Vega (ν) ในด้านการเงินคืออะไร? - ภาพรวมวิธีการตีความการใช้งาน

Vega อยู่ภายใต้ชุดของมาตรการความอ่อนไหวที่เรียกว่า Greeks Option Greeks Option Greeks เป็นมาตรการทางการเงินของความอ่อนไหวของราคาของออปชั่นต่อพารามิเตอร์การกำหนดพื้นฐานเช่นความผันผวนหรือราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ชาวกรีกใช้ในการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอตัวเลือกและในการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของตัวเลือก Vega ไม่ใช่อักษรกรีก อย่างไรก็ตามมันแสดงด้วยตัวอักษรกรีก nu (ν) ชาวกรีกเป็นมาตรการที่ใช้ในการประเมินตราสารอนุพันธ์ Derivatives Derivatives คือสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงและการเข้าถึงสินทรัพย์หรือตลาดเพิ่มเติม และมักเรียกว่ามาตรการความเสี่ยงพารามิเตอร์ป้องกันความเสี่ยงหรือความไวต่อความเสี่ยงVega วัดความอ่อนไหวของตัวเลือกต่อประเภทสินทรัพย์ของสินทรัพย์อ้างอิงประเภทสินทรัพย์คือกลุ่มของเครื่องมือการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน ชั้นเรียนหรือประเภทของสินทรัพย์การลงทุนที่แตกต่างกันเช่นการลงทุนตราสารหนี้จะถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกันโดยมีโครงสร้างทางการเงินที่คล้ายคลึงกัน โดยทั่วไปแล้วจะมีการซื้อขายในตลาดการเงินเดียวกันและอยู่ภายใต้กฎและข้อบังคับเดียวกัน ความผันผวนความผันผวนความผันผวนเป็นการวัดอัตราความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง เป็นการระบุระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ นักลงทุนและผู้ค้าคำนวณความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยเพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงในอดีตของราคา เป็นสิ่งสำคัญมากในตัวเลือกตัวเลือก: การโทรและวางตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่ระบุ (ราคานัดหยุดงาน) มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร สามารถใช้ตัวเลือกของสหรัฐอเมริกาได้ตลอดเวลาการกำหนดราคาและจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของตัวเลือกเมื่อความผันผวนเปลี่ยนแปลงโดยเพิ่มขึ้น 1%

สรุปคะแนนโดยย่อ

• Vega วัดความอ่อนไหวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของความผันผวนโดยนัย
• ความผันผวนโดยนัยหมายถึงความผันผวนที่คาดหวังของสินทรัพย์อ้างอิง
• ความผันผวนที่สูงขึ้นโดยทั่วไปหมายถึงมูลค่าภายนอกที่สูงขึ้นซึ่งคิดเป็นราคาพรีเมี่ยมของตัวเลือก
• Vega สามารถใช้เพื่อประเมินศักยภาพของตัวเลือกที่จะเพิ่มมูลค่าก่อนวันหมดอายุ

ความผันผวนโดยนัยคืออะไร?

Vega สามารถคิดได้ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของตราสารอนุพันธ์อนุพันธ์ Derivatives คือสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงและการเข้าถึงสินทรัพย์หรือตลาดเพิ่มเติม ถึงการเปลี่ยนแปลง 1% ในความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์อ้างอิง เพื่อให้เข้าใจถึงความหมายนี้ก่อนอื่นเราต้องเข้าใจว่าความผันผวนโดยนัยคืออะไรและวัดผลได้อย่างไร

ความผันผวนโดยนัยหมายถึงความผันผวนที่คาดไว้ Volatility Volatility คือการวัดอัตราความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง เป็นการระบุระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ นักลงทุนและผู้ค้าคำนวณความผันผวนของหลักทรัพย์เพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงในอดีตของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนโดยนัยสามารถย่อให้สั้นลงเป็น IV หรือเพียงแค่ความผันผวน IV ที่สูงขึ้นหมายถึงมีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับราคาของหุ้น เมื่อ IV เพิ่มขึ้นคุณคาดว่าจะเห็นการแกว่งตัวมากขึ้นในราคา

IV แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจากมุมมองทางสถิติค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของชุดข้อมูลคือการวัดขนาดของส่วนเบี่ยงเบนระหว่างค่าของการสังเกตที่มีอยู่ ความผันผวนโดยนัยที่ 20% หมายความว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในปีหน้าจะมีการเปลี่ยนแปลงราคา 20% ในการแจกแจงปกติการแจกแจงปกติการแจกแจงปกติยังเรียกอีกอย่างว่าการแจกแจงแบบเกาส์เซียนหรือการแจกแจงแบบเกาส์ การกระจายประเภทนี้ใช้กันอย่างแพร่หลายในวิทยาศาสตร์ธรรมชาติและสังคม มันจะเป็นความน่าจะเป็น 68.2% ที่ราคาจะเปลี่ยนแปลง 20% หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงคือ $ 100 คุณคาดว่าหุ้นจะอยู่ระหว่าง $ 80 ถึง $ 120 ในปีหน้า

จะตีความ Vega ได้อย่างไร?

โดยทั่วไปแล้ว Vega เป็นผลบวกสำหรับตัวเลือกการโทรทั้งสองตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรเรียกโดยทั่วไปว่า "การโทร" คือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อตัวเลือกการโทร แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นหรือ เครื่องมือทางการเงินในราคาที่กำหนด - ราคาประท้วงของตัวเลือก - ภายในกรอบเวลาที่กำหนด และใส่อ็อพชัน Put Option A put option คือสัญญาออปชั่นที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคาขีดฆ่า) ก่อนหรือ ณ วันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เป็นหนึ่งในสองประเภทหลักของตัวเลือกประเภทอื่นเป็นตัวเลือกการโทร ที่มีเวลาจนถึงวันหมดอายุ Vega วัดความอ่อนไหวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของความผันผวนโดยนัย หน่วยของ vega คือ $ / σ; อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับชาวกรีกคนอื่น ๆ หน่วยงานต่างๆมักถูกทิ้งไว้ ตัวเลือกที่มี vega เป็น 0.10 หมายความว่าสำหรับการเปลี่ยนแปลงทุกๆ 1% ใน IV ราคาของตัวเลือกควรเปลี่ยนไปที่ 0.10 ดอลลาร์

มีสามสิ่งหลักที่ส่งผลกระทบต่อ vega จะได้รับผลกระทบตามเวลาจนกว่าจะหมดอายุราคานัดหยุดงานราคาประท้วงคือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขามีตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือก . ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาเฉพาะซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน เทียบกับราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงราคาสปอตราคาสปอตคือราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์สกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่สามารถซื้อ / ขายเพื่อการชำระบัญชีได้ทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือราคาที่ผู้ขายและผู้ซื้อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ในขณะนี้ และความผันผวนโดยนัย ยิ่งมีเวลานานขึ้นจนกระทั่งอ็อพชันหมดอายุมูลค่าภายนอกของพรีเมี่ยมก็จะยิ่งสูงขึ้นเหตุผลที่มูลค่าภายนอกคือความสามารถในการถือออปชั่นและโอกาสที่ออปชั่นจะได้รับมูลค่าเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวในราคา

ความผันผวนที่สูงขึ้นความผันผวนความผันผวนเป็นการวัดอัตราความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง เป็นการระบุระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ นักลงทุนและผู้ค้าคำนวณความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยเพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงในอดีตของราคาโดยทั่วไปหมายถึงมูลค่าภายนอกที่สูงกว่าซึ่งคิดเป็นราคาพรีเมี่ยมของตัวเลือก เหตุผลก็คือค่าเวลาได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความผันผวนโดยนัย IV ที่สูงกว่าหมายถึงโอกาสที่มากขึ้นสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงประเภทสินทรัพย์ประเภทสินทรัพย์คือกลุ่มของยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน ชั้นเรียนหรือประเภทของสินทรัพย์การลงทุนที่แตกต่างกันเช่นการลงทุนตราสารหนี้จะถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกันโดยมีโครงสร้างทางการเงินที่คล้ายคลึงกัน โดยทั่วไปแล้วจะมีการซื้อขายในตลาดการเงินเดียวกันและอยู่ภายใต้กฎและข้อบังคับเดียวกันเพื่อย้ายราคาและตัวเลือกในการเพิ่มมูลค่าก่อนวันหมดอายุ

ราคาปิดตัวเลือก Strike Price ราคาขีดฆ่าคือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงขึ้นอยู่กับว่าพวกเขามีตัวเลือกการโทรหรือใส่ตัวเลือก ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาเฉพาะซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน เทียบกับราคาสปอตของสินทรัพย์ราคาสปอตราคาสปอตคือราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์สกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่สามารถซื้อ / ขายเพื่อการชำระทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือราคาที่ผู้ขายและผู้ซื้อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ในขณะนี้ ก็สำคัญเช่นกัน หากตัวเลือกนั้นไม่มีเงินมาก vega ก็มีแนวโน้มที่จะเล็กลง เป็นเพราะแม้ว่าความผันผวนจะเปลี่ยนไป แต่ก็ยังไม่มีโอกาสสูงมากที่ตัวเลือกจะลงเอยด้วยเงินหมายความว่าราคาจะไม่แสดงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ

ให้เราดูตัวเลือกการโทรสมมุติตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรเรียกโดยทั่วไปว่า "การโทร" คือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อตัวเลือกการโทร แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นหรืออื่น ๆ เครื่องมือทางการเงินในราคาที่กำหนด - ราคาประท้วงของตัวเลือก - ภายในกรอบเวลาที่กำหนด ด้วยเบี้ยประกันภัย $ 5 และสินทรัพย์อ้างอิงในราคา $ 100 หาก IV เท่ากับ 20% และ vega ของตัวเลือกคือ 0.10 จะเกิดอะไรขึ้นกับราคาออปชั่นถ้า IV เพิ่มขึ้นเป็น 22% การเพิ่มขึ้น 2% ควรหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาจะเพิ่มขึ้น 2 x 0.10 = 0.20 USD คุณคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นจาก $ 5.00 เป็น $ 5.20 หาก IV ลดลง 2% แทนคุณคาดว่าราคาจะลดลง 0.20 ดอลลาร์ส่งผลให้ราคาอยู่ที่ 4.80 ดอลลาร์

Vega ใช้สำหรับอะไรในตัวเลือก

Vega สามารถใช้ในการกำหนดค่าเวลาของตัวเลือก Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ ) ในราคาที่กำหนด (ราคานัดหยุดงาน) มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา มูลค่าภายนอกมีความสำคัญมากในการทำความเข้าใจการกำหนดราคาตัวเลือกและสามารถใช้เพื่อประเมินศักยภาพของตัวเลือกที่จะเพิ่มมูลค่าก่อนวันหมดอายุ vega ของตัวเลือกโดยทั่วไปจะไม่เป็นตัวเลขคงที่ เนื่องจากความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกเพิ่มขึ้นหรือลดลงและใกล้จะหมดอายุการเปลี่ยนแปลง vega และผู้ค้ามักจะตรวจสอบ vega เพื่อประเมินว่าราคาออปชั่นจะเคลื่อนไหวอย่างไร

ผู้ซื้อขายมักอ้างถึงการเป็น Long Long และ Short Positions ในการลงทุนตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงการเดิมพันแบบกำหนดทิศทางโดยนักลงทุนว่าหลักทรัพย์จะขึ้น (เมื่อยาว) หรือลง (เมื่อสั้น) ในการซื้อขายสินทรัพย์นักลงทุนสามารถรับตำแหน่งได้สองประเภท: ยาวและสั้น นักลงทุนสามารถซื้อสินทรัพย์ (ระยะยาว) หรือขาย (ระยะสั้น) หรือตำแหน่ง Short Long และ Short ในการลงทุนตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงการเดิมพันแบบกำหนดทิศทางโดยนักลงทุนว่าหลักทรัพย์จะเพิ่มขึ้น (เมื่อ long) หรือลง (เมื่อสั้น) ในการซื้อขายสินทรัพย์นักลงทุนสามารถรับตำแหน่งได้สองประเภท: ยาวและสั้น นักลงทุนสามารถซื้อสินทรัพย์ (ระยะยาว) หรือขาย (ระยะสั้น) vega. การเป็น vega ระยะยาวหมายความว่าพวกเขาดำรงตำแหน่งที่ยาวนานและจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้นการเป็นผักสั้นหมายความว่าผู้ซื้อขายดำรงตำแหน่งสั้นและจะได้รับประโยชน์หากความผันผวนโดยนัยลดลง

Vega คำนวณอย่างไร?

รูปแบบทั่วไปของ vega สามารถแสดงโดย:

ที่ไหน:

• ∂ - อนุพันธ์แรก
• V - ราคาของตัวเลือก (มูลค่าทางทฤษฎี)
• σ - ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง

ภายใต้โมเดล Black-Scholes การคำนวณ vega จะได้รับจาก:

ที่ไหน:

• S - ราคาหุ้น
• K - ราคานัดหยุดงาน
• r - อัตราที่ปราศจากความเสี่ยง
• q - ผลตอบแทนจากเงินปันผลประจำปี
• τ - เวลาจนกว่าจะหมดอายุ
• σ - ความผันผวน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอบคุณที่อ่านบทความของ Finance เกี่ยวกับ vega หากคุณต้องการเรียนรู้เกี่ยวกับแนวคิดที่เกี่ยวข้องโปรดดูแหล่งข้อมูลอื่น ๆ ของ Finance:

• ตัวเลือกกรีกตัวเลือกกรีกตัวเลือกกรีกคือมาตรการทางการเงินของความอ่อนไหวของราคาของออปชั่นต่อพารามิเตอร์การกำหนดพื้นฐานเช่นความผันผวนหรือราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ชาวกรีกใช้ในการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอตัวเลือกและในการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของตัวเลือก
• Delta Delta (Δ) เดลต้าเป็นหน่วยวัดความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงที่ใช้ในการประเมินอนุพันธ์ เป็นหนึ่งในหลายมาตรการที่แสดงด้วยอักษรกรีก ชุดของความเสี่ยง
• Theta Theta (Θ) Theta คือการวัดความอ่อนไหวที่ใช้ในการประเมินอนุพันธ์ เป็นหนึ่งในมาตรการที่แสดงด้วยอักษรกรีก ชุดของความเสี่ยงและความอ่อนไหว
• ตัวเลือก: Calls and Puts Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่กำหนด (ขีดฆ่า ราคา). มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา