อัตราผลตอบแทนเงินปันผลล่วงหน้า - ภาพรวมวิธีการคำนวณใช้เมื่อใด

อัตราผลตอบแทนเงินปันผลล่วงหน้าหมายถึงประมาณการเงินปันผลประจำปีของ บริษัท คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาหุ้นปัจจุบัน สำหรับนักลงทุนจำนวนมากเงินปันผลที่ บริษัท จ่ายให้เป็นหนึ่งในแหล่งรายได้หลักของพวกเขาและอีกประการหนึ่งคือการแข็งค่าของราคาหุ้น เมื่อราคาหุ้นลดลงเงินปันผลจะทำหน้าที่เป็นแหล่งรายได้ที่เชื่อถือได้ Revenue Streams Revenue Streams คือแหล่งที่มาต่างๆที่ธุรกิจได้รับเงินจากการขายสินค้าหรือการให้บริการ ประเภทของรายได้ที่ธุรกิจบันทึกในบัญชีจะขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมที่ดำเนินการโดยธุรกิจ ดูหมวดหมู่และตัวอย่าง

อัตราเงินปันผลตอบแทนล่วงหน้า

ในการกำหนดจำนวนเงินปันผลที่นักลงทุนจะได้รับ บริษัท ต่างๆมักพิจารณาเงินปันผลในอดีตและที่คาดการณ์ไว้ และนี่คือสิ่งที่นำเราไปสู่เงินปันผลสองประเภท ได้แก่ เงินปันผลล่วงหน้าและเงินปันผลต่อท้าย

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับผลตอบแทนเงินปันผล

บริษัท แบ่งปันผลกำไรสุทธิของตนกับนักลงทุนในรูปของเงินปันผล แต่ต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการคณะกรรมการคณะกรรมการโดยพื้นฐานแล้วคณะกรรมการเป็นคณะกรรมการที่ได้รับเลือกให้เป็นตัวแทนของผู้ถือหุ้น บริษัท มหาชนทุกแห่งต้องติดตั้งคณะกรรมการตามกฎหมาย องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรและ บริษัท เอกชนหลายแห่ง - ในขณะที่ไม่จำเป็นต้องจัดตั้งคณะกรรมการด้วย อันดับแรก. ดังนั้นแม้ว่า บริษัท จะได้รับผลกำไรจำนวนมากในช่วงเวลาหนึ่งคณะกรรมการจะต้องอนุมัติการจ่ายเงินปันผล เงินปันผลสามารถจ่ายได้ตลอดเวลา แต่ส่วนใหญ่จะจ่ายเป็นรายปีหรือรายไตรมาส

โดยทั่วไป บริษัท ที่อายุน้อยกว่าจะเก็บรายได้ไว้เพื่อนำไปลงทุนใหม่เพื่อขยายธุรกิจของตนและอาจไม่จ่ายเงินปันผลใด ๆ เลยในขณะที่ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นอาจจ่ายรายได้สุทธิส่วนใหญ่ในรูปของเงินปันผล

วิธีการคำนวณผลตอบแทนเงินปันผล

นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้สูตรเฉพาะในการคำนวณผลตอบแทนจากเงินปันผล นี่คือตัวอย่างเพื่อแสดงความแตกต่างระหว่างเงินปันผลล่วงหน้าและเงินปันผลต่อท้าย:

พิจารณา บริษัท ABC ซึ่งราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 50 เหรียญ สมมติว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลดังต่อไปนี้ในปีที่ผ่านมา:

  • มีนาคม: $ 0.50 ต่อหุ้น
  • มิถุนายน: $ 0.50 ต่อหุ้น
  • กันยายน: $ 0.50 ต่อหุ้น
  • ธันวาคม: $ 1 ต่อหุ้น

โดยรวมแล้ว บริษัท ABC จ่ายเงินปันผล2.50 ดอลลาร์สำหรับแต่ละหุ้นในปีที่ผ่านมา

ในการคำนวณการจ่ายเงินปันผลต่อท้ายแบ่งเงินปันผลรวมโดยราคาหุ้นและผลคูณด้วย 100 ($ 2.50 / $ 50) * 100 = 5%

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุก บริษัท ที่ใช้เทคนิคข้างต้นในการคำนวณผลตอบแทนจากเงินปันผล บางรายใช้การคำนวณผลตอบแทนจากเงินปันผลล่วงหน้า

ตรงกันข้ามกับวิธีการต่อท้ายวิธีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลล่วงหน้าประมาณการจ่ายเงินปันผลสำหรับ 12 เดือนข้างหน้า เนื่องจากลักษณะของมันจึงเหมาะที่สุดในสถานการณ์ที่สามารถคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลได้อย่างแม่นยำ

ในตัวอย่างของ บริษัท ABC การชำระเงินล่าสุดคือ 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น หากการจ่ายเงินรายไตรมาสของ บริษัท ยังคงที่ บริษัท จะจ่ายเงินปันผลรวม 4.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีหน้า ซึ่งหมายความว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลไปข้างหน้าจะได้รับการคำนวณดังนี้ (ราคา $ 4 / $ 50) * 100 = 8%

ความสำคัญของผลตอบแทนเงินปันผล

เพื่อแสดงความเกี่ยวข้องของผลตอบแทนจากเงินปันผลให้พิจารณา บริษัท สองแห่งคือ Y และ Z ราคาหุ้นของ บริษัท Y คือ 20 ดอลลาร์และจ่ายเงินปันผลปีละ 1 ดอลลาร์สำหรับแต่ละหุ้น ราคาหุ้นของ Company Z อยู่ที่ 40 เหรียญและยังจ่ายเงินปันผลปีละ 1 เหรียญต่อหุ้น

ผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับ:

บริษัท Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%

บริษัท Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2.5%

จากสองกรณีข้างต้นนักลงทุนที่สนใจรายได้จากเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะเลือกซื้อหุ้นของ บริษัท Y เนื่องจากจะจ่ายเงินปันผลเป็นสองเท่าของจำนวนเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับ บริษัท Z หากราคาหุ้นของ บริษัท Y สูงขึ้นเป็นราคาเดียวกับหุ้นของ บริษัท Z จากนั้นนักลงทุนใน บริษัท Y จะได้รับเงินเป็นเงินปันผลมากกว่านักลงทุนของ บริษัท Z อย่างมาก

ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงมักทำให้ บริษัท น่าสนใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น อย่างไรก็ตามพวกเขา จำกัด ศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท เนื่องจากทุกๆดอลลาร์ที่จ่ายเป็นเงินปันผลแสดงถึงเงินที่ไม่ได้ถูกนำไปใช้ในการลงทุนใหม่เติบโตและขยาย บริษัท

เมื่อใดควรใช้ผลตอบแทนเงินปันผลไปข้างหน้าและต่อท้าย

เมื่อการจ่ายเงินปันผลในรอบปีมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญแนวทางที่เหมาะสมที่สุดในการใช้คืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ในทางตรงกันข้ามหาก บริษัท วางแผนที่จะใช้การจ่ายเงินปันผลตามปกตินโยบายการจ่ายเงินปันผลนโยบายการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท กำหนดจำนวนเงินปันผลที่ บริษัท จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นและความถี่ในการจ่ายเงินปันผลในช่วง 12 เดือนข้างหน้าการจ่ายเงินปันผลล่วงหน้า อัตราผลตอบแทนเป็นเมตริกที่แม่นยำกว่าในการใช้

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลล่วงหน้าแสดงถึงการจ่ายเงินที่คาดการณ์ไว้ซึ่งจะจ่ายออกในช่วงเวลาที่กำหนดในอนาคต นักลงทุนใช้เพื่อคำนวณผลตอบแทนสำหรับหุ้นหรือพอร์ตโฟลิโอของหุ้นโดยเฉพาะ ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในอนาคตนักวิเคราะห์จะใช้เงินปันผลรายไตรมาสล่าสุดจากนั้นกำหนดเป็นรายปีเพื่อสะท้อนการจ่ายเงินปันผลทั้งปี ผลลัพธ์จะถูกหารด้วยราคาหุ้น

วิธีการคำนวณเงินปันผลดังกล่าวข้างต้นแตกต่างจากวิธีการปันผลต่อท้าย ส่วนหลังเกี่ยวข้องกับการคำนวณเงินปันผลทั้งหมดที่จ่ายไปในปีที่แล้วจากนั้นหารผลรวมนั้นด้วยราคาหุ้น

เนื่องจากจำนวนเงินปันผลมักจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักจำนวนเงินที่แน่นอนของผลตอบแทนจากเงินปันผลจึงได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นเป็นหลัก

บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงมักจะจ่ายเงินปันผลสูงกว่า บริษัท ขนาดเล็กที่ใหม่กว่า

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

  • Capital Gains Yield Capital Gains Yield Capital gains yield (CGY) คือราคาที่แข็งค่าขึ้นจากการลงทุนหรือหลักทรัพย์ที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ เนื่องจากการคำนวณ Capital Gain Yield เกี่ยวข้องกับราคาตลาดของหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่งจึงสามารถใช้เพื่อวิเคราะห์ความผันผวนของราคาตลาดของหลักทรัพย์ได้ ดูการคำนวณและตัวอย่าง
  • อัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลคือจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นที่สัมพันธ์กับจำนวนรายได้สุทธิทั้งหมดที่ บริษัท สร้างขึ้น สูตรตัวอย่าง
  • วันปันผลที่สำคัญวันปันผลที่สำคัญเพื่อที่จะเข้าใจหุ้นที่จ่ายเงินปันผลความรู้เกี่ยวกับวันจ่ายเงินปันผลที่สำคัญเป็นสิ่งสำคัญ โดยทั่วไปแล้วเงินปันผลจะมาในรูปแบบของการจ่ายเงินสดที่จ่ายจากรายได้ของ บริษัท ให้กับนักลงทุน
  • แบบจำลองส่วนลดเงินปันผลหลายงวดแบบจำลองส่วนลดเงินปันผลหลายงวด มักใช้ในสถานการณ์ที่นักลงทุนคาดว่าจะซื้อ