หลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดคือหลักทรัพย์ที่ บริษัท ซื้อและตั้งใจจะถือจนกว่าจะครบอายุ ซึ่งแตกต่างจากการซื้อขายหลักทรัพย์การซื้อขายหลักทรัพย์การซื้อขายหลักทรัพย์คือหลักทรัพย์ที่ บริษัท ซื้อมาเพื่อวัตถุประสงค์ในการแสวงหาผลกำไรระยะสั้น บริษัท อาจเลือกที่จะเก็งกำไรจากตราสารหนี้หรือตราสารทุนต่างๆหาก บริษัท ระบุว่ามีหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ประเมินมูลค่าและต้องการใช้ประโยชน์จากโอกาสนั้น หรือหลักทรัพย์เผื่อขายหลักทรัพย์เผื่อขายหลักทรัพย์เผื่อขายเป็นการจัดประเภทหลักทรัพย์โดยปริยายของหลักทรัพย์ที่ บริษัท ต่างๆตัดสินใจลงทุนเพื่อประโยชน์ในฐานะการเงินของตน ซึ่งแตกต่างจากหลักทรัพย์เพื่อการค้าหลักทรัพย์เผื่อขายจะไม่ถูกซื้อหรือขายเพื่อวัตถุประสงค์ในการรับผลกำไรระยะสั้น ,โดยที่ บริษัท มักไม่ถือหลักทรัพย์จนกว่าจะครบอายุ บริษัท ส่วนใหญ่ใช้เงินลงทุนเหล่านี้เพื่อป้องกันตัวเองจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยกระจายพอร์ตการลงทุนและตระหนักถึงการได้รับเงินทุนที่มีความเสี่ยงต่ำในระยะเวลาที่ยาวนานขึ้น ตราสารหนี้ที่ถือจนครบกำหนดมักเป็นตราสารหนี้เช่นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตร บริษัท พันธบัตรพันธบัตรคือตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท และรัฐบาลเพื่อระดมทุน ผู้ออกตราสารหนี้ยืมทุนจากผู้ถือหุ้นกู้และชำระเงินคงที่ให้กับพวกเขาในอัตราดอกเบี้ยคงที่ (หรือผันแปร) ในช่วงเวลาที่กำหนด .การเพิ่มทุนที่มีความเสี่ยงต่ำในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น ตราสารหนี้ที่ถือจนครบกำหนดมักเป็นตราสารหนี้เช่นพันธบัตรรัฐบาลหรือ บริษัท พันธบัตรพันธบัตรคือตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท และรัฐบาลเพื่อระดมทุน ผู้ออกตราสารหนี้ยืมทุนจากผู้ถือหุ้นกู้และชำระเงินคงที่ให้กับพวกเขาในอัตราดอกเบี้ยคงที่ (หรือผันแปร) ในช่วงเวลาที่กำหนด .การเพิ่มทุนที่มีความเสี่ยงต่ำในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น ตราสารหนี้ที่ถือจนครบกำหนดมักเป็นตราสารหนี้เช่นพันธบัตรรัฐบาลหรือ บริษัท พันธบัตรพันธบัตรคือตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท และรัฐบาลเพื่อระดมทุน ผู้ออกตราสารหนี้ยืมทุนจากผู้ถือหุ้นกู้และชำระเงินคงที่ให้กับพวกเขาในอัตราดอกเบี้ยคงที่ (หรือผันแปร) ในช่วงเวลาที่กำหนด .
ข้อดีข้อเสียของหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนด
ข้อดี
- หลักทรัพย์ที่จะถือจนครบกำหนดมักมีความเสี่ยงต่ำมาก สมมติว่าผู้ออกพันธบัตรไม่ผิดนัดชำระคืนจะได้รับการประกัน
- พวกเขาไม่หวั่นไหวต่อเหตุการณ์ข่าวสารหรือแนวโน้มของอุตสาหกรรมเนื่องจากผลตอบแทนของพันธบัตรได้ถูกระบุไว้ล่วงหน้าแล้ว ณ เวลาที่ซื้อ (เช่นการจ่ายคูปองมูลค่าที่ตราไว้และวันที่ครบกำหนด)
- นักลงทุนสามารถวางแผนพอร์ตการลงทุนของตนในระยะยาวและถือหุ้นกู้ว่ามีค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเบต้าที่ต่ำกว่าค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเป็นการวัดความอ่อนไหวหรือความสัมพันธ์ของหลักทรัพย์หรือพอร์ตการลงทุนต่อการเคลื่อนไหวในตลาดโดยรวม เราสามารถวัดความเสี่ยงทางสถิติได้โดยการเปรียบเทียบผลตอบแทนของหลักทรัพย์ / พอร์ตโฟลิโอแต่ละรายการกับผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในตลาดโดยรวมที่จะกระจายความเสี่ยงที่พอร์ตการลงทุนของตนเผชิญ
จุดด้อย
- หลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของ บริษัท เนื่องจาก บริษัท ต่างๆให้คำมั่นที่จะถือหลักทรัพย์เหล่านี้จนกว่าจะครบกำหนดจึงไม่สามารถวางใจได้ว่าหลักทรัพย์เหล่านี้จะขายเป็นเงินสดได้ในระยะสั้น
- ตามที่กล่าวไว้ข้างต้นผลตอบแทนของหลักทรัพย์เหล่านี้จะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งหมายความว่าในขณะที่มีการป้องกันขาลง แต่ก็มีโอกาสกลับหัวที่ จำกัด หากตลาดการเงินโดยทั่วไปสูงขึ้นผลตอบแทนของ บริษัท จะไม่ได้รับผลกระทบในเชิงบวก
การรักษาทางบัญชี
ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างหลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดและประเภทความปลอดภัยอื่น ๆ ที่กล่าวถึงข้างต้นคือการปฏิบัติทางบัญชี ในทางตรงกันข้ามกับการบันทึกและปรับปรุงในงบดุลของ บริษัท ตามมูลค่าตลาดยุติธรรมของหลักทรัพย์หลักทรัพย์ที่ถือจนครบกำหนดจะบันทึกในราคาทุนเดิม ซึ่งหมายความว่าจากรอบระยะเวลาบัญชีหนึ่งมูลค่าของหลักทรัพย์ในงบดุลของ บริษัท จะคงที่
กำไรหรือขาดทุนใด ๆ ที่เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บกับผู้กู้สำหรับหนี้รูปแบบใด ๆ ที่กำหนดโดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินต้น (สำหรับพันธบัตรและตราสารหนี้อื่น ๆ ) จะถูกบันทึกเมื่อหลักทรัพย์ครบกำหนดอายุ ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างว่าพันธบัตรอายุ 2 ปีจะปรากฏในงบดุลของ บริษัท อย่างไร:
จากเทมเพลตงบดุลของ Finance การคาดการณ์รายการงบดุลในแบบจำลองทางการเงินบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้อ่านสามารถปฏิบัติตามคำแนะนำทีละขั้นตอนในการพยากรณ์รายการงบดุลในแบบจำลองทางการเงินได้อย่างง่ายดาย
เมื่อซื้อบัญชีหักล้างจะเป็นเงินสดเนื่องจาก บริษัท มีแนวโน้มที่จะซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินสด ที่นี่เราจะเห็นว่าไม่มีการบันทึกการเปลี่ยนแปลงในรอบระยะเวลาบัญชี 2017 แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ในช่วงเวลานั้นก็ตาม ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2559 ซึ่งจะทำให้มูลค่าตลาดของพันธบัตรเพิ่มขึ้นก็จะไม่มีบัญชีนี้ในงบดุลของ บริษัท
ในปี 2018 เมื่อพันธบัตรครบกำหนดเราจะเห็นว่ากำไรจากการลงทุน 500 ล้านดอลลาร์เกิดขึ้นจากการเลื่อนอัตราดอกเบี้ย นี่เป็นครั้งเดียวที่จะมีการบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าความปลอดภัย
การจ่ายดอกเบี้ยให้กับ บริษัท ที่ถือหนี้จะปรากฏในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท เป็นระยะ สมมติว่าพันธบัตรจ่ายอัตราคูปอง 10% ต่อปีซึ่งเท่ากับรายได้เพิ่มเติม 50 ล้านดอลลาร์ในแต่ละปี นี่คือลักษณะที่จะปรากฏในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท :
จากเทมเพลตงบกำไรขาดทุนของ Finance's Income Statement Template ดาวน์โหลดเทมเพลตงบกำไรขาดทุนฟรี สร้างงบกำไรขาดทุนของคุณเองด้วยเทมเพลตรายปีและรายเดือนในไฟล์ Excel ที่มีให้ ไฟล์นี้รวมถึงรายได้ต้นทุนขายกำไรขั้นต้นการตลาดการขาย G&A เงินเดือนค่าจ้างดอกเบี้ยจ่ายค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายภาษีรายได้สุทธิ
เราสามารถดูวิธีการจับคูปอง 10% ในรายการความสนใจได้ที่นี่ เพื่อความง่ายจะถือว่า บริษัท ไม่มีรายได้ดอกเบี้ยหรือภาระผูกพันอื่นใดให้กับนักการเงิน ดังนั้นดอกเบี้ยจากการจ่ายคูปองจะถูกบันทึกเป็นตัวเลขติดลบเนื่องจากบัญชี“ ดอกเบี้ย” ถือว่า บริษัท ต่างๆมักจะต้องจ่ายดอกเบี้ยมากกว่ารับเงินคูปอง
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อที่เกี่ยวข้องโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้:
- หลักสูตรการจัดทำงบประมาณและการพยากรณ์ - การเงิน
- หลักสูตรความรู้พื้นฐานการบัญชี - การเงิน
- มาตรฐาน IFRS มาตรฐาน IFRS มาตรฐาน IFRS คือมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ที่ประกอบด้วยชุดของกฎการบัญชีที่กำหนดวิธีการรายงานธุรกรรมและเหตุการณ์ทางบัญชีอื่น ๆ ในงบการเงิน ออกแบบมาเพื่อรักษาความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสในโลกการเงิน
- งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (เรียกอย่างเป็นทางการว่างบกระแสเงินสด) มีข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นและใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด ประกอบด้วย 3 ส่วน: เงินสดจากการดำเนินงานเงินสดจากการลงทุนและเงินสดจากการจัดหาเงินทุน