Netback in Oil and Gas คืออะไร? - สถาบันการเงินองค์กร

Netback เป็นการคำนวณที่ใช้ในการประเมิน บริษัท โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ Oil & Gas Primer อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซหรือที่เรียกว่าภาคพลังงานเกี่ยวข้องกับกระบวนการสำรวจพัฒนาและปรับแต่งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ มัน. เกณฑ์มาตรฐานนี้พิจารณารายได้รายได้รายได้คือมูลค่าของการขายสินค้าและบริการทั้งหมดที่ บริษัท รับรู้ในช่วงเวลาหนึ่ง รายได้ (เรียกอีกอย่างว่ายอดขายหรือรายได้) เป็นจุดเริ่มต้นของงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และมักถือเป็น“ บรรทัดแรก” ของธุรกิจ เกิดจากการขายน้ำมันภาพรวมน้ำมันดิบน้ำมันดิบเป็นส่วนผสมที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติของไฮโดรคาร์บอนที่พบใต้ดิน สามารถปรากฏได้ในช่วงของของเหลวที่มีความหนืดสูงไปจนถึงสารที่มีลักษณะคล้ายน้ำมันดินสารนี้เป็นหนึ่งในแหล่งเชื้อเพลิงและก๊าซที่ใช้กันอย่างแพร่หลายทั่วโลกและช่วยลดต้นทุนเฉพาะที่จำเป็นในการนำผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาด โดยมากจะแสดงเป็นหน่วยวัดต่อบาร์เรล โดยพื้นฐานแล้วจะแสดงให้เห็นว่า บริษัท ได้รับผลพลอยได้จากการขายน้ำมันหรือน้ำมันเพียงถังเดียว Netback ต่อบาร์เรลสามารถใช้เพื่อประเมินประสิทธิภาพของ บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่งหรือเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท กับคู่แข่ง

Netback Oil Graphic

สรุปย่อ

  • Netback เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพของ บริษัท โดยพิจารณาจากราคาการผลิตการขนส่งและการขายผลิตภัณฑ์ของตน
  • เกณฑ์มาตรฐานนี้คำนวณโดยการหักค่าลิขสิทธิ์ค่าขนส่งและต้นทุนการดำเนินงานอื่น ๆ ออกจากรายได้
  • ปริมาณสุทธิ / บาร์เรลน้ำมัน / ผลพลอยได้เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์สำหรับการประเมิน บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่งและเปรียบเทียบ บริษัท กับคู่แข่ง
  • เกณฑ์มาตรฐานนี้สามารถพบได้ในส่วนการอภิปรายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการของรายงานประจำปีของ บริษัท

Netback คำนวณอย่างไร?

Netback คำนวณโดยเริ่มต้นด้วยรายได้รายได้รายได้คือมูลค่าของการขายสินค้าและบริการทั้งหมดที่ บริษัท รับรู้ในรอบระยะเวลาหนึ่ง รายได้ (เรียกอีกอย่างว่ายอดขายหรือรายได้) เป็นจุดเริ่มต้นของงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และมักถือเป็น“ บรรทัดแรก” ของธุรกิจ และหักต้นทุนการผลิตการขนส่งการตลาดและต้นทุนอื่น ๆ ในการนำน้ำมันและก๊าซออกสู่ตลาด:

Netback = รายได้จากน้ำมันและก๊าซ - ผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน Derivatives Derivatives คือสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงและการเข้าถึงสินทรัพย์หรือตลาดเพิ่มเติม - ค่าสิทธิ - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานค่าใช้จ่ายคือรายจ่ายประเภทหนึ่งที่ไหลผ่านงบกำไรขาดทุนและหักออกจากรายได้เพื่อให้ได้มาซึ่งรายได้สุทธิ เนื่องจากหลักการคงค้างในการบัญชีค่าใช้จ่ายจะถูกรับรู้เมื่อเกิดขึ้นไม่จำเป็นต้องเป็นค่าใช้จ่ายในการจ่าย - การขนส่ง

Netback มักจะคำนวณเป็นต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมัน (BOE) แทนทำให้เป็นตัวเลขที่มีประโยชน์มากขึ้นในการประเมิน บริษัท โดย:

Netback / BOE = ราคา - ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากอนุพันธ์ทางการเงิน / BOE - ค่าลิขสิทธิ์ / BOE - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน / BOE - ค่าขนส่ง / BOE

ทำไม Netback จึงสำคัญ?

Netback เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญเนื่องจากเป็นมาตรการที่มีประโยชน์มากในการประเมิน บริษัท โดยปราศจากอคติของการไม่ดำเนินงานการจัดหาเงินทุน Financing Financing หมายถึงวิธีการและประเภทของเงินทุนที่ธุรกิจใช้เพื่อรักษาและขยายการดำเนินงาน ประกอบด้วยตราสารหนี้และทุนซึ่งใช้ในการลงทุนซื้อกิจการและโดยทั่วไปสนับสนุนธุรกิจ หรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ การคำนวณเมตริกนี้เป็นการบอกให้นักวิเคราะห์ทราบว่า บริษัท มีประสิทธิภาพเพียงใดในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมันและก๊าซ การใช้ตัวเลขนี้ต่อหน่วยของบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันให้ประเภทของอัตราส่วนประสิทธิภาพ Ratio Analysis การวิเคราะห์ Ratio หมายถึงการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินต่างๆในงบการเงินของธุรกิจนักวิเคราะห์ภายนอกใช้เป็นหลักในการกำหนดแง่มุมต่างๆของธุรกิจเช่นความสามารถในการทำกำไรสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย . ด้วยการติดตาม netback / BOE ในช่วงเวลาหนึ่งประสิทธิภาพของการผลิตการขนส่งและการขายของ บริษัท สามารถประเมินได้ netback / BOE ที่ลดลงอาจบ่งบอกถึงปัญหาที่ควรได้รับการพิจารณาเพิ่มเติม

Netback / BOE ยังเป็นมาตรการที่มีประโยชน์มากในการเปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบวิธีการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่ดูอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้เพื่อหามูลค่าของธุรกิจอื่นที่แตกต่างกัน นักวิเคราะห์จะสามารถตัดสินได้ว่า บริษัท สามารถผลิตและทำการตลาดน้ำมันได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยขึ้นอยู่กับมูลค่าหรือไม่ทำให้ บริษัท ยังคงรักษาผลกำไรจากการขายน้ำมันแต่ละบาร์เรลได้มากขึ้น netback / BOE ที่สูงขึ้นจะแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถรับมือกับความผันผวนของราคาในตลาดได้อย่างไร netback / BOE ที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาที่ราคาตกต่ำบริษัท จะยังคงสามารถทำกำไรได้กำไรกำไรคือมูลค่าที่เหลืออยู่หลังจากชำระค่าใช้จ่ายของ บริษัท แล้ว สามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุน หากมูลค่าที่ยังคงอยู่หลังจากหักค่าใช้จ่ายออกจากรายได้เป็นบวกแสดงว่า บริษัท มีกำไรและหากมูลค่าเป็นลบแสดงว่ามีผลขาดทุน

Netback ไม่ใช่สมการมาตรฐาน บริษัท ต่างๆอาจคำนวณ netback และ netback / BOE โดยใช้วิธีการต่างๆและอาจรวมหรือไม่รวมรายการที่แตกต่างกัน Netback / BOE ยังคงสามารถใช้เพื่อดูการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปสำหรับ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งอย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบ netback ของคู่แข่งสิ่งสำคัญคือต้องปรับสมการเพื่อให้แน่ใจว่าเป็นค่าที่เทียบเคียงกันได้

Netback - ตัวอย่างที่ใช้งานได้

ให้เราพิจารณาตัวอย่างของการคำนวณสุทธิของ บริษัท สมมติว่า บริษัท มีรายได้จากน้ำมันและก๊าซรายได้รายได้คือมูลค่าของการขายสินค้าและบริการทั้งหมดที่ บริษัท รับรู้ในช่วงเวลาหนึ่ง รายได้ (เรียกอีกอย่างว่ายอดขายหรือรายได้) เป็นจุดเริ่มต้นของงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และมักถือเป็น“ บรรทัดแรก” ของธุรกิจ จำนวน $ 11,000,000 พวกเขาจ่ายค่าลิขสิทธิ์ 300,000 ดอลลาร์ค่าขนส่ง 500,000 ดอลลาร์และมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 3,800,000 ดอลลาร์ หากพวกเขาขายน้ำมันเทียบเท่า 275,000 บาร์เรลสุทธิจากการดำเนินงานของพวกเขาเป็นดอลลาร์และดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นเท่าใด

ในการคำนวณผลตอบแทนจากการดำเนินงานเราเริ่มต้นด้วยรายได้และลบต้นทุนในการนำผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาด:

เงินคืน = $ 11,000,000 - $ 300,000 - $ 500,000 - $ 3,800,000 = $ 6,400,000

เราจะเห็นว่า netback ทั้งหมดอยู่ที่ 6,400,000 เหรียญ เพื่อให้ตัวเลขนี้มีประโยชน์มากขึ้นสำหรับนักวิเคราะห์สามารถคำนวณ netback ต่อบาร์เรลได้ Netback ต่อบาร์เรลของน้ำมันสามารถเริ่มต้นด้วยราคาและแต่ละต้นทุนสามารถคิดเป็นต้นทุนต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตามในการคำนวณ netback / BOE เราสามารถหาร netback ด้วยจำนวนบาร์เรล:

Netback / BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23.27 / BOE

โดยทั่วไปการคำนวณ netback จะพบได้ในคำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ MD&A คืออะไร คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ (MD&A) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานประจำปีหรือ SEC ที่ยื่น 10-K ซึ่งให้ภาพรวมของวิธีการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วงเวลาก่อนหน้าสถานะทางการเงินในปัจจุบันและการคาดการณ์ในอนาคตของผู้บริหาร รายงานประจำปีของ บริษัท เกณฑ์มาตรฐานนี้มักแสดงในตาราง ด้านล่างนี้แสดงให้เห็นถึงสิ่งที่มักจะเห็นสำหรับ บริษัท :

ตาราง Netback

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอขอบคุณที่อ่านบทความของ Finance เกี่ยวกับเกณฑ์มาตรฐาน netback หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวคิดที่เกี่ยวข้องโปรดดูแหล่งข้อมูลอื่น ๆ ของ Finance:

  • Oil and Gas Primer Oil & Gas Primer อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซหรือที่เรียกว่าภาคพลังงานเกี่ยวข้องกับกระบวนการสำรวจพัฒนาและกลั่นน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ มัน
  • ภาพรวมน้ำมันดิบภาพรวมน้ำมันดิบน้ำมันดิบเป็นส่วนผสมที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติของไฮโดรคาร์บอนที่พบใต้ดิน สามารถปรากฏได้ในช่วงของของเหลวที่มีความหนืดสูงไปจนถึงสารที่มีลักษณะคล้ายน้ำมันดิน สารนี้เป็นหนึ่งในแหล่งเชื้อเพลิงที่ใช้กันอย่างแพร่หลายทั่วโลก
  • การสร้างแบบจำลองทางการเงินน้ำมันและก๊าซการสร้างแบบจำลองทางการเงินน้ำมันและก๊าซ
  • สินค้าโภคภัณฑ์สินค้าโภคภัณฑ์เป็นสินทรัพย์อีกประเภทหนึ่งเช่นเดียวกับหุ้นและพันธบัตร อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างกันในแง่ที่เป็นผลิตภัณฑ์ที่มาจากโลกซึ่งรวมถึงฝ้ายน้ำมันก๊าซข้าวโพดข้าวสาลีส้มทองคำและยูเรเนียม โดยทั่วไปสินค้าโภคภัณฑ์เป็นวัตถุดิบ