การพยากรณ์รายการงบดุล - คู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงิน

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ผู้อ่านสามารถปฏิบัติตามคำแนะนำทีละขั้นตอนในการคาดการณ์รายการงบดุลในแบบจำลองทางการเงินใน Excel ได้อย่างง่ายดายรวมถึงที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PP&E) PP&E (ทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์) PP&E ( อสังหาริมทรัพย์อาคารและอุปกรณ์) เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหลักที่พบในงบดุล PP&E ได้รับผลกระทบจาก Capex ค่าเสื่อมราคาและการได้มา / จำหน่ายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์เหล่านี้มีส่วนสำคัญในการวางแผนทางการเงินและการวิเคราะห์การดำเนินงานของ บริษัท และค่าใช้จ่ายในอนาคตสินทรัพย์จากการดำเนินงานอื่น ๆ ที่ไม่หมุนเวียนและองค์ประกอบต่างๆของเงินทุนหมุนเวียน

ในบทความคู่มือสี่ขั้นตอนนี้เราคาดการณ์งบกำไรขาดทุนงบกำไรขาดทุนงบกำไรขาดทุนเป็นหนึ่งในงบการเงินหลักของ บริษัท ที่แสดงกำไรและขาดทุนในช่วงเวลาหนึ่ง กำไรหรือขาดทุนกำหนดโดยการรับรายได้ทั้งหมดและหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดออกจากกิจกรรมที่ดำเนินงานและไม่ได้ดำเนินการคำสั่งนี้เป็นหนึ่งในสามงบที่ใช้ในการเงินขององค์กร (รวมถึงการสร้างแบบจำลองทางการเงิน) และการบัญชี โดยการคาดการณ์รายรับเป็น EBIT หรือกำไรจากการดำเนินงาน เราจะคาดการณ์งบดุลโดยเรียนรู้วิธีการสร้างแบบจำลองสินทรัพย์การดำเนินงานเช่น PP&E บัญชีลูกหนี้บัญชีลูกหนี้ (AR) แสดงถึงการขายเครดิตของธุรกิจซึ่งลูกค้ายังไม่ได้ชำระเงินทั้งหมดซึ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนใน งบดุล.บริษัท ต่างๆอนุญาตให้ลูกค้าชำระเงินตามระยะเวลาที่เหมาะสมและขยายเวลาได้โดยมีเงื่อนไขว่าจะตกลงกันตามเงื่อนไข สินค้าคงเหลือและบัญชีเจ้าหนี้บัญชีเจ้าหนี้เจ้าหนี้เป็นหนี้สินที่เกิดขึ้นเมื่อองค์กรได้รับสินค้าหรือบริการจากซัพพลายเออร์โดยใช้เครดิต คาดว่าจะมีการชำระบัญชีเจ้าหนี้ภายในหนึ่งปีหรือภายในหนึ่งรอบการทำงาน (แล้วแต่ระยะเวลาใดจะนานกว่า) AP ถือเป็นหนี้สินหมุนเวียนรูปแบบหนึ่งที่มีสภาพคล่องมากที่สุดAP ถือเป็นหนี้สินหมุนเวียนรูปแบบหนึ่งที่มีสภาพคล่องมากที่สุดAP ถือเป็นหนี้สินหมุนเวียนรูปแบบหนึ่งที่มีสภาพคล่องมากที่สุด

การคาดการณ์รายการงบดุล

ในขั้นตอนนี้เราไม่ได้มุ่งที่จะคาดการณ์รายการทั้งหมดในงบดุล การคาดการณ์รายได้และต้นทุนการดำเนินงานขั้นต่อไปคือการคาดการณ์สินทรัพย์การดำเนินงานที่จำเป็นในการสร้าง สำหรับตอนนี้เราจะไม่รวมรายการจัดหาเงินในงบดุลและคาดการณ์เฉพาะสินทรัพย์จากการดำเนินงาน (ไม่หมุนเวียน) บัญชีลูกหนี้สินค้าคงเหลือและบัญชีเจ้าหนี้

การพยากรณ์ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PP&E)

ก่อนที่เราจะเริ่มคาดการณ์สิ่งสำคัญคือต้องเตือนตัวเองถึงแนวทางหลักการแรกและแนวทางที่ "รวดเร็วและสกปรก" การใช้แนวทางหลักการแรกในการคาดการณ์รายการในงบดุลจะให้รายละเอียดและความแม่นยำในระดับสูงในแบบจำลองแม้ว่าจะมีความท้าทายในการติดตามและตรวจสอบมากกว่าก็ตาม ในทางกลับกันวิธีการที่“ รวดเร็วและสกปรก” จะช่วยให้เราสร้างแบบจำลองได้อย่างตรงไปตรงมามากขึ้นโดยมีประโยชน์ที่โมเดลของเราจะมีขนาดเล็กลงและง่ายต่อการติดตามและตรวจสอบ ประโยชน์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับแนวทางหลังคือการเชื่อมโยง PP&E กับรายได้ทำให้มั่นใจได้ว่าเมื่อรายได้เติบโตขึ้น PP&E ก็เติบโตเช่นกัน

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทุน (PP&E)

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทุนมักใช้เพื่อเชื่อมโยงการคาดการณ์สินทรัพย์ทุนกับรายได้โดยตรง สูตรแรกนี้กำหนดอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์:

สูตรที่สองแสดงวิธีที่เราสามารถใช้การคาดการณ์ยอดขายและการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพื่อคาดการณ์สินทรัพย์ทุน อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทุนมักใช้เพื่อเชื่อมโยงการคาดการณ์สินทรัพย์ทุนกับรายได้โดยตรง สูตรแรกนี้กำหนดอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์:

การคาดการณ์การได้มาและการจำหน่าย PP&E

ในการคาดการณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นเราอาจต้องแยกรายละเอียด PP&E ออกเป็นรายการโดยละเอียดเพิ่มเติม เพื่อให้ทำสิ่งนี้ได้อย่างง่ายดายภายในแบบจำลองแนวทางที่ดีที่สุดคือการแยกรายละเอียด PP&E ในบันทึกย่อหรือกำหนดการแยกต่างหาก ในแบบฝึกหัดการสร้างแบบจำลองทางการเงินของเราเราได้ใส่ตารางการสนับสนุนทั้งหมดของเราไว้ในส่วนอื่นเพื่อแยกโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการประมวลผลอินพุตและเอาต์พุตแยกกัน การแจกแจงการคำนวณจะช่วยให้เราระบุการคาดการณ์การได้มาและการจำหน่ายซึ่งจำเป็นในการคาดการณ์กระแสเงินสด

เมื่อคาดการณ์ PP&E จากหลักการแรกโดยทั่วไปเราจะเริ่มต้นด้วยการคาดการณ์การได้มาและการจำหน่ายจากนั้นจึงคำนวณมูลค่าตามบัญชีสุทธิของ PP&E

เมื่อคาดการณ์ PP&E โดยใช้แนวทาง "รวดเร็วและสกปรก" เราจะทำย้อนกลับและเริ่มจากมูลค่าตามบัญชีสุทธิของ PP&E และดำเนินการไปจนถึงการได้มาและการจำหน่าย

การกำจัดสามารถคาดการณ์ได้จากความสัมพันธ์ในอดีตระหว่างต้นทุนรวมของการเปิด PP&E กับต้นทุนรวมของการกำจัด

การคาดการณ์เงินทุนหมุนเวียน

แนวทางหลักการแรกในการคาดการณ์เงินทุนหมุนเวียนโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์สินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนแต่ละรายการโดยใช้อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนต่างๆเช่นวันที่รับลูกหนี้วันสินค้าคงคลังและวันที่ต้องชำระ หรืออีกวิธีหนึ่งคือเราสามารถคำนวณเงินทุนหมุนเวียนเป็นรายการเดียวด้วยวิธีที่“ รวดเร็วและสกปรก” ตามแนวโน้มในอดีต

เงินสดแม้ว่ามักจะถือเป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียน แต่จะถูกคาดการณ์ว่าเป็นรายการจัดหาเงินในภายหลัง

สมการเงินทุนหมุนเวียน

รายการเงินทุนหมุนเวียนรายการแรกที่เราจะคาดการณ์คือบัญชีลูกหนี้ อัตราส่วนวันลูกหนี้มักใช้เพื่อเชื่อมโยงการคาดการณ์ลูกหนี้กับรายได้ สูตรแรกกำหนดอัตราส่วนวันของบัญชีลูกหนี้:

สูตรที่สองแสดงวิธีที่เราสามารถใช้การคาดการณ์ยอดขายและวันลูกหนี้เพื่อคาดการณ์ลูกหนี้

หลังจากคาดการณ์ลูกหนี้แล้วเราสามารถคาดการณ์บัญชีเจ้าหนี้ได้ ในทำนองเดียวกันอัตราส่วนวันเจ้าหนี้สามารถใช้เพื่อเชื่อมโยงเจ้าหนี้การคาดการณ์กับต้นทุนขาย หากไม่มีข้อมูลต้นทุนการขายก็สามารถแทนที่ด้วยรายได้ สูตรแรกกำหนดอัตราส่วนวันเจ้าหนี้:

สูตรที่สองแสดงให้เห็นว่าเราสามารถใช้ต้นทุนการขาย / รายได้และจำนวนวันที่ต้องชำระเพื่อคาดการณ์บัญชีเจ้าหนี้ได้อย่างไร:

รายการเงินทุนหมุนเวียนสุดท้ายที่จะคาดการณ์คือสินค้าคงเหลือ อัตราส่วนวันของสินค้าคงคลังสามารถใช้เพื่อคาดการณ์สินค้าคงคลังต่อต้นทุนขาย อีกครั้งหากไม่มีต้นทุนขายก็สามารถใช้รายได้แทนได้ สูตรแรกกำหนดอัตราส่วนวันของสินค้าคงคลัง:

สูตรที่สองแสดงให้เห็นว่าเราสามารถใช้ต้นทุนการคาดการณ์ของยอดขาย / รายได้และจำนวนวันสินค้าคงคลังเพื่อคาดการณ์สินค้าคงเหลือได้อย่างไร

สรุป

บทเรียนสำคัญจากบทความนี้ ได้แก่ :

1. พิจารณาการคาดการณ์ PP&E โดยใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทุน
   • วิธีนี้ช่วยให้คุณสามารถคาดการณ์ PP&E ได้อย่างรวดเร็วและมั่นใจได้ว่า PP&E จะเติบโตขึ้นเมื่อรายได้เติบโต
2. สร้าง PP&E ของคุณจากหลักการแรกตามแผนการเงินทุนและงบประมาณที่ทราบ พิจารณาใช้อัตราส่วนเช่นวันลูกหนี้วันจ่ายและวันสินค้าคงคลังเพื่อคาดการณ์เงินทุนหมุนเวียน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• Three Statement Model Guide 3 Statement Model A 3 statement model เชื่อมโยงงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดเข้าเป็นโมเดลทางการเงินที่เชื่อมต่อแบบไดนามิก ตัวอย่างคู่มือ
• คู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินและบทความ 3 แบบจำลองงบแบบจำลองงบ 3 เชื่อมโยงงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดเข้าเป็นแบบจำลองทางการเงินที่เชื่อมต่อแบบไดนามิก ตัวอย่างคู่มือ
• การสร้างโมเดลทางการเงินในหลักสูตร Excel
• การควบรวมและการซื้อกิจการ (M&A) หลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงินขั้นสูง