Fund of Funds - เรียนรู้ข้อดี / ข้อเสียของ Multi-Manager Investments

Fund of Funds (FOF) เป็นเครื่องมือในการลงทุนที่กองทุนลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นของกองทุนอื่นแทนที่จะลงทุนในหุ้นโดยตรงหุ้นหุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ พันธบัตรเจ้าหนี้พันธบัตรจะสร้างขึ้นเมื่อ บริษัท ออกพันธบัตรเพื่อสร้างเงินสด เจ้าหนี้พันธบัตรหมายถึงจำนวนเงินที่ตัดจำหน่ายซึ่งผู้ออกพันธบัตรถือไว้ในงบดุล ถือเป็นความรับผิดระยะยาวหรือหลักทรัพย์อื่น ๆกลยุทธ์การลงทุนในกองทุนรวมมีเป้าหมายเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงและการจัดสรรสินทรัพย์ในวงกว้างซึ่งผู้ลงทุนจะได้รับความเสี่ยงที่กว้างขึ้นและลดความเสี่ยงเมื่อเทียบกับการลงทุนในหลักทรัพย์โดยตรง กองทุนรวมหรือที่เรียกว่าการลงทุนหลายผู้จัดการช่วยให้นักลงทุนรายย่อยมีการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างเพื่อหวังว่าจะปกป้องการลงทุนของพวกเขาจากการสูญเสียที่รุนแรงซึ่งเกิดจากปัจจัยที่ไม่สามารถควบคุมได้เช่นอัตราเงินเฟ้อและการผิดนัดชำระหนี้ของคู่สัญญา

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอผู้จัดการพอร์ตตัวจัดการพอร์ตโฟลิโอผู้จัดการพอร์ตการลงทุนจัดการพอร์ตการลงทุนโดยใช้กระบวนการจัดการพอร์ตการลงทุนหกขั้นตอน เรียนรู้ว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอทำอะไรได้บ้างในคู่มือนี้ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอคือมืออาชีพที่จัดการพอร์ตการลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของลูกค้า ใช้ความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ของพวกเขาในการระบุการเลือกกองทุนที่ดีที่สุดในการลงทุนโดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานและผลกำไรในอดีต ขึ้นอยู่กับความเชี่ยวชาญของผู้จัดการพอร์ตการลงทุนการลงทุน FOF มีศักยภาพในการรับผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย FOF อาจถูกกำหนดให้เป็น fettered หรือไม่ถูกกำหนด FOF ถูกจัดประเภทเป็น fettered หากลงทุนเฉพาะในกองทุนที่บริหารโดย บริษัท เดียวกับที่จัดการ FOF ในขณะที่ FOF ที่ไม่มีการตัดบัญชีมีความยืดหยุ่นในการลงทุนในกองทุนนอกข้อเสนอของ บริษัท

กองทุนรวม

ประโยชน์ของกองทุนรวม (FOF)

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการจัดประเภทสินทรัพย์และกลยุทธ์การลงทุนและผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะทำให้นักลงทุนแยกแยะสิ่งที่ดีออกจากสิ่งที่ไม่ดีได้ยาก อย่างไรก็ตามสิ่งนี้แตกต่างกับ FOF ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนของนักลงทุน ผู้จัดการกองทุนดำเนินการตรวจสอบสถานะและจัดการกระบวนการคัดเลือกและกำกับดูแลกองทุนภายใต้การจัดการของ บริษัท ผ่าน FOF นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากบริการการจัดการแบบมืออาชีพและจากความโปร่งใสที่มากขึ้นเกี่ยวกับการถือครองและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนเมื่อเทียบกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงทั่วไป

กระบวนการตรวจสอบสถานะอย่างเป็นทางการช่วยให้ FOF สามารถจ้างผู้จัดการที่มีประสบการณ์ที่มีชื่อเสียงในการจัดการพอร์ตการลงทุน กระบวนการดังกล่าวนำไปสู่การตรวจสอบประวัติของผู้จัดการกองทุนใหม่เพื่อทราบประวัติของพวกเขาและหากพวกเขาเคยมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในกองทุน FOF อาจติดต่อ บริษัท รักษาความปลอดภัยเพื่อดำเนินการตรวจสอบประวัติพร้อมกับการตรวจสอบข้อมูลรับรองของผู้จัดการ ด้วยกระบวนการนี้กองทุนอาจกำจัดผู้จัดการที่มีชื่อเสียงไม่ดีหรือมีประวัติผลงานต่ำกว่าปกติ

FOF มีจุดมุ่งหมายเพื่อกระจายความเสี่ยงของกองทุนเดียวโดยการลงทุนในกองทุนหลายประเภท นักลงทุนที่มีเงินทุน จำกัด สามารถลงทุนใน FOF เดียวและได้รับผลงานที่หลากหลายซึ่งประกอบด้วยเช่นพันธบัตรทองคำตราสารทุนและตราสารหนี้มูลค่าตลาดของหนี้มูลค่าตลาดของหนี้หมายถึงราคาตลาดที่นักลงทุนยินดีที่จะซื้อ หนี้ของ บริษัท ซึ่งแตกต่างจากมูลค่าตามบัญชีในงบดุล . การรวมพอร์ตการลงทุนดังกล่าวแทบจะไม่พบในกองทุนรวมทั่วไป กลไกการจัดสรรสินทรัพย์ของ FOF ช่วยลดความเสี่ยงโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องนักลงทุนจากปัจจัยที่ไม่สามารถควบคุมได้ซึ่งอาจทำลายการลงทุนของพวกเขา ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนถือหุ้นกู้ใน บริษัท ที่ถูกลดอันดับโดยสถาบันจัดอันดับในภายหลังพันธบัตรจะมีมูลค่าลดลง อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนถือ FOF เดียวความเสี่ยงของพวกเขาจะกระจายไปในหลายการลงทุน

ข้อเสียและความเสี่ยงของกองทุนรวม (FOF)

Fund of fund นักลงทุนมักจะจ่ายค่าธรรมเนียมสูงกว่านักลงทุนในกองทุนรวมแบบดั้งเดิม ค่าธรรมเนียมประกอบด้วยค่าธรรมเนียมของกองทุนอ้างอิงและค่าธรรมเนียมการจัดการมืออาชีพที่เรียกเก็บโดย FOF หลังจากจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการและภาษีทั้งหมดจากการลงทุนแล้วนักลงทุนใน FOF อาจได้รับผลตอบแทนสุทธิต่ำกว่าการลงทุนในกองทุนรวมทั่วไปเพียงกองทุนเดียว อัตราค่าธรรมเนียมการจัดการโดยเฉลี่ยคือ 1.5% ถึง 2% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในขณะที่ค่าธรรมเนียมการดำเนินงานอาจเป็น 15% - 25% ของผลกำไร อย่างไรก็ตามสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ จำกัด จำนวนค่าธรรมเนียมที่กองทุนสามารถเรียกเก็บจากนักลงทุนได้

แม้ว่าการกระจายความเสี่ยงถือเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการลดความเสี่ยง แต่ก็อาจไม่ส่งผลให้ได้รับผลกำไรที่ดีที่สุดเนื่องจากกระบวนการเลือกกองทุนที่บริหารโดยผู้จัดการกองทุนจำนวนมากเป็นงานที่ยาก การลงทุนที่มุ่งเป้าไปที่การกระจายความเสี่ยงในวงกว้างมักจะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในช่วงเวลาที่มีเพียงหนึ่งหรือสองกลุ่มตลาดหรือกลุ่มสินทรัพย์เท่านั้นที่มีประสิทธิภาพดี ผู้ลงทุนควรเข้าใจด้วยว่าผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนและผู้จัดการไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

ความสำเร็จของ FOF ขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการเลือกกองทุนที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในอัตราสูง ผู้จัดการกองทุนได้รับค่าตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการและเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลกำไร ขึ้นอยู่กับจำนวนค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานที่ผู้จัดการได้รับเขาอาจรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นโดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับตัวเขาเองและนักลงทุนของกองทุน หากผู้จัดการเป็นเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นเขาอาจทำธุรกรรมบ่อยๆเพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาชั่วคราว ด้วยเหตุนี้ผู้ลงทุนกองทุนจะต้องเสียภาษีในอัตราที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับผลกำไรระยะสั้นเมื่อเทียบกับอัตราภาษีที่ต่ำกว่าที่พวกเขาจะต้องใช้กลยุทธ์“ ซื้อและถือ”

FOF บางรายอาจกำหนดข้อ จำกัด ในการถอนหรือโอนดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วจึงทำให้มีสภาพคล่องน้อยกว่าการลงทุนอื่น ๆ โอกาสในการโอนเงินอาจถูก จำกัด ตัวอย่างเช่นการถอนหรือโอนเพียงครั้งเดียวต่อไตรมาสหรือต่อปี กองทุนบางแห่งเสนอข้อ จำกัด ดังกล่าวเพื่อลดความแปรปรวนในพอร์ตการลงทุนและเพื่อป้องกันการออกจากผู้ให้บริการเงินทุนจำนวนมาก ตัวอย่างเช่นในปี 2559 กองทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงสูญเสียมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนเนื่องจากผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาดและการออกจากกองทุนโดยนักลงทุนจำนวนมาก เป็นผลให้กองทุนไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีได้บางส่วนเนื่องจากการสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมากซึ่งจำกัดความสามารถของกองทุนในการได้มาซึ่งการลงทุนใหม่ที่ให้ผลกำไรมากขึ้น

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

  • การลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นคู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่จะสอนคุณเกี่ยวกับพื้นฐานของการลงทุนและวิธีการเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้
  • กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้นประเภทต่างๆ กลยุทธ์เหล่านี้ ได้แก่ มูลค่าการเติบโตและการลงทุนดัชนี กลยุทธ์ที่นักลงทุนเลือกได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการเช่นสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง
  • ตลาดการลงทุนทางเลือก Alternative Investment Market (AIM) Alternative Investment Market (AIM) เปิดตัวเมื่อวันที่ 19 มิถุนายน พ.ศ. 2538 โดยเป็นตลาดแลกเปลี่ยนย่อยของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ตลาดถูกออกแบบมาเพื่อ
  • ตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นตำแหน่งยาวและสั้นในการลงทุนตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงการเดิมพันแบบกำหนดทิศทางโดยนักลงทุนว่าหลักทรัพย์จะขึ้น (เมื่อยาว) หรือลง (เมื่อสั้น) ในการซื้อขายสินทรัพย์นักลงทุนสามารถรับตำแหน่งได้สองประเภท: ยาวและสั้น นักลงทุนสามารถซื้อสินทรัพย์ (ระยะยาว) หรือขาย (ระยะสั้น)