REIT - ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไรและทำไมต้องลงทุน?

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือกองทุนเพื่อการลงทุนหรือหลักทรัพย์ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ กองทุนนี้ดำเนินการและเป็นเจ้าของโดย บริษัท ของผู้ถือหุ้นที่บริจาคเงินเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เช่นอาคารสำนักงานและอพาร์ตเมนต์คลังสินค้าโรงพยาบาลศูนย์การค้าที่พักนักศึกษาโรงแรมและป่าไม้ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ได้รับการพิจารณาด้านภาษีเป็นพิเศษให้ผลตอบแทนสูงสำหรับนักลงทุนและมีการซื้อขายต่อสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์

REIT รูปแบบความน่าเชื่อถือในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์

ข้อกำหนดในการจัดการ REIT คืออะไร?

เช่นเดียวกับกองทุนรวมทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เปิดโอกาสให้นักลงทุนทั้งรายย่อยและรายใหญ่ได้รับกรรมสิทธิ์ในกิจการอสังหาริมทรัพย์ อยู่ภายใต้กฎหมายที่มุ่งมั่นที่จะให้โอกาสในการลงทุนและยานพาหนะที่มีรายได้ที่แข็งแกร่ง กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คล้ายกับหุ้นที่ซื้อขายในตลาด

Reits มีข้อกำหนดดังต่อไปนี้:

  • REIT ทั้งหมดควรมีผู้ถือหุ้นหรือนักลงทุนอย่างน้อย 100 คนและไม่มีผู้ใดถือหุ้นได้เกิน 50%
  • ต้องมีทรัพย์สินอย่างน้อย 75% ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เงินสดหรือคลังสมบัติ
  • 75% ของรายได้รวมต้องได้รับจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
  • ต้องจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้น
  • ต้องได้รับการจัดการโดยคณะกรรมการหรือผู้ดูแลผลประโยชน์

REITs 3 ประเภทคืออะไร?

  • กองทรัสต์ - REITที่ใช้กันทั่วไปที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ รายได้เกิดขึ้นในรูปแบบของค่าเช่าส่วนใหญ่มาจากการเช่าพื้นที่สำนักงานคลังสินค้าและโรงแรมและในที่สุดก็จะกระจายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
  • REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัย - รายได้เกิดจากการจำนองผ่านการให้กู้ยืมเงินแก่เจ้าของอสังหาริมทรัพย์หรือซื้อหลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีอยู่ ส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่ได้รับจากเงินกู้จำนองและค่าใช้จ่ายในการระดมทุนเงินกู้เหล่านี้คือรายได้ที่ได้จากกิจกรรมการลงทุนนี้
  • Hybrid REIT - การรวมกันของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และการจำนองโดยการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ในขณะเดียวกันก็ให้กู้ยืมแก่นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ รายได้มาจากทั้งรายได้ค่าเช่าและดอกเบี้ย

ประโยชน์ของการลงทุนใน REIT คืออะไร?

  • ความโปร่งใส - กองทรัสต์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลัก ๆ ดำเนินการภายใต้กฎเดียวกันกับหลักทรัพย์จดทะเบียนสาธารณะอื่น ๆ เพื่อวัตถุประสงค์ด้านกฎระเบียบและการรายงาน
  • สภาพคล่อง - สามารถขายและซื้อหุ้นในตลาดได้อย่างง่ายดาย
  • เงินปันผล - ให้กระแสรายได้ที่มั่นคงสำหรับนักลงทุนโดยจะคืนกำไร 90% หรือมากกว่านั้นให้กับพวกเขา
  • การกระจายการลงทุน - การมี REIT ในพอร์ตการลงทุนเป็นข้อได้เปรียบเมื่อหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ลดลงเนื่องจาก REITs มักจะมีความสัมพันธ์ต่ำกับประสิทธิภาพของสินทรัพย์ประเภทอื่น
  • ประสิทธิภาพ - ในอดีตได้รับการพิสูจน์แล้วว่าทำงานได้ดีเนื่องจากการชื่นชมคุณสมบัติทางการค้าในระยะยาวอย่างต่อเนื่อง

REIT มีข้อเสียอะไรบ้าง?

  • การเติบโตที่ช้า - เนื่องจาก 90% ของกำไรคืนให้กับนักลงทุนจึงมีเพียง 10% เท่านั้นที่สามารถนำกลับมาลงทุนในธุรกิจได้
  • การจ่ายภาษีที่สูงขึ้น - เงินปันผลจะถูกหักภาษีเช่นเดียวกับรายได้ประจำแทนที่จะเป็นกฎ 15% ที่เงินปันผลส่วนใหญ่อยู่ภายใต้
  • ความเสี่ยงในการลงทุน - อาจมีนัยสำคัญเนื่องจากปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์เช่นการประเมินมูลค่าทรัพย์สินอัตราดอกเบี้ยหนี้ภูมิศาสตร์และกฎหมายภาษี ดังนั้นจึงต้องใช้ความขยันเนื่องจาก
  • ค่าธรรมเนียมการจัดการ - REITs บางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและการบริหารจัดการที่สูงซึ่งมีแนวโน้มที่จะลดการจ่ายเงินสุทธิให้กับนักลงทุน
  • การควบคุมน้อยที่สุด - นักลงทุนไม่สามารถควบคุมการตัดสินใจในการดำเนินงานเช่นการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และกลยุทธ์ที่ใช้กับการซื้อขายในตลาด

เรียนรู้เพิ่มเติมจากแหล่งข้อมูลด้านล่างและในรายงาน REIT ประจำปี 2559 ของ EY

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

  • กิจการร่วมค้าด้านอสังหาริมทรัพย์กิจการร่วมค้าด้านอสังหาริมทรัพย์ (JV) มีบทบาทสำคัญในการพัฒนาและจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ การร่วมทุนคือการจัด
  • กองทุนชั้นลอย Mezzanine Fund กองทุนชั้นลอยคือกองเงินทุนที่ลงทุนในเงินทุนชั้นลอยสำหรับการซื้อกิจการการเติบโตการเพิ่มทุนหรือการบริหารจัดการ / การซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ ในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท การเงินชั้นลอยเป็นลูกผสมระหว่างตราสารทุนและหนี้ การจัดหาเงินทุน Mezzanine ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของหุ้นบุริมสิทธิหรือหนี้ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกัน
  • พันธบัตร Tranches Bond Tranches มักเป็นส่วนของหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองที่เสนอขายในเวลาเดียวกันและโดยทั่วไปจะมีระดับความเสี่ยงผลตอบแทนและระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน (CMO) มีโครงสร้างโดยมีจำนวนงวดที่ครบกำหนดในวันที่ต่างกันมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันและจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน
  • การสร้างแบบจำลองอสังหาริมทรัพย์