Stock Option - Stock Option คืออะไรและทำงานอย่างไร?

ตัวเลือกหุ้นคือสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงหุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและภายในช่วงเวลาที่กำหนด

ผู้ขายตัวเลือกหุ้นเรียกว่าผู้เขียนตัวเลือกซึ่งผู้ขายจะได้รับค่าจ้างพิเศษจากสัญญาที่ซื้อโดยผู้ซื้อ

ตัวอย่างตัวเลือกหุ้น

ประเภทตัวเลือกหุ้น

ตัวเลือกหุ้นมีสองประเภท:

  • ตัวเลือกการเรียกหุ้นซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้น ตัวเลือกการโทรจะเพิ่มมูลค่าเมื่อราคาหุ้นอ้างอิงสูงขึ้น
  • ตัวเลือกการใส่หุ้นซึ่งให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการขายชอร์ตหุ้น ตัวเลือกการใส่จะเพิ่มมูลค่าเมื่อราคาหุ้นอ้างอิงลดลง

วาณิชธนกิจ Bulge Bracket Investment Banks ธนาคารเพื่อการลงทุน Bulge Bracket เป็นวาณิชธนกิจชั้นนำระดับโลก รายชื่อประกอบด้วย บริษัท ต่างๆเช่น Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML และ JP Morgan Bulge Bracket Investment Bank คืออะไรและอาจซื้อตัวเลือกทั้งสองประเภทนี้ทีละประเภทหรือใช้ร่วมกันเพื่อใช้เทคนิคการซื้อขายบางอย่างเช่นการโทรที่ครอบคลุม

Strike Price

ตัวเลือกหุ้นมาพร้อมกับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเรียกว่าราคานัดหยุดงาน รายชื่อนักลงทุนของธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำรายชื่อธนาคารเพื่อการลงทุน 100 อันดับแรกของโลกเรียงตามตัวอักษร ธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำในรายชื่อ ได้แก่ Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch สามารถซื้อสัญญาโทร AAPL ได้ในราคาประท้วงที่ 108 ดอลลาร์เช่นแม้ว่าราคาตลาดปัจจุบันจะอยู่ที่ 110 ดอลลาร์ หรืออีกวิธีหนึ่งคือสามารถซื้อตัวเลือกการโทรได้ในราคาประท้วง $ 113

ในตัวอย่างข้างต้นราคาการประท้วงแบบออปชั่น 108 ดอลลาร์เรียกว่าเป็นเงินและราคาหยุดงาน 113 ดอลลาร์เป็นราคาที่ไม่ได้ใช้เงิน ตัวเลือกที่เป็นเงินเมื่อใช้สิทธิจะส่งผลให้ได้รับผลกำไรในขณะที่ตัวเลือกที่ไม่มีเงินเมื่อใช้สิทธิจะทำให้ขาดทุน

วันที่ชำระบัญชี / วันหมดอายุ

แต่ละตัวเลือกมีวันหมดอายุและกฎสำหรับการชำระบัญชีที่แตกต่างกัน มีรูปแบบตัวเลือกสองแบบในตลาด

  • สไตล์อเมริกันตัวเลือกที่ช่วยให้ผู้ถือตัวเลือกในการออกกำลังกายโทร / ใส่ตัวเลือกเวลาใด ๆ ก่อนวันหมดอายุ
  • สไตล์ยุโรปตัวเลือกซึ่งเพียง แต่ช่วยให้ตัวเลือกที่จะใช้สิทธิในวันที่หมดอายุ

ในอดีตเมื่อผู้ถือออปชั่นใช้สิทธิของเขาธุรกรรมจะถูกดำเนินการและใบรับรองของหุ้นที่ส่งมอบให้กับผู้ถือ ในตลาดสมัยใหม่การชำระหนี้ทั้งหมดเกิดขึ้นเป็นเงินสดโดยพิจารณาจากมูลค่าของหุ้นอ้างอิง

ตัวอย่าง

นาย A ซื้อตัวเลือกการโทร AAPL ในเดือนพฤศจิกายน 2559 ด้วยราคาขีดฆ่าที่ 108 ดอลลาร์ พรีเมี่ยมสัญญาออปชั่นมีราคา 223 ดอลลาร์สำหรับหนึ่งสัญญา 100 หุ้น AAPL ในขณะที่ซื้ออยู่ที่ 109.10 ดอลลาร์ หากใช้สิทธิตัวเลือกนายกจะได้รับ 100 หุ้น AAPL ที่ 108 ดอลลาร์ในวันซื้อขายถัดไป

วันรุ่งขึ้น AAPL เปิดที่ 109.20 ดอลลาร์ หากนาย A ตัดสินใจขายหุ้นในราคาตลาดกำไรของเขาคือ ($ 109.20 - $ 108) * 100 - $ 223 = - $ 103 (การคำนวณนี้ไม่รวมถึงค่าคอมมิชชันและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแต่ละโบรกเกอร์อาจมีค่าธรรมเนียมและโครงสร้างค่าคอมมิชชันที่แตกต่างกัน) .

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นและการลงทุนโปรดดูแหล่งข้อมูลต่อไปนี้จาก Finance:

  • หุ้นคืออะไร? Stock คืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้
  • วาณิชธนกิจวาณิชธนกิจในอินเดียเรียนรู้เกี่ยวกับวาณิชธนกิจในอินเดีย เราแสดงรายชื่อธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำในอินเดียและสรุปวิธีการหางานในตำแหน่งนักวิเคราะห์หรือผู้ร่วมงาน ประวัติความเป็นมาของวาณิชธนกิจในอินเดียมีร่องรอยย้อนกลับไปตั้งแต่เมื่อธนาคารพาณิชย์ในยุโรปก่อตั้งบ้านการค้าในภูมิภาคในศตวรรษที่ 19
  • ตารางหนี้ตารางหนี้ตารางหนี้จะแสดงหนี้ทั้งหมดที่ธุรกิจมีตามกำหนดเวลาตามกำหนดเวลาและอัตราดอกเบี้ย ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินการไหลของดอกเบี้ยจ่าย
  • Quid Pro Quo Quid Pro Quo คำว่า quid pro quo หมายถึงการแลกเปลี่ยนสินค้าหรือบริการระหว่างสองฝ่ายเมื่อคาดว่าสิ่งที่มีมูลค่าเท่ากันจะได้รับตอบแทน
  • Exchange-Traded Funds Exchange Traded Fund (ETF) กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นเครื่องมือการลงทุนยอดนิยมที่พอร์ตการลงทุนสามารถยืดหยุ่นและกระจายตัวได้มากขึ้นในหลากหลายประเภทสินทรัพย์ที่มีอยู่ เรียนรู้เกี่ยวกับ ETF ประเภทต่างๆโดยอ่านคู่มือนี้