ดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย - คำจำกัดความการรายงานทางการเงินและการประเมินค่า

ผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยหมายถึงการมีส่วนได้ส่วนเสียใน บริษัท ที่น้อยกว่า 50% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดในแง่ของสิทธิออกเสียง โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนรายย่อยไม่ได้ใช้อำนาจควบคุม บริษัท ด้วยวิธีการโหวต Proxy Vote A Proxy Vote คือการมอบอำนาจในการลงคะแนนเสียงให้กับตัวแทนในนามของผู้ลงคะแนนเสียงเดิม พรรคที่ได้รับอำนาจในการลงคะแนนเรียกว่า Proxy และผู้ถือคะแนนเสียงเดิมเรียกว่า Principal แนวคิดนี้มีความสำคัญในตลาดการเงินและโดยเฉพาะกับ บริษัท มหาชนทำให้พวกเขามีอิทธิพลเพียงเล็กน้อยในกระบวนการตัดสินใจโดยรวม ในกรณีส่วนใหญ่การเดิมพันดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยอยู่ระหว่าง 20% ถึง 30%

ดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย

ในงบดุลของ บริษัท ที่มีส่วนได้เสียในการควบคุมหุ้นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยมักจะแสดงเป็นหนี้สินไม่หมุนเวียนประเภทของหนี้สินมีหนี้สินหลักสามประเภท ได้แก่ หนี้สินหมุนเวียนไม่หมุนเวียนและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น หนี้สินคือภาระผูกพันตามกฎหมายหรือหนี้ที่ค้างชำระกับบุคคลหรือ บริษัท อื่น กล่าวอีกนัยหนึ่งหนี้สินคือการเสียสละผลประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตที่กิจการจำเป็นต้องทำและเป็นตัวแทนของ บริษัท ย่อยที่เป็นเจ้าของโดยผลประโยชน์ที่ควบคุมเล็กน้อย

Passive กับดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยที่ใช้งานอยู่

ความสนใจของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยสามารถจัดเป็นประเภทแอคทีฟหรือพาสซีฟ ในผลประโยชน์แฝงมักจะมีสัดส่วนการถือหุ้นต่ำกว่า 20% ภายใต้ผลประโยชน์แฝง บริษัท ย่อยไม่ได้มีอิทธิพลเหนือ บริษัท ใหญ่ ในทางกลับกันสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมของผลประโยชน์ที่ใช้งานอยู่จะอยู่ระหว่าง 21% ถึง 49% และ บริษัท ย่อย บริษัท ย่อย บริษัท ย่อย (ย่อย) คือองค์กรธุรกิจหรือ บริษัท ที่ บริษัท อื่นเป็นเจ้าของโดยสมบูรณ์หรือบางส่วนซึ่งเรียกว่า บริษัท ใหญ่ หรือโฮลดิ้ง บริษัท ความเป็นเจ้าของถูกกำหนดโดยเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ บริษัท แม่ถืออยู่และสัดส่วนการถือหุ้นนั้นต้องมีอย่างน้อย 51% ในกรณีนี้มีสิทธิออกเสียงที่มีอิทธิพลต่อ บริษัท ใหญ่

การรายงานทางการเงิน

สำหรับผู้ถือหุ้นส่วนน้อยการรายงานทางการเงินจะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อ บริษัท ใหญ่จัดทำงบการเงินแยกต่างหากและเอกสารทางการเงินรวม การปรับปรุงผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ใหญ่มีสัดส่วนการถือหุ้นน้อยกว่า 100% ใน บริษัท ย่อย

ในแง่ของบัญชีกำไรขาดทุนดอกเบี้ยส่วนน้อยเป็นส่วนหนึ่งของกำไรและขาดทุนรวมที่เกิดขึ้นภายใต้กิจกรรมปกติหลังการเสียภาษี ตามข้อบังคับ IFRS มาตรฐาน IFRS มาตรฐาน IFRS คือมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ที่ประกอบด้วยชุดของกฎทางบัญชีที่กำหนดวิธีการรายงานธุรกรรมและเหตุการณ์ทางบัญชีอื่น ๆ ในงบการเงิน พวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสในโลกการเงินการถือหุ้นของคนส่วนน้อยอยู่ภายใต้ความเป็นธรรม อย่างไรก็ตามในสหรัฐอเมริกา GAAP กำหนดกฎเกณฑ์ที่ผ่อนคลายเล็กน้อยในการรายงาน

GAAP อนุญาตให้แสดงผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยภายใต้ส่วนของผู้ถือหุ้นหรือหนี้สิน ในงบดุลผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจะแสดงเป็นรายการโฆษณาแยกต่างหาก ด้วยวิธีดังกล่าวผู้ใช้งบการเงินสามารถเห็นส่วนได้เสียที่มีอำนาจควบคุมทั้งหมดใน บริษัท ใหญ่ได้อย่างชัดเจน ผู้ใช้สามารถตัดสินใจเลือกโดยอาศัยการเปรียบเทียบรูปแบบใน บริษัท ย่อยต่างๆ

การประเมินมูลค่าดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย

การประเมินมูลค่า บริษัท จำเป็นต้องมีการคาดการณ์งบการเงินอย่างเหมาะสมเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้มในอนาคตโดยใช้พารามิเตอร์และสมมติฐานบางประการ ตัวเลขเกือบทั้งหมดที่ใช้ในการพยากรณ์เกี่ยวข้องโดยตรงกับกำไรและรายได้สุทธิ น่าเสียดายที่การคาดการณ์โดยใช้พารามิเตอร์ทั้งสองนี้สามารถสร้างข้อมูลขึ้นอยู่กับการตีความหลาย ๆ ดังนั้นเพื่อจัดการกับปัญหานี้นักวิเคราะห์จึงพัฒนาวิธีการสี่วิธีที่สามารถใช้ในการคำนวณที่แม่นยำ

1. การเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ไม่ค่อยใช้วิธีการเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสมมติฐานคือแทบจะไม่มีการลดลงหรือการเติบโตของผลการดำเนินงานของ บริษัท ย่อย

2. การเติบโตเชิงตัวเลข

ในวิธีการเติบโตเชิงตัวเลขจะมีการวิเคราะห์ตัวเลขก่อนหน้านี้เพื่อยืนยันแนวโน้มที่มีอยู่ แบบจำลองทำนายการเติบโตของ บริษัท ย่อยในอัตราที่สม่ำเสมอตามแนวโน้มในอดีต เรียกอีกอย่างว่าการเติบโตทางสถิติการเติบโตเชิงตัวเลขใช้เครื่องมือสำคัญหลายอย่างในการคาดการณ์แนวโน้มเช่นการวิเคราะห์อนุกรมเวลาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และการวิเคราะห์ตามการถดถอย อย่างไรก็ตามวิธีการวิเคราะห์ไม่สามารถใช้ได้กับ บริษัท ที่มีการเติบโตแบบไดนามิกเช่น FMCG

3. การสร้างแบบจำลอง บริษัท ย่อยเป็นรายบุคคล

วิธีการวิเคราะห์นี้จะประเมิน บริษัท ย่อยแต่ละแห่งด้วยตนเองจากนั้นเพิ่มผลประโยชน์ส่วนบุคคลของ บริษัท ย่อยแต่ละแห่งเพื่อให้ได้มูลค่ารวม วิธีนี้มีความยืดหยุ่นกว่ามากและผลลัพธ์ก็แม่นยำมาก น่าเสียดายที่ไม่สามารถใช้งานได้ในทุกกรณีเนื่องจากมีข้อ จำกัด ด้านต้นทุนและเวลา นอกจากนี้ยังใช้ไม่ได้ในกรณีที่มี บริษัท ย่อยจำนวนมากให้ประเมิน

สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องจำไว้คือในการประเมินมูลค่าผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยมีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณาทั้งภายนอกและภายในที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท และอุตสาหกรรมการดำเนินงาน ปัจจัยเหล่านี้จำเป็นต้องมีการประเมินอย่างรอบคอบเนื่องจากผลกระทบนั้นแตกต่างกันไปสำหรับแต่ละ บริษัท

4. การวิเคราะห์อัตราส่วนผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย

คำถามหนึ่งที่หลายคนถามคือผลประโยชน์ของชนกลุ่มน้อยมีความเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์อัตราส่วนหรือไม่ คำตอบสั้น ๆ คือใช่มีความเกี่ยวข้องมาก ทำไม? อัตราส่วนทางการเงินใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างการลงทุนควรคำนึงถึงผลกระทบของการถือหุ้นส่วนน้อยด้วย อัตราส่วนบางส่วนที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนเงินทุน

แผนภูมิความสนใจของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย

ผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย: ความรับผิดหรือทรัพย์สิน?

ความรับผิดคือการบีบบังคับของ บริษัท เนื่องจากการดำเนินการก่อนหน้านี้ส่งผลให้ทรัพยากรล้นมือ ตัวอย่างเช่นบทบัญญัติเกี่ยวกับหนี้ที่ไม่ชัดเจนค่าจ้างพนักงานและค่าธรรมเนียมตลอดจนยอดเจ้าหนี้ ตัวอย่างระบุและเกี่ยวข้องกับการไหลออกของทรัพยากรของ บริษัท ในรูปแบบของเงินสดหรือสิ่งที่เทียบเท่าอื่น ๆ ตามกำหนด

อย่างไรก็ตามเนื่องจากจะไม่มีการจ่ายเงินสดเพื่อหักล้างผลประโยชน์จึงไม่ถือเป็นหนี้สิน ในทางกลับกันสินทรัพย์คือสิ่งที่มีมูลค่าติดอยู่กับมัน สินทรัพย์สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดหรือเทียบเท่าได้ ในขณะที่สินทรัพย์มีมูลค่า บริษัท ที่ควบคุมไม่ได้ใช้อำนาจควบคุมมูลค่า ดังนั้นผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจึงเป็นสัดส่วนการถือหุ้นที่ไม่มีการควบคุมใน บริษัท ซึ่งหมายความว่าไม่ใช่ทั้งหนี้สินหรือสินทรัพย์

ดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย: ส่วนของผู้ถือหุ้นหรือภาระผูกพัน?

แน่นอนว่าดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยไม่ใช่หนี้เพราะ บริษัท ไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องชำระคืน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือไม่มีการชำระเงินคงที่หรือผูกมัด ดังนั้นเนื่องจากดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยไม่ใช่ปริมาณที่ต้องชำระจึงไม่สามารถถือเป็นหนี้ได้ แม้ว่าดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจะไม่เป็นไปตามเงื่อนไขเบื้องต้นที่จะถือว่าเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น แต่สินทรัพย์ในงบดุลรวมจะได้รับเงินสมทบบางรูปแบบจากสินทรัพย์ส่วนน้อย

ความสนใจของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในการคำนวณมูลค่าองค์กร

มูลค่าองค์กรแสดงถึงการประเมินมูลค่าของ บริษัท ในกรณีส่วนใหญ่มูลค่าองค์กรมักจะมากกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท เนื่องจากส่วนหนึ่งเป็นหนี้ อย่างไรก็ตามคำถามที่เกี่ยวข้องซึ่งผู้คนดูเหมือนจะไม่เห็นด้วยคือว่าควรรวมผลประโยชน์ส่วนน้อยในการคำนวณมูลค่าองค์กรของ บริษัท หรือไม่ ใช่ควรรวมไว้เนื่องจากมูลค่าขององค์กรเป็นส่วนสำคัญของสัดส่วนการถือหุ้นของ บริษัท ในตลาด ดังนั้นผลประโยชน์ส่วนน้อยจึงเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าองค์กร

คำสุดท้าย

ผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยให้ข้อมูลที่สำคัญแก่ผู้ใช้เมื่ออ่านงบการเงิน นอกจากนี้ยังช่วยให้ผู้ใช้สำรวจและตัดสินใจเลือกลงทุนอย่างชาญฉลาด เปอร์เซ็นต์ของการควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นเป็นตัวกำหนดอิทธิพลและสิทธิในการออกเสียงของผลประโยชน์ของชนกลุ่มน้อยในกระบวนการตัดสินใจ ในอดีตแนวคิดเรื่องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเรียกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นความรับผิดหรือบางครั้งก็ไม่ได้เป็นอย่างใดอย่างหนึ่งข้างต้น ปัจจุบันมีแนวทางน้อยมากเกี่ยวกับการนำเสนอและการปฏิบัติต่อผลประโยชน์ที่ไม่มีการควบคุม

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

ขอขอบคุณที่อ่านคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

  • ต้นทุนหุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท คือราคาที่จ่ายอย่างมีประสิทธิผลเพื่อตอบแทนรายได้ที่ได้รับจากการออกและขายหุ้น พวกเขาคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิโดยการหารเงินปันผลที่ต้องการประจำปีด้วยราคาตลาดต่อหุ้น
  • มูลค่าองค์กรมูลค่าองค์กรมูลค่าองค์กรหรือมูลค่า บริษัท คือมูลค่าทั้งหมดของ บริษัท ที่เท่ากับมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นบวกหนี้สุทธิบวกดอกเบี้ยส่วนน้อยที่ใช้ในการประเมินมูลค่า ดูที่มูลค่าตลาดทั้งหมดมากกว่ามูลค่าของตราสารทุนดังนั้นผลประโยชน์ในการเป็นเจ้าของและการเรียกร้องสินทรัพย์ทั้งหมดจากทั้งตราสารหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นจะรวมอยู่ด้วย
  • Founders Stock Founders หุ้น Founders หมายถึงส่วนของผู้ถือหุ้นที่มอบให้กับผู้ก่อตั้งองค์กรในยุคแรก ๆ หุ้นประเภทนี้มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการจากหุ้นทั่วไปที่ขายในตลาดรอง ความแตกต่างที่สำคัญคือ (1) หุ้นของผู้ก่อตั้งสามารถออกตามมูลค่าที่ตราไว้เท่านั้นและ (2) มาพร้อมกับกำหนดการรับสิทธิ
  • ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) คือการวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ที่ใช้ผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท (รายได้สุทธิ) หารด้วยมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (เช่น 12%) . ROE รวมงบกำไรขาดทุนและงบดุลเมื่อเทียบกับรายได้หรือกำไรสุทธิกับส่วนของผู้ถือหุ้น