Equity Carve Out - คำจำกัดความคำอธิบายเหตุผลในการแกะสลัก

ผ่านกระบวนการของ Equity Carve-Out บริษัท ได้แยก บริษัท ย่อยออกจาก บริษัท แม่อย่างมีชั้นเชิงเป็น บริษัท เดี่ยว องค์กรใหม่นี้มีคณะกรรมการและงบการเงินของตัวเองงบการเงินสามงบการเงินสามงบการเงินคืองบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด ข้อความหลักทั้งสามนี้มีความซับซ้อน โดยปกติ บริษัท ใหญ่จะยังคงมีอำนาจควบคุมใน บริษัท ใหม่ นอกจากนี้ยังมีการสนับสนุนเชิงกลยุทธ์และทรัพยากรเพื่อช่วยให้ธุรกิจใหม่ประสบความสำเร็จ

การแกะสลักไม่ได้เกี่ยวกับการขายหน่วยธุรกิจทันที แต่เป็นการขายส่วนหนึ่งของสัดส่วนการถือหุ้นของธุรกิจนั้น สิ่งนี้ช่วยให้องค์กรแม่สามารถรักษา บริษัท ย่อยไว้ได้โดยการรักษาส่วนของผู้ถือหุ้นไว้สำหรับตัวเอง Equity Carve-Out ช่วยให้ บริษัท สามารถกระจายกลยุทธ์ไปยังธุรกิจอื่น ๆ ซึ่งอาจไม่ใช่การดำเนินงานหลัก

เรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินองค์กรฟรี!

เหตุใดจึงต้องทำ Equity Carve-Out

กลยุทธ์นี้อาจใช้ด้วยเหตุผลหลายประการและอาจต้องการถอนการลงทุนทั้งหมด อาจเป็นไปได้ว่าหน่วยธุรกิจถูกรวมเข้าด้วยกันอย่างลึกซึ้งจึงทำให้ยากสำหรับ บริษัท ที่จะขายหน่วยออกอย่างสมบูรณ์ในขณะที่เก็บรักษาตัวทำละลาย ดังนั้นผู้ที่ต้องการลงทุนในตราสารทุนจะต้องพิจารณาว่าจะเกิดอะไรขึ้นหาก บริษัท ใหญ่ตัดความสัมพันธ์กับ บริษัท ย่อยโดยสิ้นเชิง

เนื่องจากการถอนทุนของ บริษัท เต็มรูปแบบอาจเป็นเรื่องที่ลากยาวออกไปและใช้เวลาหลายปีการถอนหุ้นออกทำให้ บริษัท ได้รับเงินสดสำหรับหุ้นบางส่วนที่ขายได้ในขณะนี้ Equity Carve-out ถูกนำมาใช้เมื่อ บริษัท ไม่คาดว่าจะหาผู้ซื้อรายเดียวสำหรับทั้งธุรกิจหรือต้องการมีอำนาจควบคุมหน่วยธุรกิจใหม่

ประโยชน์ของการแกะสลัก

กลยุทธ์การออกตราสารทุนมักจะเป็นประโยชน์ต่อทั้ง บริษัท แม่และ บริษัท ใหม่ ประโยชน์อย่างหนึ่งคือการสร้างหน่วยงานที่แยกจากกันสองแห่งจากหน่วยงานที่ใหญ่กว่าและเก่าที่มีธุรกิจหลักที่หลากหลาย ในทางกลับกันสิ่งนี้อาจช่วยในการแยกการดำเนินงานและเพิ่มความคล่องตัวในการมุ่งเน้นไปที่การทำงานหลัก ตัวอย่างเช่น บริษัท หนึ่งอาจมุ่งเน้นไปที่การผลิตและ บริษัท ย่อยอื่น ๆ ในด้านการตลาด หากประสบความสำเร็จสิ่งนี้จะเพิ่มมูลค่าของทั้งสอง บริษัท เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น เอนทิตีการแกะสลักส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถประสบความสำเร็จและสามารถส่งมอบได้หากได้รับความเป็นอิสระในช่วงเวลาที่นานขึ้น

เรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินองค์กรฟรี!

เป้าหมายสุดท้าย

การแกะสลักส่วนของผู้ถือหุ้นถูกสร้างขึ้นครั้งแรกโดยมีแนวคิดในการรักษาการควบคุมองค์กรอย่างไม่มีกำหนดในการแกะสลัก แต่พบว่ามีเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่สามารถดำเนินการต่อไปได้ภายในเวลาไม่กี่ปี บุคคลที่สามส่วนใหญ่ได้มา

แน่นอนว่า บริษัท แม่ขอสงวนสิทธิ์ให้นานที่สุดโดยรักษาส่วนของผู้ถือหุ้นมากกว่า 50% และปิดกั้นการเข้าครอบครองหรือเพิ่มการถือหุ้นโดยคู่แข่งหรือคู่แข่ง สิ่งนี้อาจขัดขวางผลประโยชน์อย่างมากที่การแกะสลักตั้งใจจะส่งมอบ

ก้าวไปข้างหน้า

ความขัดแย้งระหว่าง บริษัท แม่และหน่วยงาน Carved-out ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งเนื่องจากการแกะสลักขยายตัวในอัตราที่สูงขึ้นโดยเริ่มจากกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งแรก (Initial Public Offering) กระบวนการเสนอขายหุ้น IPO เป็นที่ที่ บริษัท เอกชนออกใหม่และ / หรือ หลักทรัพย์ที่มีอยู่ต่อสาธารณชนเป็นครั้งแรก 5 ขั้นตอนที่กล่าวถึงในรายละเอียด

นักวิจัยได้ข้อสรุปว่า Equity Carve-Outs ขึ้นราคาหุ้นในระยะสั้น แต่ในระยะยาวผู้ถือหุ้นจะขาดทุน ในความเป็นจริงความเป็นไปได้ที่มูลค่าของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มขึ้นหาก บริษัท ทำตามแผนโครงสร้างที่จะแยก บริษัท ย่อยออกจากกันโดยสิ้นเชิง

เรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินองค์กรฟรี!

อ่านเพิ่มเติม

• ภาพรวมกระบวนการควบรวมกิจการกระบวนการควบรวมกิจการคู่มือนี้จะนำคุณผ่านขั้นตอนทั้งหมดในกระบวนการควบรวมกิจการ เรียนรู้วิธีการควบรวมและซื้อกิจการและดีลเสร็จสมบูรณ์ ในคู่มือนี้เราจะสรุปขั้นตอนการได้มาตั้งแต่ต้นจนจบผู้ได้รับประเภทต่างๆ (กลยุทธ์เทียบกับการซื้อทางการเงิน) ความสำคัญของการทำงานร่วมกันและต้นทุนการทำธุรกรรม
• วาณิชธนกิจวาณิชธนกิจวาณิชธนกิจเป็นแผนกหนึ่งของธนาคารหรือสถาบันการเงินที่ให้บริการรัฐบาล บริษัท และสถาบันต่างๆโดยให้บริการที่ปรึกษาการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (การเพิ่มทุน) และการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) วาณิชธนกิจทำหน้าที่เป็นตัวกลาง
• ตารางหนี้ตารางหนี้ตารางหนี้จะแสดงหนี้ทั้งหมดที่ธุรกิจมีตามกำหนดเวลาตามกำหนดเวลาและอัตราดอกเบี้ย ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินการไหลของดอกเบี้ยจ่าย
• บทสัมภาษณ์วาณิชธนกิจสัมภาษณ์การสัมภาษณ์ครั้งต่อไปของคุณ! ดูคู่มือการสัมภาษณ์ของ Finance ซึ่งมีคำถามที่พบบ่อยที่สุดและคำตอบที่ดีที่สุดสำหรับตำแหน่งงานการเงินขององค์กร คำถามสัมภาษณ์และคำตอบสำหรับการเงินการบัญชีวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการธนาคารพาณิชย์ FP&A อื่น ๆ ! คำแนะนำและแบบฝึกหัดฟรีเพื่อเอาชนะการสัมภาษณ์ของคุณ
• ภาพรวมกระบวนการ IPO กระบวนการเสนอขายหุ้น IPO คือการที่ บริษัท เอกชนออกหลักทรัพย์ใหม่และ / หรือหลักทรัพย์ที่มีอยู่ต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก 5 ขั้นตอนที่กล่าวถึงในรายละเอียด