มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้น (NAVPS) เป็นเมตริกที่ใช้ในการประเมินมูลค่าของกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) และบ่งชี้มูลค่าของหนึ่งหุ้นของกองทุนรวมกองทุนรวมกองทุนรวมคือกองเงินที่รวบรวม จากนักลงทุนจำนวนมากเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมเป็นของกลุ่มนักลงทุนและบริหารโดยมืออาชีพ เรียนรู้เกี่ยวกับกองทุนประเภทต่างๆวิธีการทำงานและผลประโยชน์และข้อแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในกองทุนเหล่านี้หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน NAVPS ได้มาจากการหารมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น
สินทรัพย์ในกรณีนี้อาจรวมถึงมูลค่าตลาดของเงินลงทุนของกองทุนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด Cash Equivalents เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในงบดุล รายการเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วยหลักทรัพย์ในตลาดเงินการยอมรับของนายธนาคารรายได้ค้างรับและลูกหนี้ในขณะที่หนี้สินเท่ากับผลรวมของหนี้สินระยะยาวและระยะสั้นและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเช่นค่าสาธารณูปโภคและเงินเดือนพนักงาน
สรุป
- มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้น (NAVPS) เป็นเมตริกอสังหาริมทรัพย์ที่ระบุมูลค่าของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)
- NAVPS ได้มาจากการหารมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (สินทรัพย์รวมหักด้วยหนี้สิน) ของกองทุนด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้
- นักลงทุนใช้เมตริกเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกองทุนกับตลาดหรือเกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรมเช่น S&P 500
วิธีการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้น
ผู้จัดการกองทุนรวมจะต้องคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นต่อรอบบัญชี ต้องให้ข้อมูลที่สำคัญเช่นมูลค่าทรัพย์สินและหนี้สินของกองทุนรวมตลอดจนค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นโดยกองทุน ขั้นตอนในการคำนวณ NAVPS มีดังนี้:
ขั้นตอนที่ 1:คำนวณมูลค่ารวมของสินทรัพย์และสร้างกำไรหรือขาดทุนขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนและมูลค่าตลาดในปัจจุบัน
ขั้นตอนที่ 2:คำนวณมูลค่ารวมของหนี้สินของกองทุน (ระยะสั้นและระยะยาว) ตลอดจนผลประโยชน์และต้นทุนของหนี้ของกองทุน
ขั้นตอนที่ 3:ค้นหาค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการสำรองกองทุนและการสำรองบัญชีในรอบระยะเวลาบัญชี (เพื่อแบ่งต้นทุนตามช่วงมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่แตกต่างกัน) ค่าใช้จ่ายอาจรวมถึงค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบค่าธรรมเนียมของผู้ดูแลระบบภาษีและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ
ขั้นตอนที่ 4:คำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้น สูตรคำนวณ NAVPS มีดังนี้:
ตัวอย่างการปฏิบัติของ NAVPS
XYZ Corporation เป็นกองทุนรวมที่มีหุ้นที่โดดเด่นห้าล้านหุ้นและมูลค่าการลงทุน $ 100 ล้าน ทรัพย์สินของ บริษัท ประกอบด้วยเงินสด 10 ล้านดอลลาร์ลูกหนี้ 1.5 ล้านดอลลาร์และรายได้ค้างรับ 500,000 ดอลลาร์ นอกจากนี้ XYZ Corporation ยังมีหนี้สินระยะสั้น 30 ล้านดอลลาร์และหนี้สินระยะยาว 10 ล้านดอลลาร์ มีเงินเดือนพนักงานสะสม 1.5 ล้านเหรียญ โดยใช้ข้อมูลที่กำหนดเราสามารถคำนวณ NAVPS ได้ดังนี้:
ขั้นตอนที่ 1:สินทรัพย์ = 100,000,000 ดอลลาร์ + 10,000,000 ดอลลาร์ + 1,500,000 ดอลลาร์ + 500,000 ดอลลาร์ = 112,000,000 ดอลลาร์
ขั้นตอนที่ 2:หนี้สิน = 30,000,000 ดอลลาร์ + 10,000,000 + 1,500,000 ดอลลาร์ = 41,500,000 ดอลลาร์
ขั้นตอนที่ 3: NAVPS = (112,000,000 ดอลลาร์ - 41,500,000 ดอลลาร์) / 5,000,000 = 70,500,000 ดอลลาร์ / 5,000,000 = 14.10 ดอลลาร์
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมเปลี่ยนแปลงทุกวันเนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินเปลี่ยนแปลงทุกวัน จำนวนหุ้นคงค้างยังเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาเนื่องจากนักลงทุนไถ่ถอนหุ้นและนักลงทุนรายใหม่ซื้อหุ้นใหม่ หมายความว่า NAVPS ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุนอาจอยู่ที่ 14.10 ดอลลาร์ในวันนี้และเปลี่ยนเป็น 12 ดอลลาร์หรือ 16 ดอลลาร์ในวันถัดไป กองทุนรวมและ ETF จะต้องคำนวณ NAV ของพวกเขาในแต่ละวันเมื่อปิดการแลกเปลี่ยนที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นเทียบกับราคาตลาด
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นของกองทุนรวมหมายถึงราคาที่นักลงทุนซื้อและขายหุ้นในวันทำการซื้อขายปกติ อย่างไรก็ตามมันแตกต่างจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งซื้อขายเหมือนหุ้นตลอดทั้งวัน
ETFs และกองทุนปิดกองทุนรวม Closed-end กองทุนรวมแบบปิดคือกองทุนรวมที่ระดมทุนจากนักลงทุนเป็นจำนวนคงที่ผ่านการเสนอขายครั้งแรกและแสดงรายชื่อหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากแรงของอุปสงค์และอุปทานซึ่ง ขับเคลื่อนราคาหุ้นของกองทุนให้สูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ราคาตลาดคือราคาที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหุ้นได้ในระหว่างวันที่มีการซื้อขาย
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นของ ETF คำนวณเมื่อปิดวันที่ทำการซื้อขายและแสดงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงของแต่ละหุ้น แม้ว่า NAVPS และราคาตลาดของ ETF อาจแตกต่างกัน แต่ความแปรปรวนมักจะค่อนข้างน้อย สถานการณ์ดังกล่าวสามารถอธิบายได้ด้วยกลไกการไถ่ถอน ETF ที่ทำให้มูลค่าตลาดและมูลค่า NAV ใกล้เคียงกันอย่างสมเหตุสมผล
ความสำคัญของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้น
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิทำหน้าที่คล้ายกับราคาหุ้นเนื่องจากแสดงถึงมูลค่าของหนึ่งหุ้นของกองทุนรวมหรือกองทุน ETF Exchange Traded Fund (ETF) กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมซึ่งพอร์ตการลงทุนสามารถเพิ่มขึ้นได้ มีความยืดหยุ่นและหลากหลายในทุกประเภทสินทรัพย์ที่มีอยู่ เรียนรู้เกี่ยวกับ ETF ประเภทต่างๆโดยอ่านคู่มือนี้ . NAVPS สามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกองทุนรวมกับตลาดหรือเกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรม
อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ยืนยันว่าการประเมินผลการเปลี่ยนแปลงระยะสั้นใน NAVP มีประสิทธิผลมากกว่าการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวเนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่กระจายกำไรและผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นเป็นประจำ
ในทางกลับกันข้อ จำกัด ประการหนึ่งของ NAVPS คือการขึ้นลงของราคารายวันอันเนื่องมาจากแรงตลาดรวมถึงค่าใช้จ่ายของกองทุนซึ่งเกิดขึ้นตามกำหนด NAVPS คำนวณ ณ สิ้นวันสำหรับกองทุนรวมเมื่อตลาดปิดและด้วยเหตุนี้นักลงทุนจึงไม่สามารถกำหนดมูลค่าระหว่างวันของหุ้นของตนได้
โดยทั่วไปเป็นข้อเสียสำหรับกองทุนรวมและ ETF เป็นที่ต้องการในกรณีดังกล่าว (แม้ว่า NAVPS จะคำนวณเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขายสำหรับการรายงาน แต่ราคาจะอัปเดตเกือบเรียลไทม์ตลอดทั้งวันซื้อขาย)
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก
เพื่อช่วยให้คุณเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกและพัฒนาอาชีพของคุณอย่างเต็มศักยภาพแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์มาก:
- รายได้ปัจจุบัน (การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) รายได้ปัจจุบัน (การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) รายได้ปัจจุบันเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ช่วยให้นักลงทุนได้รับการจ่ายเงินรางวัลสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่สม่ำเสมอ เน้นรายได้ที่พบบ่อยที่สุดในปัจจุบัน
- Open-end vs Closed-end Mutual Funds Open-end vs Closed-end Mutual Funds นักลงทุนหลายคนมองว่ากองทุนรวมแบบปลายเปิดเทียบกับกองทุนรวมแบบปิดมีลักษณะคล้ายกันเนื่องจากกองทุนรวมทั้งสองทำให้สามารถรวมเงินทุนเข้าด้วยกันและ
- REITs ส่วนตัวเทียบกับ REIT ที่ซื้อขายในที่สาธารณะ REIT ส่วนตัวเทียบกับ REIT ที่ซื้อขายแบบสาธารณะ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) สามารถแบ่งออกเป็นแบบส่วนตัวหรือสาธารณะซื้อขายหรือไม่ซื้อขาย กองทรัสต์ลงทุนโดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์และเช่าและรวบรวมรายได้ค่าเช่าจากอสังหาริมทรัพย์ที่ลงทุน
- การวิเคราะห์ทางการเงินอสังหาริมทรัพย์การวิเคราะห์ทางการเงินด้านอสังหาริมทรัพย์การคำนวณ NOI เราจะเริ่มการวิเคราะห์ทางการเงินด้านอสังหาริมทรัพย์โดยการคำนวณรายได้สุทธิจากการดำเนินงาน ด้านล่างนี้เป็นสมมติฐานบางประการ