อัตราผลตอบแทน - ภาพรวมสูตรและตัวอย่างการปฏิบัติ

ผลตอบแทนรายได้เป็นอัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนทางการเงินถูกสร้างขึ้นโดยใช้ค่าตัวเลขที่นำมาจากงบการเงินเพื่อให้ได้ข้อมูลที่มีความหมายเกี่ยวกับ บริษัท ที่อธิบายความสัมพันธ์ของ LTM LTM ของ บริษัท (สิบสองเดือนที่ผ่านมา) LTM (สิบสองเดือนที่ผ่านมา) หรือที่เรียกว่าการต่อท้ายหรือการหมุนเวียนสิบสองเดือนเป็นกรอบเวลาที่ใช้บ่อยโดยเชื่อมโยงกับอัตราส่วนทางการเงินเช่นรายได้หรือผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เพื่อประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วงเวลา 12 เดือนก่อนหน้าทันที กำไรต่อหุ้นกำไรต่อหุ้น (EPS) กำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นเมตริกหลักที่ใช้ในการกำหนดส่วนของผู้ถือหุ้นร่วมกันของกำไรของ บริษัท EPS วัดกำไรของหุ้นสามัญแต่ละหุ้นเป็นราคาหุ้นของ บริษัท ต่อหุ้นอัตราผลตอบแทนของรายได้คืออัตราส่วนผกผันต่ออัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อัตราส่วนกำไรต่อราคา (Price Earnings Ratio) อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (P / E Ratio) คือความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นของ บริษัท และกำไรต่อหุ้น ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงคุณค่าของ บริษัท ได้ดีขึ้น P / E แสดงความคาดหวังของตลาดและเป็นราคาที่คุณต้องจ่ายต่อหน่วยของรายได้ปัจจุบัน (หรือในอนาคต) สูตรอย่างรวดเร็วสำหรับอัตราผลตอบแทนของกำไรคือ E / P รายได้หารด้วยราคา ผลตอบแทนคือ ROI ROI Formula (ผลตอบแทนจากการลงทุน) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการคำนวณผลประโยชน์ที่นักลงทุนจะได้รับเมื่อเทียบกับต้นทุนการลงทุน โดยทั่วไปมักจะวัดเป็นรายได้สุทธิหารด้วยต้นทุนทุนเดิมของการลงทุน อัตราส่วนที่สูงขึ้นผลประโยชน์ที่ได้รับก็จะมากขึ้นเมตริกและสามารถใช้เพื่อวัดอัตราผลตอบแทนของหุ้นได้

การอธิบายผลตอบแทนของรายได้

โดยพื้นฐานแล้วผลตอบแทนของรายได้จะแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีรายได้ต่อหุ้นเท่าใดจากเงินทุกบาทที่ลงทุนในหุ้นของ บริษัท ไม่เหมือนกับอัตราส่วน P / E อัตราส่วนผลตอบแทนของรายได้ไม่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นได้ โดยทั่วไปจะใช้โดยนักลงทุนในการประเมินอัตราผลตอบแทนของการลงทุน Rate of Return อัตราผลตอบแทน (ROR) คือผลกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยเทียบกับต้นทุนเริ่มต้นของการลงทุนที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ . คู่มือนี้จะสอนสูตรที่พบบ่อยที่สุด อัตราส่วนนี้มีค่าอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนที่เป็นไปได้ระหว่างหลักทรัพย์ต่างๆ

ในบางกรณีผลตอบแทนของรายได้จะถูกใช้ในการคำนวณอัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลคือจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นโดยสัมพันธ์กับจำนวนรายได้สุทธิทั้งหมดที่ บริษัท สร้างขึ้น สูตรตัวอย่าง โปรดจำไว้ว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลแสดงถึงสัดส่วนของรายได้ของ บริษัท ที่กระจายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น อัตราการจ่ายเงินปันผลสามารถคำนวณได้โดยใช้อัตราผลตอบแทนของกำไรและผลตอบแทนจากเงินปันผล ในกรณีนี้สูตรคือ:

อย่างไรก็ตามในการวัดผลตอบแทนทางการเงินผลตอบแทนของรายได้ยังคงมาพร้อมกับข้อเสียที่สำคัญบางประการ ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนอาจมีความผันผวนอย่างมากเนื่องจากความผันผวนของกำไรต่อหุ้น (EPS) กำไรต่อหุ้น (EPS) กำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นเมตริกหลักที่ใช้ในการกำหนดส่วนของผู้ถือหุ้นทั่วไปในกำไรของ บริษัท EPS วัดกำไรของหุ้นสามัญแต่ละหุ้น นอกจากนี้ยังสามารถใช้เป็นผลตอบแทนที่บ่งชี้เท่านั้นเนื่องจากผลตอบแทนที่แท้จริงโดยทั่วไปจะแตกต่างกันอย่างมาก

สูตรสำหรับผลตอบแทนรายได้

ในทางคณิตศาสตร์สูตรคำนวณผลตอบแทนของรายได้จะแสดงในลักษณะต่อไปนี้:

นอกจากนี้ยังมีสูตรปรับปรุงใหม่ที่อธิบายถึงความแตกต่างในโครงสร้างเงินทุนและอัตราภาษีระหว่าง บริษัท ต่างๆ สูตรที่ปรับปรุงแล้วสำหรับการคำนวณผลตอบแทนของรายได้คือ:

ตัวอย่างการปฏิบัติ

จอห์นถือหุ้น เมื่อเร็ว ๆ นี้เขาระบุหุ้นสองตัวที่สามารถเพิ่มลงในพอร์ตโฟลิโอของเขาได้ แต่จอห์นเลือกหุ้นได้เพียงตัวเดียว

ตัวเลือกแรกคือหุ้นของ ABC Corp. ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ $ 8 ต่อหุ้นในขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในทางกลับกันหุ้นของ XYZ Corp ซื้อขายที่ 45 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 0.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น

จอห์นสามารถเลือกหุ้นที่เหมาะสมที่สุดที่สามารถเพิ่มลงในพอร์ตโฟลิโอของเขาได้โดยเปรียบเทียบผลตอบแทนของหุ้นทั้งสองโดยใช้ผลตอบแทนของกำไร ด้วยประการฉะนี้

การคำนวณข้างต้นแสดงให้เห็นว่าทุกๆดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้นของ ABC Corp. สร้าง 4 เซนต์ในขณะที่ทุกๆดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้นของ XYZ Corp. สร้างเพียง 1.4 เซนต์

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• การประเมินมูลค่ารายได้ที่ผิดปกติการประเมินมูลค่ารายได้ที่ผิดปกติเทคนิคการประเมินมูลค่ากำไรที่ผิดปกติจะประเมินมูลค่าของ บริษัท โดยพิจารณาจากปัจจัยสองประการ ได้แก่ มูลค่าตามบัญชีของ บริษัท และผลกำไรที่คาดว่าจะได้รับ
• คำแนะนำเกี่ยวกับรายได้คำแนะนำเกี่ยวกับรายได้คำแนะนำในการหารายได้คือข้อมูลที่จัดทำโดยผู้บริหารของ บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะเกี่ยวกับผลประกอบการที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตรวมถึงการประมาณการ
• Normalization Normalization การทำให้เป็นมาตรฐานงบการเงินหมายถึงการปรับค่าใช้จ่ายหรือรายได้ที่ไม่เกิดขึ้นประจำในงบการเงินหรือเมตริกเพื่อให้แสดงเฉพาะธุรกรรมตามปกติของ บริษัท เท่านั้น งบการเงินมักประกอบด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่ถือเป็นการดำเนินธุรกิจตามปกติของ บริษัท
• อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนใช้ในการวัดและประเมินความสามารถของ บริษัท ในการสร้างรายได้ (กำไร) เทียบกับรายได้สินทรัพย์ในงบดุลต้นทุนการดำเนินงานและส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง . แสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรได้ดีเพียงใด