อัตราส่วนกำไรก่อนหักภาษี (Pretax Margin Ratio) ยังทราบที่กำไรก่อนหักภาษี (EBT) กำไรก่อนหักภาษี (EBT) พบได้จากการหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและดอกเบี้ยจ่ายที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจากรายได้จากการขาย กำไรก่อนหักภาษีใช้สำหรับวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท โดยไม่ได้รับผลกระทบจากระบบภาษี ทำให้ บริษัท ในรัฐหรือประเทศต่างๆสามารถเทียบเคียงกันได้ง่ายขึ้น (EBT) เป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานที่นักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนใช้ อัตราส่วนนี้มีประโยชน์ในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรแบบสแตนด์อโลนของการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากไม่รวมค่าใช้จ่ายภาษี อัตราส่วนกำไรก่อนหักภาษียังมีประโยชน์ในการประเมินปีต่อปี YoY (ปีต่อปี) YoY ย่อมาจาก Year over Year และเป็นการวิเคราะห์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่ใช้ในการเปรียบเทียบข้อมูลอนุกรมเวลา มีประโยชน์ในการวัดการเติบโตการตรวจจับแนวโน้มการเติบโตแบบออร์แกนิกที่ บริษัท ประสบเนื่องจากมุ่งเน้นไปที่มูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ (หรือหลักประกันการลงทุนใด ๆ ) คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตทั้งหมดโดยคิดลดในอัตราคิดลดที่เหมาะสม ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการประเมินค่าสัมพัทธ์ที่ดู บริษัท ที่เทียบเคียงกันการประเมินมูลค่าที่แท้จริงจะมองเฉพาะมูลค่าโดยธรรมชาติของธุรกิจด้วยตัวมันเอง ที่ธุรกิจสร้างขึ้นที่ธุรกิจสร้างขึ้นที่ธุรกิจสร้างขึ้น
เราจะคำนวณ Pretax Margin Ratio ได้อย่างไร?
อัตราส่วนสามารถคำนวณได้โดยใช้สมการต่อไปนี้:
ที่ไหน:
กำไรก่อนหักภาษี (EBT) = รายได้สุทธิรายได้สุทธิรายได้สุทธิเป็นบรรทัดรายการสำคัญไม่เพียง แต่ในงบกำไรขาดทุน แต่ในงบการเงินหลักทั้งสาม ในขณะที่มาถึงในงบกำไรขาดทุนกำไรสุทธิยังใช้ทั้งในงบดุลและงบกระแสเงินสด + ภาษี (บางครั้งสามารถดู EBT ได้ในงบกำไรขาดทุน)
ยอดขาย = รายได้จากการขายที่บันทึกในรอบระยะเวลาบัญชี
อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งบอกถึง บริษัท ที่มีผลกำไรจากการดำเนินงานในระดับสูง อัตราส่วนที่ต่ำกว่าแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานที่แย่ลง ซึ่งหมายความว่า บริษัท ต้องพึ่งพาสภาพแวดล้อมที่มีภาษีต่ำเพื่อรับประกันความสามารถในการทำกำไร
แนวคิดเบื้องหลังการใช้อัตราส่วนนี้คือการเติบโตของรายได้ของ บริษัท ไม่ควรถูกลงโทษด้วยอัตราภาษีที่สูง อัตราส่วนมาร์จิ้นก่อนหักภาษีแสดงให้เห็นชัดเจนยิ่งขึ้นว่าการดำเนินงานของ บริษัท มีประสิทธิภาพอย่างไร นอกจากนี้ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท เมื่อเทียบกับคู่แข่งอาจจะคุยโวหากคู่แข่งดำเนินการในสภาพแวดล้อมทางภาษีที่สูงขึ้น ดังนั้นการใช้อัตราส่วนกำไรก่อนหักภาษีจึงส่งผลกระทบทางภาษีที่ไม่เกี่ยวข้องต่อผลการดำเนินงานของ บริษัท
Pretax Margin Ratio ตัวอย่าง
Jake's Bakery เพิ่งยื่นงบการเงินสำหรับปีบัญชีปัจจุบัน ด้านล่างนี้คืองบกำไรขาดทุนของ Jakes แบบง่ายสำหรับสี่ปีที่ผ่านมา:
กล่องสีแดงเน้นรายได้สุทธิของ บริษัท กำไรก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ ตัวเลขเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการคำนวณอัตราส่วนกำไรก่อนหักภาษี เมื่อใช้สูตรที่อธิบายไว้ก่อนหน้านี้เราจะได้อัตราส่วนดังต่อไปนี้:
เมื่อมองจากตัวเลขข้างต้นเราจะเห็นว่าความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานของร้านเบเกอรี่ลดลงอย่างช้าๆในแต่ละปีตั้งแต่ปี 2558-2561 ในขณะที่เราเห็นว่า EBT ของ บริษัท กำลังลดลงอย่างช้าๆ แต่รายได้รวมก็เพิ่มขึ้นทุกปี สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าค่าใช้จ่ายของ บริษัท เติบโตเร็วกว่ารายได้ซึ่งหมายความว่าผลกำไรในอนาคตของร้านเบเกอรี่อาจตกอยู่ในอันตราย
เมื่อใช้อัตราส่วนกำไรก่อนหักภาษีสิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบกับอัตราส่วนของคู่แข่งในอุตสาหกรรมเพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นที่ร้านเบเกอรี่ต้องเผชิญอาจเนื่องมาจากปัจจัยทางอุตสาหกรรมเช่นต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อทุก บริษัท ในอุตสาหกรรม
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อที่เกี่ยวข้องโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้:
- วิธีการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้วิธีการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้คู่มือนี้จะอธิบายวิธีการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ ก่อนอื่นเราจะดูคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ว่าเหตุใดจึงมีความสำคัญจากนั้นจึงดูวิธีแก้ปัญหาทีละขั้นตอนไปยังตัวอย่างต่างๆของการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้
- ส่วนปัจจุบันของหนี้ระยะยาวส่วนปัจจุบันของหนี้ระยะยาวส่วนปัจจุบันของหนี้ระยะยาวคือส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี หนี้ระยะยาวมีอายุมากกว่าหนึ่งปี หนี้ระยะยาวในปัจจุบันแตกต่างจากหนี้ปัจจุบันซึ่งเป็นหนี้ที่จะต้องชำระคืนทั้งหมดภายในหนึ่งปี
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio อัตราส่วนป้องกันช่วงเวลา (DIR) คืออัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงินที่ระบุว่า บริษัท สามารถดำเนินการได้ภายในกี่วันโดยไม่จำเป็นต้องเข้าถึงแหล่งทุนอื่นนอกเหนือจากสินทรัพย์หมุนเวียน เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนช่วงป้องกันพื้นฐาน (BDIR) หรืออัตราส่วนช่วงเวลาป้องกัน (DIPR)
- ROAS (ผลตอบแทนจากค่าโฆษณา) ROAS (ผลตอบแทนจากค่าโฆษณา) ROAS (ผลตอบแทนจากค่าโฆษณา) เป็นเมตริกอีคอมเมิร์ซที่สำคัญ ROAS วัดรายได้ที่เกิดขึ้นต่อดอลลาร์ของการตลาดที่ใช้ไป เป็นเมตริกความสามารถในการทำกำไรที่คล้ายกันและเป็นทางเลือกสำหรับ ROI หรือ "ผลตอบแทนจากการลงทุน" ROAS มักใช้ในธุรกิจอีคอมเมิร์ซเพื่อประเมินประสิทธิภาพของแคมเปญการตลาด