ตัวเลือกการวางคือสัญญาแบบออปชั่นที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคาขีดฆ่าราคาตีราคาขีดฆ่าคือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถ ใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาถือตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน) ก่อน หรือตามวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เป็นหนึ่งในสองประเภทหลักของตัวเลือกประเภทอื่นเป็นตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรเรียกโดยทั่วไปว่า "การโทร" เป็นรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อตัวเลือกการโทร แต่ ไม่ใช่ภาระผูกพันเพื่อซื้อหุ้นหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ในราคาที่กำหนด - ราคาประท้วงของตัวเลือก - ภายในกรอบเวลาที่กำหนด . ตัวเลือกการใส่มีการซื้อขายในสินทรัพย์อ้างอิงต่างๆเช่นหุ้นสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ป้องกันการลดลงของราคาของสินทรัพย์ดังกล่าวต่ำกว่าราคาที่กำหนด
สำหรับหุ้นแต่ละสัญญาจะแสดงถึง 100 หุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิง นักลงทุนไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อซื้อหรือขาย ผู้ซื้อพัตมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในกรอบเวลาที่กำหนด
ผู้ขายมีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อสินทรัพย์ในราคาขีดฆ่า / ข้อเสนอหากเจ้าของตัวเลือกใช้ตัวเลือกการวาง
การซื้อ Put Option
นักลงทุนซื้อตัวเลือกเป็นประกันประเภทหนึ่งเพื่อคุ้มครองการลงทุนอื่น ๆ พวกเขาอาจซื้อพอที่จะครอบคลุมการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง จากนั้นหากมีวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาค่าเสื่อมราคาวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาที่พบบ่อยที่สุด ได้แก่ เส้นตรงยอดคงเหลือที่ลดลงสองเท่าหน่วยการผลิตและตัวเลขผลรวมของปี มีสูตรต่างๆสำหรับการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ ค่าเสื่อมราคาใช้ในการบัญชีเพื่อปันส่วนต้นทุนของสินทรัพย์ที่มีตัวตนตลอดอายุการให้ประโยชน์ ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนักลงทุนสามารถขายการถือครองได้ในราคานัดหยุดงาน ทำให้ผู้ซื้อทำกำไรโดยถือสถานะขายชอร์ตเป็นหลัก
เจ้าของกำไรจากการวางออปชั่นเมื่อราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคานัดหยุดงานก่อนระยะเวลาหมดอายุ ผู้ซื้อที่ใส่สามารถใช้ตัวเลือกในราคานัดหยุดงานภายในระยะเวลาหมดอายุที่กำหนด พวกเขาใช้ทางเลือกของตนโดยการขายหุ้นอ้างอิงให้กับผู้ขายในราคานัดหยุดงานที่กำหนด ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อจะขายหุ้นในราคาที่สูงกว่าตลาดซึ่งทำให้ผู้ซื้อได้รับผลกำไร
ตัวอย่าง
สมมติว่าขณะนี้หุ้นของ บริษัท ABC ซื้อขายอยู่ที่ 50 ดอลลาร์ วางสัญญาด้วยราคาประท้วง $ 50 จะขายที่ $ 3 และมีระยะเวลาหมดอายุหกเดือน โดยรวมแล้วการใส่หนึ่งครั้งมีค่าใช้จ่าย $ 300 (เนื่องจากการใส่ครั้งเดียวแสดงถึง 100 หุ้นของ บริษัท ABC) สมมติว่าจอห์นซื้อออปชั่นหนึ่งตัวที่ 300 ดอลลาร์สำหรับหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท โดยคาดหวังว่าราคาหุ้นของ ABC จะลดลง ราคาหุ้นคาดว่าจะลดลงเหลือ $ 40 เมื่อตัวเลือก (ใส่) หมดอายุ
หากราคาลดลงเหลือ 40 ดอลลาร์จอห์นสามารถใช้ตัวเลือกในการขายหุ้นที่ 50 ดอลลาร์และรับ 100 หุ้นคูณ 10 - 1,000 ดอลลาร์ กำไรสุทธิของเขาคือ $ 700 (ราคาตัวเลือก $ 1,000 - $ 300] อย่างไรก็ตามหากราคาหุ้นยังคงสูงกว่าราคานัดหยุดงานตัวเลือก (ใส่) จะหมดอายุอย่างไร้ค่าการสูญเสียของ John จากการลงทุนจะถูก จำกัด ไว้ที่ราคาที่จ่ายสำหรับการวาง
ขาย Put Option
แทนที่จะซื้อตัวเลือกนักลงทุนยังสามารถมีส่วนร่วมในธุรกิจขายตัวเลือกเพื่อผลกำไร ทำให้ผู้ขายขายตัวเลือกด้วยความหวังว่าพวกเขาจะสูญเสียมูลค่าเพื่อให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากเบี้ยประกันภัยที่ได้รับสำหรับตัวเลือกนั้น เมื่อขายให้กับผู้ซื้อแล้วผู้ขายมีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อหุ้นหรือสินทรัพย์อ้างอิงในราคานัดหยุดงานหากมีการใช้สิทธิตัวเลือกนั้น ราคาหุ้นจะต้องคงเดิมหรือเพิ่มขึ้นเหนือราคานัดหยุดงานเพื่อให้ผู้ขายทำกำไร
หากราคาของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคานัดหยุดงานก่อนวันหมดอายุผู้ซื้อจะต้องทำกำไรจากการขาย ผู้ซื้อมีสิทธิ์ขายพัตในขณะที่ผู้ขายมีภาระผูกพันและต้องซื้อพัตในราคาที่กำหนด อย่างไรก็ตามหากราคายังคงอยู่ในราคาเดิมหรือสูงกว่าราคานัดหยุดงานแสดงว่าผู้ซื้อยอมขาดทุน
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก
หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:
- Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมซึ่งพอร์ตการลงทุนสามารถยืดหยุ่นและกระจายตัวได้มากขึ้นในทุกประเภทสินทรัพย์ที่มีอยู่ เรียนรู้เกี่ยวกับ ETF ประเภทต่างๆโดยอ่านคู่มือนี้
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) คือการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าที่ตั้งอยู่ในแมนฮัตตันนิวยอร์กซิตี้ เป็นของ CME Group ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ใหญ่ที่สุด
- แบบจำลองการกำหนดราคาตัวเลือกโมเดลการกำหนดราคาตัวเลือกแบบจำลองราคาเป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ตัวแปรบางตัวเพื่อคำนวณค่าทางทฤษฎีของตัวเลือก ค่าทางทฤษฎีของ
- กลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายหมายถึงวิธีการต่างๆในการซื้อขายสินทรัพย์ กลไกการซื้อขายสองประเภทหลักคือกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยใบเสนอราคาและกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่ง