รายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขาย - ภาพรวมและส่วนประกอบ

รายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายคือกระแสเงินสดกระแสเงินสดกระแสเงินสด (CF) คือการเพิ่มหรือลดจำนวนเงินที่ธุรกิจสถาบันหรือบุคคลมี ในทางการเงินคำนี้ใช้เพื่ออธิบายจำนวนเงินสด (สกุลเงิน) ที่สร้างหรือใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด การวัดผลกำไรของธุรกิจตาม CF ในธุรกิจที่ดำเนินการโดยเจ้าของมีหลายประเภท ประกอบด้วยกำไรก่อนหักภาษีกำไรก่อนหักภาษี (EBT) กำไรก่อนหักภาษี (EBT) พบได้จากการหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและดอกเบี้ยจ่ายที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจากรายได้จากการขาย กำไรก่อนหักภาษีใช้สำหรับวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท โดยไม่ได้รับผลกระทบจากระบบภาษี สิ่งนี้ทำให้ บริษัท ในรัฐหรือประเทศต่างๆสามารถเทียบเคียงได้ง่ายขึ้นและมีผลประโยชน์ของธุรกิจก่อนผลประโยชน์ของเจ้าของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดปรากฏในงบกำไรขาดทุนเนื่องจากหลักการบัญชีกำหนดให้ต้องบันทึกแม้ว่าจะไม่ได้จ่ายด้วยเงินสดก็ตาม การลงทุนครั้งเดียวพิเศษและรายได้และค่าใช้จ่ายทางธุรกิจอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้อง เมตริกนี้ใช้ในการวัดมูลค่าขององค์กรเพื่อให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพได้เห็นภาพที่ดีขึ้นของผลตอบแทนจากการลงทุนผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เป็นมาตรวัดประสิทธิภาพที่ใช้ในการประเมินผลตอบแทนของ การลงทุนหรือเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนต่างๆ .เมตริกนี้ใช้ในการวัดมูลค่าขององค์กรเพื่อให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพได้เห็นภาพที่ดีขึ้นของผลตอบแทนจากการลงทุนผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เป็นตัววัดประสิทธิภาพที่ใช้ในการประเมินผลตอบแทนของ การลงทุนหรือเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนต่างๆ .เมตริกนี้ใช้ในการวัดมูลค่าขององค์กรเพื่อให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพได้เห็นภาพที่ดีขึ้นของผลตอบแทนจากการลงทุนผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เป็นมาตรวัดประสิทธิภาพที่ใช้ในการประเมินผลตอบแทนของ การลงทุนหรือเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนต่างๆ .

รายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขาย

จากฝั่งของผู้ขายการคำนวณรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายช่วยให้พวกเขาสามารถเพิ่มมูลค่าของธุรกิจได้สูงสุดก่อนที่จะเข้าสู่การเจรจาการขายธุรกิจกับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ การทำความเข้าใจวิธีคำนวณรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายช่วยให้ผู้ขายสามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องเมื่อเลือกว่าจะรวมค่าใช้จ่ายและรายได้ใดบ้าง

หากต้องการเรียนรู้วิธีดำเนินการวิธีการประเมินค่าเช่น DCF, Comps และธุรกรรมก่อนหน้าโปรดดูหลักสูตรการสร้างแบบจำลองการประเมินมูลค่าธุรกิจของ Finance

ส่วนประกอบของรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขาย

เมื่อเตรียมธุรกิจเพื่อขายมีรายได้และค่าใช้จ่ายต่างๆที่อาจมีหรือไม่มีผลต่อการประเมินมูลค่าของ บริษัท การทราบถึงสิ่งที่ต้องรวมไว้ในการประเมินมูลค่าสามารถช่วยให้ทั้งสองฝ่ายในกระบวนการเจรจาต่อรองได้การประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลของธุรกิจ นี่คือรายการบางส่วนที่รวมอยู่ในการคำนวณรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขาย:

# 1 กำไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยล่วงหน้าก่อนค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด

นี่คือ EBITDA EBITDA EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายเป็นผลกำไรของ บริษัท ก่อนที่จะมีการหักเงินสุทธิเหล่านี้ EBITDA มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจในการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจากการดำเนินงานหลักก่อนผลกระทบของโครงสร้างเงินทุน สูตรตัวอย่าง (รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีรายได้เท่าใด จะช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพรวมของผลตอบแทนจากการลงทุนที่พวกเขาจะได้รับเมื่อเข้าซื้อกิจการ

# 2 ค่าใช้จ่ายครั้งเดียว

การซื้อครั้งเดียวรวมถึงค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นประจำและจ่ายเพียงครั้งเดียว ค่าใช้จ่ายอาจรวมถึงการชำระเงินสำหรับบริการออกแบบเว็บไซต์การซื้อใบอนุญาตธุรกิจค่าธรรมเนียมการสมัครแบบครั้งเดียวค่าธรรมเนียมทางกฎหมายเป็นต้น

# 3 ค่าใช้จ่ายหรือรายได้ทางธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกัน

ซึ่งประกอบด้วยรายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลักของธุรกิจ รายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องโดยทั่วไป ได้แก่ ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการเดินทางเพื่อติดต่อธุรกิจเพื่อพักผ่อนส่วนตัวรายได้จากการให้คำปรึกษาที่ไม่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจค่าน้ำมันและรถยนต์สำหรับธุรกิจที่ไม่ต้องใช้รถยนต์และค่าเช่าสำนักงาน SG&A SG&A รวมส่วนที่ไม่ใช่ทั้งหมด ค่าใช้จ่ายในการผลิตที่เกิดขึ้นโดย บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายต่างๆเช่นค่าเช่าการโฆษณาการตลาดการบัญชีการฟ้องร้องการเดินทางค่าอาหารเงินเดือนผู้บริหารโบนัสและอื่น ๆ ในบางครั้งอาจรวมถึงค่าเสื่อมราคาที่บันทึกเป็นค่าใช้จ่ายทางธุรกิจด้วย

# 4 ค่าใช้จ่ายที่ปรับแล้ว

เมื่อขายธุรกิจเราต้องบันทึกค่าใช้จ่ายบางอย่างที่เสริมกับธุรกิจนั้น ตัวอย่างเช่นเมื่อ บริษัท ขายเว็บไซต์เสื้อยืดที่มีตราสินค้าเจ้าของใหม่จะต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายในการเช่าคลังสินค้าและการดำเนินการตามคำสั่งซื้อเนื่องจากสิ่งเหล่านี้มีความสำคัญต่อความสำเร็จของธุรกิจ ต้องรวมค่าใช้จ่ายดังกล่าวเมื่อจัดทำงบกำไรขาดทุนสำหรับธุรกิจ

พื้นที่ของความขัดแย้งระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย

เมื่อคำนวณรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายมีความเป็นไปได้ที่ผู้ขายและผู้ซื้อจะไม่เห็นด้วยกับรายได้ค่าใช้จ่ายและต้นทุนทดแทนบางส่วนที่ควรรวมอยู่ในการคำนวณ พื้นที่ทั่วไปของความขัดแย้ง ได้แก่ :

# 1 ค่าใช้จ่ายครั้งเดียว

ค่าใช้จ่ายบางส่วนที่รวมอยู่ในค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวอาจถูกโต้แย้งโดยผู้ซื้อที่มีแนวโน้มว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายครั้งเดียวหรือจะเกิดขึ้นอีกในอนาคต ตัวอย่างเช่นค่าธรรมเนียมใบอนุญาตที่รวมเป็นค่าใช้จ่ายครั้งเดียวอาจต้องชำระอีกครั้งในอนาคต

เช่นเดียวกับค่าธรรมเนียมการออกแบบเว็บไซต์เนื่องจากผู้ซื้อรายใหม่จะต้องออกแบบเว็บไซต์ใหม่หลังจากนั้นไม่กี่ปีเพื่ออัปเดตเป็นเทคโนโลยีล่าสุด ผู้ซื้อและผู้ขายจะต้องตกลงกันเกี่ยวกับรายการที่เหมาะสมเพื่อบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียว

# 2 ผลประโยชน์ทดแทนของเจ้าของ

รายการอื่นที่ผู้ซื้อและผู้ขายอาจไม่เห็นด้วยคือผลประโยชน์ทดแทนของเจ้าของ ธุรกิจอาจมีเจ้าของมากกว่าหนึ่งคนและนั่นหมายความว่ามูลค่าของรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายอาจเกินจริงหรือไม่เหมาะสม หากธุรกิจมีเจ้าของมากกว่าหนึ่งรายที่ได้รับรายได้จากธุรกิจคุณสามารถเพิ่มผลประโยชน์ของเจ้าของเพียงรายเดียวกลับเข้าไปในรายได้เพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่า

ผลประโยชน์ของเจ้าของรายอื่นควรได้รับการปรับปรุงเพื่อแสดงอัตราตลาดปัจจุบันที่เท่ากับที่เจ้าของรายใหม่จะจ่ายให้พนักงานเต็มเวลาเพื่อทำหน้าที่นั้น จุดที่ไม่เห็นด้วยอาจอยู่ที่ผลประโยชน์ของเจ้าของแสดงถึงคุณค่าที่สมเหตุสมผลสำหรับจำนวนงานที่ดำเนินการ

ความคล้ายคลึงกันระหว่างรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายกับ EBITDA

ทั้งรายได้และรายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) พยายามคำนวณรายได้มาตรฐานโดยการยกเว้นบางรายการที่ผันแปรจากธุรกิจหนึ่งไปยังอีกธุรกิจหนึ่ง ตัวอย่างเช่นเมตริกทั้งสองไม่รวมดอกเบี้ยจ่ายเนื่องจากแต่ละ บริษัท มีระดับหนี้ที่แตกต่างกัน การรวมค่าใช้จ่ายอาจทำให้เกิดความแปรปรวนอย่างมากในรายได้ที่รายงาน

รายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขายจะใช้เมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ขนาดเล็กในขณะที่เมตริก EBITDA มักใช้มากกว่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ขนาดใหญ่

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

  • ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยดอกเบี้ยจ่ายเกิดจาก บริษัท ที่จัดหาเงินทุนโดยใช้หนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยอยู่ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ส่วนใหญ่ทั้งหมดที่ บริษัท มีอยู่ในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณ
  • อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนใช้ในการวัดและประเมินความสามารถของ บริษัท ในการสร้างรายได้ (กำไร) เทียบกับรายได้สินทรัพย์ในงบดุลต้นทุนการดำเนินงานและส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง . แสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรได้ดีเพียงใด
  • การจัดทำรายการรายการงบกำไรขาดทุนการฉายรายการรายการงบกำไรขาดทุนเราพูดถึงวิธีการต่างๆในการจัดทำรายการโฆษณางบกำไรขาดทุน การคาดการณ์รายการในงบกำไรขาดทุนเริ่มต้นด้วยรายได้จากการขายจากนั้นจึงเป็นต้นทุน
  • งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (หรือเรียกอีกอย่างว่างบกระแสเงินสด) เป็นหนึ่งในสามงบการเงินที่สำคัญที่รายงานเงินสดที่ได้รับและใช้จ่ายในช่วงเวลาหนึ่ง (เช่นเดือน ไตรมาสหรือปี) งบกระแสเงินสดทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างงบกำไรขาดทุนและงบดุล