เข้ารับหน้าที่กำกับดูแลจาก BBA และเริ่มทำงานเพื่อฟื้นฟูชื่อเสียงของ LIBOR การเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนอย่างหนึ่งคือการเปลี่ยนวิธีคำนวณอัตราระหว่างธนาคาร ก่อนหน้านี้ BBA คำนวณประมาณการดอกเบี้ยจากธนาคารสมาชิก 200 คน น่าเสียดายที่เพื่อเป็นที่ชื่นชอบของบุคคลบางคนอัตราดอกเบี้ยจึงถูกควบคุมภายใต้การเฝ้าดูของประธาน BBA ดังนั้น ICE จึงคำนวณ LIBOR จากธนาคารอ้างอิงที่เคารพซึ่งมีจำนวนน้อยกว่า 20
กิจกรรมนี้อยู่ภายใต้การเฝ้าระวังของคณะกรรมการกำกับดูแลที่แข็งแกร่งของ IBA ซึ่งแสดงถึงความซื่อสัตย์ คณะกรรมการประกอบด้วยผู้ส่งเกณฑ์มาตรฐานกรรมการอิสระที่ไม่เป็นผู้บริหารผู้ใช้เกณฑ์มาตรฐานและผู้เชี่ยวชาญอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องเช่นนักวิเคราะห์การเงิน ดังนั้น LIBOR ภายใต้นาฬิกาของ ICE จึงถือว่าปลอดภัยกว่าที่เคยเป็นมาก่อนปี 2014
ชะตากรรมของ LIBOR ในตลาดสหรัฐฯ
ในเดือนกรกฎาคม 2017 FCA แสดงความไม่พอใจด้วยการประกาศว่า USD LIBOR นั้นไม่ยั่งยืนและไม่เป็นที่พึงปรารถนาเนื่องจากไม่มีตลาดที่ใช้งานอยู่เพื่อเป็นฐานในการวัดผล เป็นผลให้อนาคตของ USD LIBOR ยืนอยู่บนพื้นสั่นคลอน ในความเป็นจริง FCA และคณะกรรมการจะรองรับอัตราดังกล่าวจนถึงปี 2564 หลังจากนั้นอัตราการจัดหาเงินคืนแบบปลอดภัยจะเข้ามาแทนที่และคณะกรรมการอัตราอ้างอิงทางเลือกจะเป็นผู้ดูแล
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
ขอขอบคุณที่อ่านคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับ LIBOR Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:
- อัตราดอกเบี้ยลอยตัวอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหมายถึงอัตราดอกเบี้ยผันแปรที่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาของภาระหนี้ มันตรงกันข้ามกับอัตราคงที่
- อัตราดอกเบี้ยอัตราคูปองอัตราคูปองคือจำนวนรายได้ดอกเบี้ยประจำปีที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้โดยพิจารณาจากมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร
- Trade-Weighted Exchange Rate อัตราแลกเปลี่ยนแบบถ่วงน้ำหนักการค้าอัตราแลกเปลี่ยนแบบถ่วงน้ำหนักเป็นตัวชี้วัดที่ซับซ้อนของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศ เป็นการวัดความแข็งแกร่งของสกุลเงินที่ถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการค้ากับประเทศอื่น ๆ
- กลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายหมายถึงวิธีการต่างๆในการซื้อขายสินทรัพย์ กลไกการซื้อขายสองประเภทหลักคือกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยใบเสนอราคาและกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่ง