เส้นโค้งไปข้างหน้าหรือเส้นโค้งอนาคตคือกราฟประเภทกราฟ 10 อันดับแรกของกราฟสำหรับการนำเสนอข้อมูลที่คุณต้องใช้ตัวอย่างคำแนะนำการจัดรูปแบบวิธีใช้กราฟต่างๆเหล่านี้เพื่อการสื่อสารที่มีประสิทธิภาพและในการนำเสนอ ดาวน์โหลดเทมเพลต Excel ที่มีแผนภูมิแท่งแผนภูมิเส้นแผนภูมิวงกลมฮิสโตแกรมน้ำตก scatterplot กราฟคำสั่งผสม (แท่งและเส้น) แผนภูมิมาตรวัดการแสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในอนาคตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (เพิ่มเติม โดยทั่วไปเรียกว่าฟิวเจอร์สและการส่งต่อ) เป็นสัญญาที่ธุรกิจและนักลงทุนใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไร ฟิวเจอร์สและการส่งต่อเป็นตัวอย่างของสินทรัพย์อนุพันธ์ที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง และเวลาที่สัญญาจะครบกำหนดแกนแนวตั้งจะวัดราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและแกนนอนจะวัดระยะเวลาที่จะครบกำหนดของสัญญาล่วงหน้านั้น
เส้นโค้งไปข้างหน้าเป็นแบบคงที่ตามธรรมชาติและแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับเวลาที่จะครบกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ณ ช่วงเวลาหนึ่ง เมื่อ Spot Rave ลาดขึ้นเส้นโค้งไปข้างหน้าจะอยู่เหนือมันและเส้นโค้งพาร์จะอยู่ด้านล่าง ภาพดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงสิ่งนี้
Forward Contracts คืออะไร?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อผูกมัดในการขายหรือซื้อสินค้าในราคาที่กำหนดในอนาคต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประกอบด้วยสององค์ประกอบหลัก:
- ระยะเวลาคือระยะเวลาในการทำธุรกรรมในอนาคต
- ราคาสปอตราคาสปอตคือราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์สกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่สามารถซื้อ / ขายเพื่อการชำระทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือราคาที่ผู้ขายและผู้ซื้อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ในขณะนี้ กล่าวคือธุรกรรมจะเกิดขึ้นที่ราคาเท่าใด
สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐานมีไว้สำหรับจำนวนเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและระบุระยะเวลาเท่านั้น ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า 1 ออนซ์ซึ่งมีกำหนดส่งมอบของวันที่ 31 มกราคม 2019 รับประกันว่าผู้ถือทองคำ 1 ออนซ์ในวันที่ 31 มกราคม 2019 ในทำนองเดียวกันสัญญา {31 ตุลาคม 2019, 1oz-silver} จะรับประกันว่าผู้ถือ 1oz silver ในวันที่ 31 ตุลาคม 2019
เส้นโค้งไปข้างหน้าปกติ
เส้นโค้งไปข้างหน้าปกติคือการแสดงภาพกราฟิกของความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับเวลาที่จะครบกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เส้นโค้งไปข้างหน้าปกติคือเส้นโค้งที่ลาดเชิงบวกในปริภูมิเวลาราคา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าปกติจะเกี่ยวข้องกับต้นทุนการดำเนินการสุทธิที่เป็นบวก
พิจารณาเส้นโค้งไปข้างหน้าที่แสดงด้านบน ให้เราสมมติว่ามันเป็นเส้นโค้งไปข้างหน้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสีเงินมาตรฐาน ดังนั้นราคาในวันที่ 1 มกราคม 2019 ของสัญญา {1 มกราคม 2019, 1oz-silver} คือ 60 ดอลลาร์ เป็นราคาสปอตของโลหะเงินในตลาด
ในทำนองเดียวกันราคาวันที่ 1 มกราคม 2019 ของสัญญา {1 เมษายน 2019 1oz-silver} คือ 70 ดอลลาร์ หากตลาดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีประสิทธิภาพ (กล่าวคือไม่มีขอบเขตสำหรับการเก็งกำไร) ดังนั้นต้นทุนการดำเนินการสุทธิ 3 เดือนระหว่างวันที่ 1 มกราคม 2019 ถึง 1 เมษายน 2019 สำหรับเงิน 1oz คือ $ 10 (กล่าวคือจะมีค่าใช้จ่าย นักลงทุน $ 10 เพื่อเก็บเงิน 1 ออนซ์ในช่วงวันที่ 1 มกราคม 2019-1 เมษายน 2019)
Inverted Forward Curve
เส้นโค้งไปข้างหน้าแบบกลับด้านคือการแสดงภาพกราฟิกของความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับเวลาที่จะครบกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้น เส้นโค้งไปข้างหน้าแบบกลับด้านเป็นเส้นโค้งเชิงลบที่ลาดเอียงในช่องว่างราคาเวลา เส้นโค้งไปข้างหน้าแบบกลับด้านสัมพันธ์กับต้นทุนการถือสุทธิที่ติดลบ
พิจารณาเส้นโค้งไปข้างหน้าที่แสดงด้านบน สมมติว่านี่คือเส้นโค้งไปข้างหน้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสีเงินมาตรฐาน ดังนั้นราคาในวันที่ 1 มกราคม 2019 ของสัญญา {1 มกราคม 2019, 1oz-silver} คือ 60 ดอลลาร์ เป็นราคาสปอตของโลหะเงินในตลาด
ในทำนองเดียวกันราคาวันที่ 1 มกราคม 2019 ของสัญญา {1 เมษายน 2019 1oz-silver} คือ 50 ดอลลาร์ หากตลาดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีประสิทธิภาพ (กล่าวคือไม่มีขอบเขตสำหรับการเก็งกำไร) ค่าใช้จ่ายสุทธิ 3 เดือนระหว่างวันที่ 1 มกราคม 2019 ถึง 1 เมษายน 2019 สำหรับเงิน 1oz คือ - $ 10 (กล่าวคือจะมีค่าใช้จ่าย นักลงทุน - $ 10 เพื่อเก็บเงิน 1 ออนซ์ในช่วงวันที่ 1 มกราคม 2019-1 เมษายน 2019)
Contango Theory คืออะไร?
ทฤษฎี Contango ระบุว่าตลาดวางเบี้ยประกันภัยสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่าราคาสปอตที่คาดไว้ของสินค้านั้นในวันส่งมอบ หากสัญญา {31 ธันวาคม 2019 1oz-silver} คือ $ 100 ราคาสปอตที่คาดว่าจะเป็นเงิน 1oz ในวันที่ 31 ธันวาคม 2019 จะต่ำกว่า $ 100 มีการกล่าวกันว่าตลาดจะอยู่ในสภาพที่ไม่แน่นอนหากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า / อนาคตลดลงเมื่อเวลาผ่านไปจนถึงราคาสปอตเมื่อใกล้ถึงวันส่งมอบ
พิจารณากราฟที่แสดงด้านล่าง ราคาสปอตของเงิน 1 ออนซ์ในวันที่ 1 มกราคม 2019 คือ 100 ดอลลาร์ ราคาของสัญญา {1 เมษายน 2019, 1oz-silver} ในวันที่ 1 มกราคม 2019 คือ $ 112 เมื่อเวลาผ่านไปและเราเข้าใกล้วันที่ 1 เมษายน 2019 มากขึ้นเรื่อย ๆ ราคาของสัญญา {1 เมษายน 2019 1oz-silver} จะมาบรรจบกัน (โดยลดลง) เป็นราคาจริง (101 ดอลลาร์) ของเงิน 1 ออนซ์ในวันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2562.
Backwardation Theory คืออะไร?
ทฤษฎีการล้าหลังระบุว่าตลาดให้ค่าเบี้ยประกันภัยเป็นลบสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่าราคาสปอตที่คาดไว้ของสินค้านั้นในวันส่งมอบ หากสัญญา {31 ธันวาคม 2019 1oz-silver} คือ $ 100 ราคาสปอตที่คาดว่าจะเป็นเงิน 1oz ในวันที่ 31 ธันวาคม 2019 จะมากกว่า $ 100 ตลาดกล่าวกันว่าจะล้าหลังหากราคาสัญญาในอนาคต / อนาคตเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปจนถึงราคาสปอตเนื่องจากใกล้ถึงวันส่งมอบ
พิจารณากราฟที่แสดงด้านล่าง: ราคาสปอตของเงิน 1 ออนซ์ในวันที่ 1 มกราคม 2019 คือ $ 100 ราคาของสัญญา {1 เมษายน 2019, 1oz-silver} ในวันที่ 1 มกราคม 2019 คือ $ 95 เมื่อเวลาผ่านไปและเราเข้าใกล้วันที่ 1 เมษายน 2019 มากขึ้นเรื่อย ๆ ราคาของสัญญา {1 เมษายน 2019 1oz-silver} จะมาบรรจบกัน (โดยเพิ่มขึ้น) เป็นราคาจริง (101 ดอลลาร์) ของเงิน 1 ออนซ์ในวันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2562.
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:
- Arbitrage Pricing Theory ทฤษฎีการกำหนดราคา Arbitrage The Arbitrage Pricing Theory (APT) เป็นทฤษฎีการกำหนดราคาสินทรัพย์ที่ถือว่าผลตอบแทนของสินทรัพย์สามารถคาดการณ์ได้ด้วยความสัมพันธ์เชิงเส้นของ
- อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า (Forward Rate Forward Rate) พูดง่ายๆคือความคาดหวังที่คำนวณได้ของผลตอบแทนของพันธบัตรที่ตามทฤษฎีแล้วจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้โดยปกติจะใช้เวลาไม่กี่เดือน (หรือสองสามปี) นับจากเวลาที่คำนวณ การพิจารณาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเกือบจะใช้เฉพาะเมื่อพูดถึงการซื้อตั๋วเงินคลัง
- Guide to Commodity Trading Guide to Commodity Trading Secrets ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จรู้ความลับในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และแยกแยะระหว่างการซื้อขายในตลาดการเงินประเภทต่างๆ การซื้อขายสินค้าแตกต่างจากการซื้อขายหุ้น
- แบบจำลองการกำหนดราคาตัวเลือกโมเดลการกำหนดราคาตัวเลือกแบบจำลองราคาเป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ตัวแปรบางตัวเพื่อคำนวณค่าทางทฤษฎีของตัวเลือก ค่าทางทฤษฎีของ