อัตราการข้ามคืน - คำจำกัดความวิธีการทำงานผลกระทบต่อนโยบายการเงิน

อัตราข้ามคืนหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงิน (เช่นธนาคารหรือสหภาพเครดิตเครดิตยูเนี่ยนเครดิตยูเนี่ยนเป็นองค์กรทางการเงินประเภทหนึ่งที่สมาชิกเป็นเจ้าของและอยู่ภายใต้การควบคุมของเครดิตยูเนี่ยนให้บริการทางการเงินที่หลากหลายแก่สมาชิกรวมทั้ง ตรวจสอบบัญชีออมทรัพย์และเงินกู้เป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่มุ่งให้บริการทางการเงินคุณภาพสูง) เรียกเก็บเงินจากการปล่อยกู้ข้ามคืน โปรดทราบว่าอัตราการค้างคืนเรียกว่าสิ่งที่แตกต่างกันในประเทศต่างๆ ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาเรียกว่า Federal Funds rate ในขณะที่ในแคนาดาเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

อัตราการค้างคืน

ทำลายอัตราการข้ามคืน

แนวคิดของอัตราข้ามคืนมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการดำเนินงานของธนาคารและปัญหาสภาพคล่อง สภาพคล่องของธนาคารมีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมากเนื่องจากการดำเนินธุรกิจ ตัวอย่างเช่นการถอนเงินสดกิจกรรมการให้กู้ยืมและหนี้สินอื่น ๆ อาจทำให้ธนาคารขาดแคลนสภาพคล่อง นอกจากนี้ธนาคารแต่ละแห่งจะต้องรักษาข้อกำหนดการสำรองที่กำหนดโดยธนาคารกลาง

โดยพื้นฐานแล้วข้อกำหนดเงินสำรองคือเปอร์เซ็นต์ที่ระบุของเงินฝากของธนาคารที่ไม่สามารถใช้ในกิจกรรมการให้กู้ยืม เงินจะต้องถูกกันและเก็บไว้เป็นเงินสดหรือในบัญชีภายในธนาคารกลาง แนวคิดของการปล่อยสินเชื่อข้ามคืนได้รับการแนะนำเพื่อช่วยให้สถาบันรับฝากเงินเข้าถึงแหล่งเงินทุนระยะสั้นเพื่อตอบสนองภาระผูกพันที่ไม่คาดคิดและเอาชนะการขาดสภาพคล่อง

ในประเทศส่วนใหญ่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะถูกกำกับดูแลโดยธนาคารกลาง (เช่น Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาและเป็นผู้มีอำนาจทางการเงินที่อยู่เบื้องหลังเศรษฐกิจตลาดเสรีที่ใหญ่ที่สุดในโลกใน สหรัฐอเมริกาหรือธนาคารแห่งแคนาดาในแคนาดา) โดยทั่วไปธนาคารกลางจะกำหนดอัตราเป้าหมายหรือช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราดังกล่าว โปรดทราบว่าธนาคารกลางไม่สามารถบังคับให้สถาบันรับฝากที่ดำเนินการภายใต้เขตอำนาจศาลของตนเรียกเก็บเงินตามอัตราเป้าหมายในกิจกรรมการให้กู้ยืมข้ามคืน อัตรานี้กำหนดโดยธนาคารที่เข้าร่วมในตลาดข้ามคืน

อย่างไรก็ตามธนาคารกลางอาจสนับสนุนให้สถาบันรับฝากเงินติดตามอัตราดอกเบี้ยในช่วงเป้าหมายผ่านการดำเนินการในตลาดเปิด ตัวอย่างเช่นธนาคารกลางอาจเริ่มซื้อพันธบัตรรัฐบาลจากธนาคารเพื่ออัดฉีดเงินสดเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากขึ้นและลดอัตรา อีกทางเลือกหนึ่งหากธนาคารกลางตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มอัตราเป้าหมายอาจเริ่มต้นการขายหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลเพื่อสร้างสภาพคล่องที่ขาดแคลน

อัตราการข้ามคืนและนโยบายการเงิน

อัตราการค้างคืนเป็นตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่สุดตัวหนึ่ง การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนอาจส่งผลต่อปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ เช่นอัตราการว่างงานอัตราเงินเฟ้อเงินเฟ้อเงินเฟ้อเป็นแนวคิดทางเศรษฐกิจที่อ้างถึงการเพิ่มขึ้นของระดับราคาสินค้าในช่วงเวลาที่กำหนด การเพิ่มขึ้นของระดับราคาบ่งชี้ว่าสกุลเงินในระบบเศรษฐกิจหนึ่งสูญเสียอำนาจการซื้อ (กล่าวคือสามารถซื้อได้น้อยกว่าด้วยจำนวนเงินเท่ากัน) และอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางใช้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนเพื่อดำเนินนโยบายการเงิน ตัวอย่างเช่นหากมีหลักฐานการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวธนาคารกลางสามารถดำเนินนโยบายการเงินแบบขยายตัวนโยบายการเงินแบบขยายตัวได้นโยบายการเงินแบบขยายตัวคือนโยบายการเงินแบบเศรษฐกิจมหภาคประเภทหนึ่งที่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มอัตราการขยายตัวทางการเงินเพื่อกระตุ้นการเติบโตของภายในประเทศ เศรษฐกิจ. การเติบโตทางเศรษฐกิจต้องได้รับการสนับสนุนจากปริมาณเงินเพิ่มเติม โดยลดอัตราการค้างคืนลงเพื่อกระตุ้นการเติบโต อัตราที่ต่ำกว่าหมายความว่าธนาคารสามารถกู้ยืมเงินจากกันและกันได้ในอัตราที่ต่ำกว่า

ต่อจากนั้นธนาคารสามารถคิดอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าให้กับลูกค้าทำให้สินเชื่อมีราคาที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจและบุคคลทั่วไป ดังนั้นธุรกิจจึงสามารถจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการลงทุนและกิจกรรมการขยายตัวที่หลากหลายในขณะที่กำลังซื้อของผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ในทางกลับกันหากเศรษฐกิจของประเทศมีความร้อนสูงเกินไปและมีสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นธนาคารกลางอาจบังคับใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวนโยบายการเงินแบบหดตัวนโยบายการเงินแบบหดตัวเป็นนโยบายการเงินประเภทหนึ่งที่มีวัตถุประสงค์เพื่อลดอัตราการขยายตัวทางการเงินเพื่อต่อสู้กับ เงินเฟ้อ. การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อถือเป็นตัวบ่งชี้หลักของเศรษฐกิจที่ร้อนเกินไป นโยบายลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจโดยการเพิ่มอัตรา การปรับขึ้นอัตราดังกล่าวเป็นการกีดกันธนาคารจากกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อข้ามคืนที่มากเกินไป

ดังนั้นธนาคารจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากลูกค้าเพื่อชดเชยอัตราค้างคืนที่สูงขึ้น สิ่งนี้นำไปสู่การลดลงของการหมุนเวียนของเงินในระบบเศรษฐกิจซึ่งป้องกันเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามยังกีดกันกิจกรรมทางธุรกิจ

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

  • ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจคือตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินวัดผลและประเมินสภาวะสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจมหภาค ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
  • นโยบายการคลัง Fiscal Policy Fiscal Policy หมายถึงนโยบายงบประมาณของรัฐบาลซึ่งเกี่ยวข้องกับการที่รัฐบาลควบคุมระดับการใช้จ่ายและอัตราภาษีภายในระบบเศรษฐกิจ รัฐบาลใช้เครื่องมือทั้งสองนี้ในการตรวจสอบและมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจ เป็นกลยุทธ์น้องสาวของนโยบายการเงิน
  • LIBOR LIBOR LIBOR ซึ่งเป็นตัวย่อของ London Interbank Offer Rate หมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในสหราชอาณาจักรเรียกเก็บจากสถาบันการเงินอื่นสำหรับเงินกู้ระยะสั้นที่ครบกำหนดตั้งแต่วันหนึ่งถึง 12 เดือนในอนาคต LIBOR ทำหน้าที่เป็นฐานการเปรียบเทียบสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น
  • Prime Rate Prime Rate คำว่า "อัตราดอกเบี้ยพิเศษ" (หรือเรียกอีกอย่างว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีหรืออัตราดอกเบี้ยชั้นดี) หมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่เรียกเก็บจากเงินกู้และผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้าถือครองโดยมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงสุด