Q Ratio - วิธีคำนวณ Q Ratio สำหรับสินทรัพย์หรือ บริษัท

Q Ratio หรืออัตราส่วน Q ของ Tobin คืออัตราส่วนระหว่างมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ทางกายภาพและมูลค่าทดแทน อัตราส่วนดังกล่าวได้รับการพัฒนาโดย James Tobin ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ Tobin เสนอสมมติฐานว่ามูลค่าตลาดรวมของ บริษัท ทั้งหมดในตลาดหุ้นตลาดหุ้นตลาดหุ้นหมายถึงตลาดสาธารณะที่มีไว้สำหรับการออกซื้อและขายหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ หุ้นหรือที่เรียกว่าตราสารทุนแสดงถึงความเป็นเจ้าของเศษส่วนใน บริษัท ควรมีค่าเท่ากับต้นทุนทดแทน อัตราส่วนนี้สามารถใช้ในการประเมินมูลค่า บริษัท เดียว Corporation Corporation คือนิติบุคคลที่สร้างขึ้นโดยบุคคลผู้ถือหุ้นหรือผู้ถือหุ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อดำเนินงานเพื่อผลกำไร บริษัท ได้รับอนุญาตให้ทำสัญญาฟ้องร้องและถูกฟ้องร้องทรัพย์สินของตนเองส่งภาษีของรัฐบาลกลางและของรัฐและกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงิน และแม้แต่ตลาดหุ้นทั้งหมด

สูตรของอัตราส่วน Q

สูตรดั้งเดิมสำหรับ Q Ratio คือ:

อย่างไรก็ตามในชีวิตจริงเป็นเรื่องยากมากที่จะประมาณต้นทุนทดแทนของสินทรัพย์รวม ดังนั้นจึงมีการปรับเปลี่ยนสูตรดั้งเดิมซึ่งต้นทุนทดแทนของสินทรัพย์จะถูกแทนที่ด้วยมูลค่าตามบัญชี

สามารถคำนวณอัตราส่วน Q สำหรับตลาดโดยรวม:

การประยุกต์ใช้ Q Ratio

Q Ratio ใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อกำหนดมูลค่าของ บริษัท หากอัตราส่วนมากกว่า 1 มูลค่าตลาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท ของ บริษัท ที่สูงกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ที่จองไว้ บริษัท ถูกประเมินราคาสูงเกินไปเนื่องจากมูลค่าตลาดสะท้อนถึงสินทรัพย์ที่ไม่ได้วัดมูลค่าหรือไม่ได้บันทึกบัญชี อัตราส่วนที่มากกว่า 1 แสดงว่ารายได้ของ บริษัท สูงกว่าต้นทุนการเปลี่ยนสินทรัพย์ ข้อเท็จจริงนี้สามารถดึงดูดคู่แข่งที่มีศักยภาพซึ่งจะพยายามสร้างรูปแบบธุรกิจขึ้นมาใหม่เพื่อให้บรรลุผลกำไรบางส่วน

เมื่ออัตราส่วนต่ำกว่า 1 มูลค่าทรัพย์สินที่จองไว้ของ บริษัท จะเกินมูลค่าตลาด เป็นนัยว่าด้วยเหตุผลบางประการตลาดจึงให้ความสำคัญกับ บริษัท ในกรณีเช่นนี้ บริษัท อาจดึงดูดผู้ซื้อที่มีแนวโน้มจะเต็มใจซื้อ บริษัท แทนที่จะสร้าง บริษัท ที่คล้ายกัน

สถานการณ์ในอุดมคติคือเมื่อ Q Ratio เท่ากับ 1 แสดงให้เห็นว่าตลาดให้ความสำคัญกับทรัพย์สินของ บริษัท อย่างเป็นธรรม

อย่างไรก็ตามอัตราส่วนอย่างมีนัยสำคัญขึ้นอยู่กับความแม่นยำของค่าที่บันทึกโดยนักบัญชี รายการหลักสองรายการสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าอย่างมาก แต่มักไม่สามารถบันทึกได้อย่างแม่นยำโดยนักบัญชี:

1. การเก็งกำไรในตลาด

การเก็งกำไรในตลาดและการโฆษณาเกินจริงในตลาดมักมีอิทธิพลต่อมูลค่าของ บริษัท แต่นักบัญชีไม่สามารถบันทึกได้ เหตุการณ์ต่างๆเช่นมุมมองของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับแนวโน้มของ บริษัท หรือข่าวลือเกี่ยวกับธุรกิจสามารถเปลี่ยนแปลงการประเมินมูลค่าตลาดได้ แต่จะไม่ปรากฏในบันทึกของ บริษัท

2. สินทรัพย์ไม่มีตัวตน

สินทรัพย์ไม่มีตัวตน Intangible Assets ตาม IFRS สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ที่ระบุตัวตนไม่ได้เป็นตัวเงินโดยไม่มีเนื้อหาทางกายภาพ เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมดสินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท ในอนาคต ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาวความคาดหวังนี้ขยายออกไปมากกว่าหนึ่งปี เช่นทรัพย์สินทางปัญญาหรือค่าความนิยมค่าความนิยมในการบัญชีค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน แนวคิดเรื่องค่าความนิยมเข้ามามีบทบาทเมื่อ บริษัท ที่ต้องการซื้อ บริษัท อื่นยินดีที่จะจ่ายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท อย่างมีนัยสำคัญ องค์ประกอบที่ประกอบเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนของค่าความนิยมอาจเป็นเรื่องยากในการวัดและบันทึก โดยทั่วไปนักบัญชีจะบันทึกเฉพาะทรัพย์สินทางปัญญาหรือค่าความนิยมโดยประมาณเท่านั้น ด้วยประการฉะนี้การวิเคราะห์มูลค่าของ บริษัท โดยใช้ Q Ratio ควรปรับเปลี่ยนสำหรับรายการที่กล่าวถึงข้างต้น

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• การวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้วิธีการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่ดูอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้เพื่อหามูลค่าของธุรกิจอื่น
• ตลาดทุนตราสารทุน Equity Capital Market (ECM) ตลาดทุนทุนเป็นส่วนย่อยของตลาดทุนที่สถาบันการเงินและ บริษัท ต่างๆมีปฏิสัมพันธ์เพื่อซื้อขายตราสารทางการเงิน
• Stockholders Equity Stockholders Equity Stockholders Equity (หรือที่เรียกว่า Shareholders Equity) คือบัญชีในงบดุลของ บริษัท ที่ประกอบด้วยทุนจดทะเบียนบวกกำไรสะสม นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน ด้วยการจัดเรียงสมการบัญชีเดิมใหม่เราจะได้ Stockholders Equity = Assets - Liabilities
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ