ส่วนของผู้ถือหุ้นกับตราสารหนี้ - การเปรียบเทียบแบบเคียงข้างกัน

บัญชีตราสารทุนทั้งสองบัญชีหุ้นทุนประกอบด้วยหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิหุ้นทุนหุ้นซื้อคืนส่วนเกินที่จ่ายสมทบทุนที่ชำระแล้วเพิ่มเติมกำไรสะสมกำไรเบ็ดเสร็จอื่น ๆ และหุ้นซื้อคืน Equity คือเงินทุนที่ธุรกิจได้รับจากเจ้าของหรือผู้ถือหุ้นของ บริษัท และข้อกำหนดตราสารหนี้ประเภทตราสารหนี้สำหรับตราสารหนี้ที่พบบ่อยที่สุด รายปี, ความถาวร, อัตราคูปอง, ความแปรปรวนร่วม, ผลตอบแทนปัจจุบัน, มูลค่าที่ตราไว้, ผลตอบแทนจนถึงอายุ ผลิตภัณฑ์ ฯลฯ เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สามารถช่วยให้นักลงทุนบรรลุเป้าหมายทางการเงินการลงทุนในตราสารทุนโดยทั่วไปประกอบด้วยหุ้น Stock คืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ หรือกองทุนหุ้นในขณะที่ตราสารหนี้โดยทั่วไปประกอบด้วยพันธบัตรขององค์กรหรือรัฐบาล

ผลิตภัณฑ์ตราสารทุนและตราสารหนี้มีโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนตามลำดับ นักลงทุนมักจะเลือกส่วนผสมที่เหมาะสมที่สุดของทั้งสองประเภทสินทรัพย์เพื่อให้ได้ชุดค่าผสมความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ต้องการ

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรตราสารหนี้ของเราตอนนี้!

ส่วนของผู้ถือหุ้น

การลงทุนในตราสารทุนอนุญาตให้นักลงทุนถือกรรมสิทธิ์บางส่วนของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ ในฐานะหนึ่งในประเภทสินทรัพย์หลักตราสารทุนมีบทบาทสำคัญในการวิเคราะห์ทางการเงินและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

การลงทุนในตราสารทุนมีหลายรูปแบบเช่นหุ้นและกองทุนรวมหุ้น โดยทั่วไปแล้วหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ หุ้นสามัญซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายบ่อยที่สุดให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการเรียกร้องทรัพย์สินของ บริษัท ที่ออกรับเงินปันผลและลงคะแนนเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น หุ้นที่ต้องการในการเปรียบเทียบยังเสนอการอ้างสิทธิ์ในทรัพย์สินและสิทธิในการจ่ายเงินปันผล แต่ไม่ได้ให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียง

เงินปันผลคือกระแสเงินสดกระแสเงินสดกระแสเงินสด (CF) คือการเพิ่มหรือลดจำนวนเงินที่ธุรกิจสถาบันหรือบุคคลมี ในทางการเงินคำนี้ใช้เพื่ออธิบายจำนวนเงินสด (สกุลเงิน) ที่สร้างหรือใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด CF ของหุ้นมีหลายประเภท เป็นดุลยพินิจซึ่งหมายความว่า บริษัท ต่างๆไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน เมื่อชำระแล้วจะไม่สามารถหักลดหย่อนภาษีได้และมักจะจ่ายเป็นรายไตรมาส หุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท คือราคาที่จ่ายอย่างมีประสิทธิผลเพื่อตอบแทนรายได้ที่ได้รับจากการออกและขายหุ้น พวกเขาคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิโดยการหารเงินปันผลที่ต้องการประจำปีด้วยราคาตลาดต่อหุ้น เจ้าของมีสิทธิได้รับเงินปันผลก่อนเจ้าของหุ้นสามัญแม้ว่าผู้ถือหุ้นทั้งสองจะได้รับเงินปันผลก็ต่อเมื่อเจ้าหนี้ของ บริษัท พอใจแล้ว

เรียนรู้เพิ่มเติมในบทแนะนำทางการเงินของ Finance ทางออนไลน์

ความเสี่ยงของผู้ถือหุ้น

สำหรับนักลงทุนการลงทุนในตราสารทุนให้ผลตอบแทนค่อนข้างสูงกว่าตราสารหนี้ อย่างไรก็ตามผลตอบแทนที่สูงขึ้นนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นซึ่งประกอบด้วยความเสี่ยงที่เป็นระบบและความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ

ความเสี่ยงที่เป็นระบบเรียกอีกอย่างว่าความเสี่ยงด้านตลาดและหมายถึงความผันผวนของตลาดในสภาวะเศรษฐกิจต่างๆ

ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบหรือที่เรียกว่าความเสี่ยงเฉพาะบุคคลหมายถึงความเสี่ยงที่ขึ้นอยู่กับการดำเนินงานของแต่ละ บริษัท ความเสี่ยงที่เป็นระบบไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง (เช่นการผสมหุ้นหลากหลายชนิดที่มีลักษณะเฉพาะ) ในขณะที่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบในระดับพอร์ตการลงทุนสามารถลดลงได้โดยการกระจาย

ตัวแปรที่สำคัญในการวิเคราะห์ตราสารทุน

โดยทั่วไปเราใช้สองตัวแปร - ผลตอบแทนที่คาดหวัง (E)และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (σ) - เพื่ออธิบายลักษณะความเสี่ยงและผลตอบแทนของตราสารทุน ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอเราพิจารณาตัวแปรทั้งสองนี้ของแต่ละประเภทสินทรัพย์เพื่อกำหนดน้ำหนักตามลำดับ

เรียนรู้เพิ่มเติมในบทแนะนำทางการเงินของเราทางออนไลน์

รายได้คงที่

การรักษาความปลอดภัยรายได้คงที่สัญญาจำนวนกระแสเงินสดคงที่ ณ วันที่กำหนด เรามักอ้างถึงหลักทรัพย์ตราสารหนี้ว่าพันธบัตร

เราจะพูดถึงพันธบัตรสองประเภท - พันธบัตรที่ไม่มีคูปองและพันธบัตรคูปอง พันธบัตรศูนย์คูปอง (หรือศูนย์) สัญญากระแสเงินสดเดียวเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ (หรือมูลค่าที่ตราไว้) เมื่อพันธบัตรครบกำหนด พันธบัตรที่ไม่มีคูปองจะขายในราคาส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้ ผลตอบแทนจากพันธบัตรศูนย์คูปองคือผลต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร

พันธบัตรคูปองในทำนองเดียวกันจะจ่ายตามมูลค่าที่ระบุไว้เมื่อครบกำหนด นอกจากนี้ยังสัญญาว่าจะมีกระแสเงินสดเป็นระยะหรือคูปองที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับในช่วงระยะเวลาการถือครอง อัตราคูปองคืออัตราส่วนของคูปองต่อมูลค่าที่ตราไว้ โดยทั่วไปการจ่ายคูปองจะเป็นรายครึ่งปีสำหรับพันธบัตรสหรัฐฯและรายปีสำหรับพันธบัตรยุโรป

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรตราสารหนี้ของเราตอนนี้!

ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ตราสารหนี้

ตราสารหนี้มักจะมีความเสี่ยงต่ำกว่าซึ่งหมายความว่าพวกเขาให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า โดยทั่วไปมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้กล่าวคือความเสี่ยงที่ผู้ออกจะไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันเกี่ยวกับกระแสเงินสด ตราสารหนี้ประเภทเดียวที่ไม่มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้คือหลักทรัพย์ซื้อคืนของรัฐบาล หลักทรัพย์ซื้อคืน ได้แก่ ตั๋วเงินคลัง (ที่ครบกำหนดในหนึ่งปี) ธนบัตร (มีอายุ 1 ถึง 10 ปี) และพันธบัตรระยะยาว (ที่มีอายุมากกว่า 10 ปี)

ตัวแปรที่สำคัญในการวิเคราะห์หลักทรัพย์ตราสารหนี้

ตัวแปรที่สำคัญในการวิเคราะห์พันธบัตรรวมถึงอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด (YTM) , เช่นเดียวกับนักเขียนนวนิยายระยะเวลา (D)ที่ใช้ในการคำนวณระยะเวลาการดัดแปลง (D *)

YTM-to-maturity (YTM) คืออัตราคิดลดเดียวที่ตรงกับมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดของพันธบัตรกับราคาของพันธบัตร YTM ใช้เป็นทางเลือกในการเสนอราคาของพันธบัตรได้ดีที่สุด

สำหรับพันธบัตรที่มีอัตราคูปองรายปี c% และ T ปีที่จะครบกำหนด YTM (y) กำหนดโดย:

Macaulay Duration (D) และ Modified Duration (D *) ในภายหลังใช้เพื่อวัดความอ่อนไหวของราคาพันธบัตรต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่ถือครอง Macaulay Duration คือจำนวนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของปีที่พันธบัตรจ่ายกระแสเงินสด Modified Duration ซึ่งคำนวณเป็น Macaulay Duration / (1 + YTM) เป็นการแสดงความอ่อนไหวของราคาพันธบัตรต่ออัตราดอกเบี้ยในหน่วยเปอร์เซ็นต์ ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนมักให้ความสำคัญกับระยะเวลาของพันธบัตรเมื่อเลือกพันธบัตรเนื่องจากระยะเวลาที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความผันผวนที่สูงขึ้นในราคาของพันธบัตร

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรตราสารหนี้ของเราตอนนี้!

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

เราหวังว่านี่จะเป็นแนวทางที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับตราสารทุนเทียบกับรายได้คงที่ Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™การรับรองFMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari เพื่อช่วยให้คุณกำหนดตำแหน่งนี้ให้เสร็จสมบูรณ์แหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมเหล่านี้จะช่วยให้คุณก้าวหน้าในอาชีพการเงินขององค์กร

• ประเภทของบัญชีตราสารทุนบัญชีตราสารทุนบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วยหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิหุ้นทุนหุ้นซื้อคืนส่วนเกินที่มีส่วนร่วมทุนชำระเพิ่มเติมกำไรสะสมกำไรเบ็ดเสร็จอื่น ๆ Equity คือเงินทุนที่ธุรกิจได้รับจากเจ้าของหรือผู้ถือหุ้นของ บริษัท
• ข้อกำหนดตราสารหนี้ตราสารหนี้ตราสารหนี้ข้อกำหนดสำหรับตราสารหนี้ที่พบบ่อยที่สุดและข้อกำหนดเกี่ยวกับตราสารหนี้ รายปี, ความถาวร, อัตราคูปอง, ความแปรปรวนร่วม, ผลตอบแทนปัจจุบัน, มูลค่าที่ตราไว้, ผลตอบแทนที่จะครบกำหนด เป็นต้น
• เจ้าหนี้พันธบัตรพันธบัตรเจ้าหนี้พันธบัตรจะสร้างขึ้นเมื่อ บริษัท ออกพันธบัตรเพื่อสร้างเงินสด เจ้าหนี้พันธบัตรหมายถึงจำนวนเงินที่ตัดจำหน่ายที่ผู้ออกพันธบัตรถือไว้ในงบดุล ถือเป็นความรับผิดระยะยาว
• การซื้อขายตราสารหนี้การซื้อขายตราสารหนี้การซื้อขายตราสารหนี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนในพันธบัตรหรือตราสารหนี้อื่น ๆ ตราสารหนี้มีคุณลักษณะและปัจจัยเฉพาะหลายประการที่