ในทางการเงินส่วนของผู้ถือหุ้นคือมูลค่าตลาดวิธีการประเมินมูลค่าตลาดวิธีการตลาดเป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ใช้ในการกำหนดราคาประเมินของธุรกิจสินทรัพย์ไม่มีตัวตนผลประโยชน์ในการเป็นเจ้าของธุรกิจหรือหลักประกันตามสินทรัพย์ประเภทของสินทรัพย์สินทรัพย์ประเภททั่วไป ได้แก่ ปัจจุบัน , ไม่เป็นปัจจุบัน, ทางกายภาพ, ไม่มีตัวตน, ใช้งานได้และไม่ได้ใช้งาน ระบุและเป็นเจ้าของอย่างถูกต้องโดยผู้ถือหุ้นหลังจากชำระหนี้ทั้งหมดแล้ว ในการบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้นหมายถึงมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลงบดุลงบดุลเป็นหนึ่งในสามงบการเงินพื้นฐาน งบเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการบัญชี งบดุลจะแสดงสินทรัพย์รวมของ บริษัท และวิธีการจัดหาสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านทางหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของเจ้าของซึ่งเท่ากับสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน คำว่า "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ในด้านการเงินและการบัญชีมาพร้อมกับแนวคิดของการปฏิบัติต่อผู้ถือหุ้นทุกรายของธุรกิจอย่างเป็นธรรมและเท่าเทียมกันโดยใช้สิทธิตามสัดส่วน Pro-Rata สิทธิตามสัดส่วนเป็นศัพท์ทางกฎหมายที่อธิบายถึงสิทธิ แต่ ไม่ใช่ภาระผูกพันที่สามารถมอบให้กับนักลงทุนเพื่อรักษาระดับความเป็นเจ้าของเปอร์เซ็นต์เริ่มต้นใน บริษัท ระหว่างการจัดหาเงินทุนรอบต่อ ๆ ไป พื้นฐาน.
ภาพ: หลักสูตร Finance's Intro to Corporate Finance
Equity ทำงานอย่างไร
เจ้าของ บริษัท (ไม่ว่าจะเป็นภาครัฐหรือเอกชน) มีหุ้นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของใน บริษัท ตามกฎหมาย แต่ละหุ้นในคลาสเดียวกันมีสิทธิ์และสิทธิพิเศษเหมือนกับหุ้นอื่น ๆ ทั้งหมดในคลาสเดียวกัน นี่เป็นส่วนหนึ่งของความหมายของคำว่า equity หมายถึง“ เท่าเทียมกัน”
บริษัท ต่างๆสามารถออกหุ้นใหม่ได้โดยขายให้กับนักลงทุนเพื่อแลกเป็นเงินสด บริษัท ต่างๆใช้เงินที่ได้จากการขายหุ้นเพื่อเป็นทุนทางธุรกิจขยายการดำเนินงานจ้างคนเพิ่มและเข้าซื้อกิจการ เมื่อออกหุ้นแล้วผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายจากกันได้ในตลาดรองตลาดรองตลาดรองคือที่ที่นักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์จากนักลงทุนรายอื่น ตัวอย่าง: ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE), ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) (ปกติหุ้นซื้อขายแลกเปลี่ยนกันอย่างไร)
ประเภทของส่วนของผู้ถือหุ้น
มีการใช้งานคำศัพท์สองคำซึ่งแต่ละคำจะกล่าวถึงด้านล่าง:
# 1 มูลค่าตลาดของผู้ถือหุ้น (การเงิน)
นักวิเคราะห์ทางการเงินFMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานให้กับ บริษัท เช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari มักจะเกี่ยวข้องกับมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นราคาปัจจุบันหรือมูลค่ายุติธรรมที่พวกเขาเชื่อว่าหุ้นของธุรกิจมีมูลค่า เนื่องจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต้องการทราบว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนเท่าใดพวกเขาจึงต้องเข้าใจว่าการลงทุนนั้นมีค่าใช้จ่ายเท่าใดและพวกเขาเชื่อว่าจะขายได้ในราคาเท่าใด
สูตรมูลค่าตลาด
มีหลายวิธีในการคำนวณหรือประมาณมูลค่าตลาดของตราสารทุนสำหรับ บริษัท ด้านล่างนี้เป็นวิธีการต่างๆที่สามารถใช้ในการคำนวณมูลค่า:
- มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด - เท่ากับจำนวนหุ้นที่คงค้างหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้างหมายถึงจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่คำนวณหลังจากปรับปรุงการเปลี่ยนแปลงของทุนในรอบระยะเวลารายงาน จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะใช้ในการคำนวณเมตริกเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) ในงบการเงินของ บริษัท x ราคาตลาด (สำหรับ บริษัท มหาชนเท่านั้น)
- มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด (บวกและลบ) ตลอดอายุของการลงทุนที่คิดลดจนถึงปัจจุบัน การวิเคราะห์ NPV เป็นรูปแบบหนึ่งของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินและการบัญชีเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจความมั่นคงในการลงทุนของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดของธุรกิจ
- Comps การวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงได้ - การซื้อขายหลายรายการที่เปรียบเทียบได้การวิเคราะห์การซื้อขายหลายรายการที่เทียบเคียงกัน (Comps) เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ บริษัท ที่มีโปรไฟล์การดำเนินงานการเงินและการเป็นเจ้าของที่คล้ายคลึงกันเพื่อให้ความเข้าใจที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับการดำเนินงานการเงินอัตราการเติบโตแนวโน้มมาร์จิ้นการใช้จ่ายเงินทุนการประเมินมูลค่าแบบทวีคูณ DCF สมมติฐานและเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการเสนอขายหุ้น
- คู่มือ IB สำหรับการทำธุรกรรมก่อนหน้านี้ - การวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้าการวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านี้ใช้เพื่อประเมินมูลค่าตลาดโดยนัยสำหรับ บริษัท ทั้งภาครัฐหรือเอกชนในบริบทการเข้าซื้อกิจการ โดยพื้นฐานแล้วการวิเคราะห์ธุรกรรมที่ผ่านมาจะดูข้อตกลงการควบรวมกิจการก่อนหน้านี้เพื่อดูว่าการได้มาซึ่งธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในอดีตมีค่าใช้จ่ายเท่าใด
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่นักวิเคราะห์ทางการเงินให้ความสำคัญกับ บริษัท โปรดดูหลักสูตรพื้นฐานการประเมินมูลค่าธุรกิจของ Finance
ตัวอย่าง
ในตัวอย่างด้านล่างจากหลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงินของ Finance เกี่ยวกับ Amazon คุณสามารถดูว่านักวิเคราะห์สามารถสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดลดราคา (DCF) เพื่อคาดการณ์กระแสเงินสดของ บริษัท ในอนาคตได้อย่างไรจากนั้นจึงลดกลับเป็นปัจจุบัน หลังจากหักหนี้ที่ค้างชำระแล้วมูลค่าที่ได้จะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่ค้างชำระเพื่อให้ได้มูลค่าที่แท้จริงของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น
# 2 มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้น (การบัญชี)
นักบัญชีเกี่ยวข้องกับการบันทึกและรายงานฐานะการเงินของ บริษัท ดังนั้นจึงมุ่งเน้นไปที่การคำนวณมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อให้งบดุลสมดุลสูตรEquity = Assets - Liabilitiesต้องเป็นจริง
สูตรมูลค่าตามบัญชี
มีหลายวิธีในการคำนวณหรือคำนวณมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับ บริษัท ด้านล่างนี้เป็นวิธีการต่างๆที่สามารถใช้ในการคำนวณมูลค่า:
- สินทรัพย์ - หนี้สิน
- ทุนจดทะเบียนทุนจดทะเบียนหุ้นทุน (ทุนของผู้ถือหุ้นทุนทุนทุนสมทบหรือทุนชำระแล้ว) คือจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ลงทุนเพื่อใช้ในธุรกิจ เมื่อ บริษัท ถูกสร้างขึ้นหากสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวคือเงินสดที่ผู้ถือหุ้นลงทุนงบดุลจะมีการปรับสมดุลผ่านทุนเรือนหุ้น + กำไรสะสมกำไรสะสมสูตรกำไรสะสมแสดงถึงรายได้สุทธิสะสมสุทธิจากเงินปันผลทั้งหมดที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น กำไรสะสมเป็นส่วนหนึ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลและแสดงถึงส่วนของกำไรของธุรกิจที่ไม่ได้กระจายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น แต่สงวนไว้สำหรับการลงทุนซ้ำ
- ทุนเรือนหุ้น + ส่วนเกินที่ได้รับสมทบส่วนเกินทุนส่วนเกินสมทบเป็นบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลที่เก็บจำนวนส่วนเกินที่เกิดจากการออกหุ้นด้วยมูลค่าที่ตราไว้ บัญชีนี้ยังเก็บผลกำไรและขาดทุนจากการออกการซื้อคืนและการยกเลิกหุ้นรวมทั้งกำไรและขาดทุนจากการขายเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน + กำไรสุทธิสะสม - เงินปันผลสะสม
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับงบการเงินโปรดดูหลักสูตรการบัญชีการเงิน
ตัวอย่าง
ด้านล่างนี้คือภาพหน้าจอของงบดุลประจำปี 2017 ของ Amazon ซึ่งแสดงการแจกแจงมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้น (หรือที่เรียกว่าผู้ถือหุ้น) เป็นบัญชีในงบดุลของ บริษัท ที่ประกอบด้วยทุนเรือนหุ้นบวกกำไรสะสม . นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน โดยการจัดเรียงสมการบัญชีเดิมใหม่เราจะได้ Stockholders Equity = Assets - Liabilities ดังที่คุณเห็นในปี 2560 บริษัท รายงานส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด 27,700 ล้านดอลลาร์
มูลค่าตลาดเทียบกับมูลค่าตามบัญชี (ในอนาคตเทียบกับอดีต)
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าตามบัญชีคือมูลค่าตลาดเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า (ความคาดหวังเกี่ยวกับอนาคต) และมูลค่าตามบัญชีเป็นการมองย้อนหลัง (บันทึกประวัติศาสตร์ของสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต)
โดยทั่วไปผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินมักเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์หรือประมาณว่า บริษัท จะดำเนินการอย่างไรในอนาคต ในทางกลับกันนักบัญชีมุ่งเน้นไปที่การให้ภาพที่ละเอียดและถูกต้องเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นจริงดังนั้นพวกเขาจึงมุ่งเน้นไปที่อดีต
ราคา / อัตราส่วนหนังสือ
เนื่องจากรูปแบบหนึ่งเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าและอีกแบบมองย้อนกลับอาจมีความคลาดเคลื่อนอย่างมากระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าตามบัญชี สิ่งนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นเรื่อง“ ดี” หรือ“ ไม่ดี”
เพื่อประเมินว่าช่องว่างระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าตามบัญชีของหุ้นของ บริษัท มีขนาดใหญ่เพียงใดนักวิเคราะห์มักจะใช้อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) อัตราส่วน Market to Book Ratio อัตราส่วนตลาดต่อหนังสือหรือราคาต่อ อัตราส่วนทางบัญชีใช้เพื่อเปรียบเทียบมูลค่าตลาดปัจจุบันหรือราคาของธุรกิจกับมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุล มูลค่าตลาดคือราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยหุ้นที่โดดเด่นมูลค่าตามบัญชีสุทธิคือสินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินทั้งหมด อัตราส่วนบอกเราว่าเท่าไหร่
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:
- หุ้นสามัญหุ้นสามัญหุ้นสามัญคือการรักษาความปลอดภัยประเภทหนึ่งที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท มีเงื่อนไขอื่น ๆ เช่นหุ้นสามัญหุ้นสามัญหรือส่วนแบ่งการออกเสียงที่เทียบเท่ากับหุ้นสามัญ
- คู่มือกระแสเงินสดลดราคา (DCF) สูตรกระแสเงินสดลดราคาสูตร DCF กระแสเงินสดลดราคาคือผลรวมของกระแสเงินสดในแต่ละงวดหารด้วยหนึ่งบวกกับอัตราคิดลดที่ยกกำลังของงวด บทความนี้แบ่งสูตร DCF ออกเป็นคำศัพท์ง่ายๆพร้อมตัวอย่างและวิดีโอการคำนวณ สูตรนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ
- เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) คือจำนวนเงินปันผลทั้งหมดที่เป็นของแต่ละหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท การคำนวณเงินปันผลต่อหุ้น
- หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ (หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ) คือระดับความเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่มีสิทธิในทรัพย์สินของ บริษัท เป็นลำดับความสำคัญมากกว่าหุ้นสามัญ หุ้นมีอาวุโสมากกว่าหุ้นทั่วไป แต่มีความสัมพันธ์กับหนี้เช่นพันธบัตร