อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์ - ภาพรวมการใช้งานและข้อ จำกัด

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์คือตัวชี้วัดทางการเงินที่ระบุว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ได้อย่างไรโดยการขายสินทรัพย์ที่มีตัวตนทรัพย์สินที่มีตัวตน ตัวอย่าง ได้แก่ ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ ทรัพย์สินที่จับต้องได้มีให้เห็นและสัมผัสได้และสามารถทำลายได้จากไฟไหม้ภัยธรรมชาติหรืออุบัติเหตุ ในทางกลับกันสินทรัพย์ไม่มีตัวตนขาดรูปแบบทางกายภาพและประกอบด้วยสิ่งต่างๆเช่นทรัพย์สินทางปัญญา อัตราส่วนนี้ใช้ในการประเมินความสามารถในการละลายของ บริษัท และช่วยให้ผู้ให้กู้นักลงทุนผู้บริหารหน่วยงานกำกับดูแล ฯลฯ กำหนดความเสี่ยงของ บริษัท นั้น ๆ อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์คำนวณได้ดังนี้:

ยิ่งอัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์สูงเท่าไหร่ความเสี่ยงของ บริษัท ที่ประเมินก็จะยิ่งลดลงเท่านั้น อัตราส่วนนี้สามารถใช้ในการวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบวิธีการวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่พิจารณาอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้ในการหามูลค่าของธุรกิจอื่นเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์

กลับไปที่สูตรข้างต้นส่วนแรกของตัวเศษคือสินทรัพย์น้อยกว่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตน Intangible Assets ตาม IFRS สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ที่สามารถระบุตัวตนได้และไม่ใช่ตัวเงินโดยไม่มีเนื้อหาทางกายภาพ เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมดสินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท ในอนาคต ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาวความคาดหวังนี้ขยายออกไปมากกว่าหนึ่งปี และหมายถึงทรัพย์สินทางกายภาพและไม่รวมทรัพย์สินที่ไม่ใช่ทางกายภาพเช่นแฟรนไชส์เครื่องหมายการค้าลิขสิทธิ์ค่าความนิยมหลักทรัพย์สัญญาและสิทธิบัตร เหตุผลในการทิ้งสินทรัพย์ไม่มีตัวตนออกไปคือไม่สามารถตีราคาหรือขายได้ง่าย

ส่วนที่สองของตัวเศษคือหนี้สินหมุนเวียนหักหนี้ระยะสั้น หนี้สินหมุนเวียนเป็นภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นที่มักเป็นหนี้กับซัพพลายเออร์ แต่ไม่ถือเป็นหนี้เนื่องจากไม่ใช่หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย เหตุผลในการปล่อยหนี้ระยะสั้นออกจากตัวเศษคือหนี้ระยะสั้นจะรวมอยู่ในหนี้ทั้งหมดในตัวหาร

ตัวส่วนประกอบด้วยหนี้ทั้งหมดซึ่งรวมถึงหนี้ที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาว

การลดหนี้ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

สินทรัพย์ได้รับการระดมทุนจากแหล่งทุนหลัก 2 แห่ง ได้แก่ ตราสารหนี้และทุน นักลงทุนที่เป็นหนี้จำเป็นต้องได้รับดอกเบี้ยและเงินต้นตามกำหนด ผู้ลงทุนในตราสารทุนหมายถึงเจ้าของ บริษัท และจะได้รับรายได้คงเหลือหลังจากชำระหนี้แล้ว

บริษัท ที่ได้รับทุนโดยมีส่วนของผู้ถือหุ้นน้อยกว่าและมีหนี้มากขึ้นสามารถได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงขึ้นเนื่องจากมีผู้อ้างสิทธิ์ในรายได้น้อย อย่างไรก็ตามระดับหนี้ที่สูงทำให้ความเสี่ยงของหน่วยงานเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากการล้มละลาย

ความเสี่ยงของหน่วยงานเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างผู้ถือหุ้นและผู้ถือหนี้ ผู้บริหารมีหน้าที่ต้องดำเนินการเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้นและสิ่งที่เป็นประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้นอาจไม่เหมาะสมสำหรับผู้ถือตราสารหนี้เสมอไป

ความเสี่ยงจากการล้มละลายคือความเสี่ยงที่ บริษัท จะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหนี้ได้และจะถูกบังคับให้เลิกกิจการหรือขายทรัพย์สินบางส่วนเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพัน มักเกิดขึ้นเนื่องจาก บริษัท ไม่มีกำไรหรือมีการจัดการเงินทุนที่ไม่ดี

บริษัท ที่ได้รับทุนโดยมีหนี้สินน้อยลงและมีส่วนของผู้ถือหุ้นมากขึ้นเผชิญกับความเสี่ยงในการล้มละลายลดลง แต่ยังให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าแก่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายเนื่องจากรายได้จะกระจายออกไประหว่างผู้อ้างสิทธิในตราสารทุนมากขึ้น

การใช้อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์มีประโยชน์มากในการพิจารณาว่า บริษัท มีความเสี่ยงต่อการล้มละลายอย่างไรการล้มละลายการล้มละลายเป็นสถานะทางกฎหมายของบุคคลหรือนิติบุคคลที่ไม่ใช่มนุษย์ (บริษัท หรือหน่วยงานของรัฐ) ที่ไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างชำระได้ ให้เจ้าหนี้ . อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์เป็นอัตราส่วนความสามารถในการละลายซึ่งหมายความว่าจะวัดความสามารถในการครอบคลุมภาระหนี้ในอนาคต

นักลงทุนผู้ถือหนี้นักวิเคราะห์และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ ใช้อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์เพื่อประเมินเสถียรภาพทางการเงินการจัดการเงินทุนโครงสร้างเงินทุนโดยรวมและระดับความเสี่ยงของ บริษัท อัตราส่วนที่สูงจากมุมมองของนักลงทุนหรือผู้ถือหนี้เป็นประโยชน์เพราะแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์นั้นมากกว่าหนี้สินและ บริษัท มีความเสี่ยงในการล้มละลายน้อยกว่า

ในทางกลับกัน บริษัท ไม่ต้องการให้อัตราส่วนสูงเกินไปเนื่องจากอาจบ่งชี้ว่า บริษัท ไม่ได้รับภาระหนี้เพียงพอและไม่ได้เพิ่มผลตอบแทนสูงสุดให้กับผู้ถือหุ้น

ไม่มีอัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุด ควรใช้อัตราส่วนในบริบท ควรเปรียบเทียบกับ บริษัท เทียบเคียงที่เกี่ยวข้องและประเมินเป็นรายกรณี

ข้อ จำกัด

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์มีประโยชน์สำหรับการประเมินความสามารถในการละลายของ บริษัท อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามมีข้อ จำกัด ดังต่อไปนี้:

1. การเปรียบเทียบ

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์สามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบ บริษัท และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องได้ อย่างไรก็ตาม บริษัท ในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันหรือขั้นตอนที่แตกต่างกันของวงจรชีวิตของพวกเขาอาจใช้โครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกันอย่างมากซึ่งทำให้การเปรียบเทียบไม่เป็นไปได้

2. ความแม่นยำ

ส่วนประกอบของอัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์คือรายการจากงบดุลของ บริษัท ในกรณีส่วนใหญ่รายการจะวัดมูลค่าตามบัญชีและอาจไม่สะท้อนมูลค่าตลาดในปัจจุบันหรือมูลค่าการชำระบัญชีของรายการเหล่านี้

มูลค่าตลาดหรือมูลค่าการชำระบัญชีมูลค่าการชำระบัญชีมูลค่าการชำระบัญชีคือการประมาณมูลค่าสุดท้ายที่ผู้ถือเครื่องมือทางการเงินจะได้รับเมื่อสินทรัพย์ถูกขายหรือชำระบัญชีอาจสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี ในกรณีที่มีการชำระบัญชีทรัพย์สินมักจะมีมูลค่าน้อยกว่าปกติเนื่องจากจำเป็นต้องกำจัดทิ้งทันที ดังนั้นอัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์อาจไม่ถูกต้องทั้งหมด

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เสนอ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อที่ครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสดการสร้างแบบจำลองพันธสัญญาเงินกู้ การชำระคืนและอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองสำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

• อัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนทางการเงินถูกสร้างขึ้นโดยใช้ค่าตัวเลขที่นำมาจากงบการเงินเพื่อให้ได้ข้อมูลที่มีความหมายเกี่ยวกับ บริษัท
• อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้อัตราส่วนความครอบคลุมการให้บริการหนี้อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) วัดความสามารถของ บริษัท ในการใช้รายได้จากการดำเนินงานเพื่อชำระคืนภาระหนี้ทั้งหมดรวมถึงการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยสำหรับหนี้ทั้งระยะสั้นและระยะยาว .
• มูลค่าการขายที่ถูกบังคับมูลค่าการขายที่ถูกบังคับมูลค่าการขายที่ถูกบังคับคือค่าประมาณของจำนวนเงินที่ธุรกิจจะได้รับหากขายทรัพย์สินทีละชิ้นในช่วงเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันหรือไม่สามารถควบคุมได้ ผู้ประเมินจะถือว่าธุรกิจจำเป็นต้องขายทรัพย์สินภายในระยะเวลาอันสั้นในการประมูลทันที
• Ratio Analysis Ratio Analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนหมายถึงการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินต่างๆในงบการเงินของธุรกิจ นักวิเคราะห์ภายนอกใช้เป็นหลักในการกำหนดแง่มุมต่างๆของธุรกิจเช่นความสามารถในการทำกำไรสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย