การแยกหุ้นแบบย้อนกลับซึ่งตรงข้ามกับการแยกหุ้นเป็นการลดจำนวนหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท ในตลาด โดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตัวอย่างเช่นการแบ่งหุ้นแบบย้อนกลับ 2: 1 หมายความว่านักลงทุนจะได้รับ 1 หุ้นสำหรับทุกๆ 2 หุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่
ผลกระทบของการแยกหุ้นย้อนกลับต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
การแบ่งหุ้นแบบย้อนกลับไม่ได้เพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท ต่างๆของ บริษัท แม้ว่าจำนวนหุ้นที่โดดเด่นจะลดลง แต่ราคาหุ้นก็จะปรับตามโดยที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือมูลค่าของผู้ถือหุ้นมูลค่าของผู้ถือหุ้นมูลค่าของผู้ถือหุ้นคือมูลค่าทางการเงินที่เจ้าของธุรกิจได้รับจากการเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท มูลค่าผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นถูกสร้างขึ้นจะไม่ได้รับผลกระทบจากการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ แผนภาพต่อไปนี้แสดงแนวคิด:
ตามภาพประกอบมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะต้องเหมือนเดิม ดังนั้นเมื่อจำนวนหุ้นลดลงครึ่งหนึ่ง (การแบ่งหุ้นแบบย้อนกลับ 2: 1) ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเพื่อรักษามูลค่าการซื้อขายในตลาดของการแยกหุ้นก่อนย้อนกลับที่ 10,000,000 ดอลลาร์
ตัวอย่างการแยกหุ้นย้อนกลับ
Cathy เป็นนักลงทุนรายใหม่และปัจจุบันถือหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท ABC ในราคา 10 ดอลลาร์ (มูลค่ารวม 1,000 ดอลลาร์) บริษัท ABC มียอดขาย 100,000 หุ้นและประกาศการแยกหุ้นย้อนกลับ 100: 1 ทุก ๆ 100 หุ้นที่ถือโดยผู้ถือหุ้นจะถูกแปลงเป็น 1 หุ้น การลงทุนของ Cathy ใน บริษัท ABC ได้รับผลกระทบอย่างไรจากการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ?
ครั้งแรกกับ 100,000 หุ้นที่โดดเด่นและราคาหุ้นของ $ 10 มูลค่าตลาดของ บริษัท เอบีซีเป็น $
ประการที่สองด้วยการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ 100: 1 ตอนนี้มี100 หุ้นที่ค้างอยู่ (100,000 / 100 = 100) หลังการแยก
ประการที่สามเราทราบดีว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่ได้รับผลกระทบจากการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ ดังนั้นหุ้นที่โดดเด่น 100 หุ้นในตอนนี้จะต้องเพิ่มเพื่อให้ได้มูลค่าตลาดรวม 1,000,000 ดอลลาร์ ดังนั้นแต่ละหุ้นจึงมีมูลค่า 1,000ดอลลาร์ (1,000,000 ดอลลาร์ / 100 หุ้นคงค้าง)
ล่าสุด Cathy เป็นเจ้าของ 1 หุ้นใน ABC Company (100 หุ้น / 100) ด้วยการที่แต่ละหุ้นมีมูลค่า 1,000 ดอลลาร์การลงทุนของ Cathy ใน ABC Company จึงไม่เปลี่ยนแปลง
เหตุผลในการแยกหุ้นย้อนกลับ
มีสาเหตุหลายประการที่ บริษัท จะทำการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ:
1. ราคาหุ้นขั้นต่ำที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยน
สำหรับการแลกเปลี่ยนมีข้อกำหนดที่จะอยู่เหนือราคาหุ้นขั้นต่ำ ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก New York Stock Exchange (NYSE) ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยเป็นพื้นที่ 82% ของ S&P 500 และ 70 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็น บริษัท ซื้อขายสาธารณะที่ให้บริการแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อและขาย บริษัท อาจเสี่ยงต่อการถูกเพิกถอนหากราคาหุ้นปิดต่ำกว่า $ 1.00 เป็นเวลา 30 วันทำการติดต่อกัน ดังนั้น บริษัท อาจใช้การแยกหุ้นแบบย้อนกลับเพื่อให้อยู่ในตลาดหลักทรัพย์และเป็นไปตามข้อกำหนดราคาหุ้นขั้นต่ำ
2. ราคาหุ้น“ ปรับปรุง”
ในสหรัฐอเมริกาหุ้นที่ซื้อขายในราคาต่ำกว่า 5 ดอลลาร์ต่อหุ้นถือเป็นหุ้นเพนนีหุ้นเพนนีหุ้นเพนนีเป็นหุ้นสามัญของ บริษัท มหาชนขนาดเล็กที่ซื้อขายในราคาต่ำ คำจำกัดความเฉพาะของหุ้นเพนนีอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาหุ้นที่ซื้อขายในราคาต่ำกว่า $ 5 จะถูกพิจารณา สำหรับนักลงทุนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า $ 5 มักจะถือว่าไม่ใช่ระดับการลงทุน ดังนั้นจึงอาจใช้การแยกสต็อกแบบย้อนกลับเพื่อปกป้องภาพลักษณ์ของแบรนด์ของ บริษัท และป้องกันการตีตราเชิงลบจากการถูกระบุว่าเป็นหุ้นเพนนี
3. รักษาราคาหุ้นที่ยอมรับได้หลังจากการหมุน
เมื่อ บริษัท ตัดสินใจเลิกกิจการ บริษัท อาจทำการแยกหุ้นแบบย้อนกลับเพื่อรักษาราคาหุ้นของ บริษัท ภายหลังการปั่นหุ้น ตัวอย่างเช่นโรงแรมในเครือฮิลตันวางแผนที่จะแยกธุรกิจสองแห่งให้กับผู้ถือหุ้น (Park Hotels & Resorts และ Hilton Grand Vacations) ในวันเดียวกันฮิลตันทำการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ 3: 1 เพื่อให้ราคาหุ้นอยู่ในช่วงเดียวกับที่ซื้อขายก่อนที่จะมีการแยกหุ้น
รายการบันทึกสำหรับการแยกสต็อกย้อนกลับ
รายการสมุดรายวันเดียวที่จำเป็นสำหรับการแยกหุ้นแบบย้อนกลับคือรายการบันทึกเพื่อระบุว่าจำนวนหุ้นคงค้างลดลง ไม่จำเป็นต้องมีรายการบันทึกประจำวันพร้อมเดบิตและเครดิตเนื่องจากรายการในส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เปลี่ยนแปลงในการแยกหุ้นแบบย้อนกลับ
อ่านเพิ่มเติม
Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:
- ต้นทุนหุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท คือราคาที่จ่ายอย่างมีประสิทธิผลเพื่อตอบแทนรายได้ที่ได้รับจากการออกและขายหุ้น พวกเขาคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิโดยการหารเงินปันผลที่ต้องการประจำปีด้วยราคาตลาดต่อหุ้น
- การเพิ่มทุนจากเงินปันผลการเพิ่มทุนจากเงินปันผล
- หุ้นปันผลหุ้นปันผลเป็นวิธีการที่ บริษัท ใช้ในการกระจายความมั่งคั่งไปยังผู้ถือหุ้นคือการจ่ายเงินปันผลในรูปของหุ้นแทนที่จะเป็นเงินสด หุ้นปันผลส่วนใหญ่จะออกแทนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเมื่อ บริษัท มีเงินสดสภาพคล่องในมือน้อย
- หุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้างหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้างหมายถึงจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่คำนวณหลังจากปรับปรุงการเปลี่ยนแปลงของทุนในรอบระยะเวลารายงาน จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะใช้ในการคำนวณเมตริกเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) ในงบการเงินของ บริษัท