การวิเคราะห์พื้นฐาน - ภาพรวมส่วนประกอบจากบนลงล่างและล่างขึ้นบน

ในการบัญชีและการเงินการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ (หรือหลักประกันการลงทุนใด ๆ ) คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตทั้งหมดโดยคิดลดด้วยอัตราคิดลดที่เหมาะสม ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการประเมินค่าสัมพัทธ์ที่ดู บริษัท ที่เทียบเคียงกันการประเมินมูลค่าที่แท้จริงจะมองเฉพาะมูลค่าโดยธรรมชาติของธุรกิจด้วยตัวมันเอง ของการรักษาความปลอดภัยโดยการวิเคราะห์ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและเศรษฐกิจจุลภาคต่างๆ เป้าหมายสูงสุดของการวิเคราะห์พื้นฐานคือการหาจำนวนมูลค่าที่แท้จริงของการรักษาความปลอดภัย หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือตราสารทางการเงินระยะสั้นที่ไม่ จำกัด ซึ่งออกให้กับตราสารทุนหรือตราสารหนี้ของ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บริษัท ที่ออกตราสารสร้างตราสารเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุนเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางธุรกิจและการขยายธุรกิจ มูลค่าที่แท้จริงสามารถเปรียบเทียบกับราคาตลาดปัจจุบันเพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุน

การวิเคราะห์พื้นฐาน

ไม่เหมือนกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์การวิเคราะห์พื้นฐานมีจุดมุ่งหมายเพื่อกำหนด“ ราคาที่ถูกต้อง” (มูลค่าที่แท้จริง) ของหลักทรัพย์ เมื่อรู้ราคาที่เหมาะสมนักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาด ความปลอดภัยสามารถประเมินราคาสูงเกินไปประเมินค่าต่ำเกินไปหรือมีมูลค่าพอสมควร

ส่วนประกอบของการวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์พื้นฐานประกอบด้วยสามส่วนหลัก:

  1. การวิเคราะห์เศรษฐกิจ
  2. การวิเคราะห์อุตสาหกรรม
  3. การวิเคราะห์ บริษัท

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นแนวทางที่ครอบคลุมอย่างยิ่งซึ่งต้องมีความรู้อย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการบัญชีการเงินและเศรษฐศาสตร์ ตัวอย่างเช่นการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานต้องการความสามารถในการอ่านงบการเงินความเข้าใจเกี่ยวกับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและความรู้เกี่ยวกับเทคนิคการประเมินมูลค่า ส่วนใหญ่อาศัยข้อมูลสาธารณะเช่นรายได้ในอดีตของ บริษัท และอัตรากำไรเพื่อคาดการณ์การเติบโตในอนาคต

จากบนลงล่างกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจากล่างขึ้นบน

การวิเคราะห์พื้นฐานอาจเป็นจากบนลงล่างหรือจากล่างขึ้นบน นักลงทุนที่ปฏิบัติตามแนวทางจากบนลงล่างเริ่มการวิเคราะห์โดยคำนึงถึงสุขภาพของเศรษฐกิจโดยรวม โดยการวิเคราะห์ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคต่างๆเช่นอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับหนี้รูปแบบใด ๆ โดยทั่วไปแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินต้น อัตราเงินเฟ้อและผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของ GDP (GDP) ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) เป็นมาตรวัดมาตรฐานของสุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศและเป็นตัวบ่งชี้มาตรฐานการครองชีพ นอกจากนี้ GDP ยังสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบระดับผลผลิตระหว่างประเทศต่างๆ ระดับนักลงทุนพยายามกำหนดทิศทางโดยรวมของเศรษฐกิจและระบุอุตสาหกรรมและภาคเศรษฐกิจที่เสนอโอกาสในการลงทุนที่ดีที่สุด

หลังจากนั้นนักลงทุนจะประเมินแนวโน้มที่เฉพาะเจาะจงและโอกาสที่เป็นไปได้ภายในอุตสาหกรรมและภาคส่วนที่ระบุ สุดท้ายพวกเขาวิเคราะห์และเลือกหุ้นแต่ละตัวในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มดีที่สุด

วิธีการจากบนลงล่างรูปที่ 1. วิธีการจากบนลงล่าง

อีกวิธีหนึ่งคือวิธีการจากล่างขึ้นบน แทนที่จะเริ่มการวิเคราะห์จากสเกลที่ใหญ่ขึ้นแนวทางด้านล่างขึ้นไปที่การวิเคราะห์หุ้นแต่ละตัวในทันที เหตุผลของนักลงทุนที่ปฏิบัติตามแนวทางด้านล่างคือหุ้นแต่ละตัวอาจทำงานได้ดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวมมาก

แนวทางด้านล่างขึ้นบนเน้นที่ปัจจัยเศรษฐกิจจุลภาคต่างๆเป็นหลักเช่นรายได้ของ บริษัท และตัวชี้วัดทางการเงิน นักวิเคราะห์ที่ใช้แนวทางดังกล่าวจะพัฒนาการประเมินอย่างละเอียดของแต่ละ บริษัท เพื่อให้เกิดความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท

แนวทางด้านล่างขึ้นรูปที่ 2. แนวทางจากล่างขึ้นบน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อเรียนรู้และพัฒนาอาชีพของคุณต่อไปแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

  • การวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้วิธีการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่ดูอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้เพื่อหามูลค่าของธุรกิจอื่น
  • ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจคือตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินวัดผลและประเมินสภาวะสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจมหภาค ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
  • การวิเคราะห์ทางเทคนิค - คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการวิเคราะห์ทางเทคนิค - คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือรูปแบบของการประเมินมูลค่าการลงทุนที่วิเคราะห์ราคาในอดีตเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าการดำเนินการร่วมกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาดสะท้อนข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดอย่างถูกต้องดังนั้นจึงกำหนดมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมให้กับหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง
  • วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ