ตัวแทนและการรับประกัน - ภาพรวมประโยชน์และความท้าทาย

ตัวแทนและการรับประกันหมายถึงคำแถลงข้อเท็จจริงที่ผู้ขายทำขึ้นเพื่อพยายามชักชวนให้ผู้ซื้อซื้อธุรกิจของตน คู่สัญญาแต่ละฝ่ายในธุรกรรมต้องอาศัยอีกฝ่ายเพื่อให้ข้อมูลที่แท้จริงเกี่ยวกับธุรกรรม ผู้ขายให้การรับรองว่าธุรกิจคุ้มค่ากับการลงทุนที่ผู้ซื้อวางแผนจะทำ

ผู้ซื้อจะต้องได้รับข้อมูลที่เพียงพอเพื่อสนับสนุนราคาขอของผู้ขายในการทำธุรกรรม ข้อมูลนี้บางส่วนรวมถึงงบการเงิน 3 งบการเงินงบการเงินสามงบคืองบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด คำแถลงหลักทั้งสามนี้มีความซับซ้อนรายชื่อสัญญาปัจจุบันรายชื่อลูกค้าและหลักฐานการเป็นเจ้าของสินทรัพย์

ในระหว่างการเจรจาเพื่อซื้อธุรกิจเป็นหน้าที่ของผู้ซื้อที่จะต้องขอข้อมูลเพิ่มเติมจากผู้ขายเกี่ยวกับข้อความแสดงข้อเท็จจริงบางประการที่ผู้ขายทำขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อมีความเสี่ยงมากขึ้นความเสี่ยงเชิงระบบสามารถกำหนดได้ว่าเป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายหรือความล้มเหลวของ บริษัท อุตสาหกรรมสถาบันการเงินหรือเศรษฐกิจทั้งหมด เป็นความเสี่ยงของความล้มเหลวครั้งใหญ่ของระบบการเงินโดยวิกฤตจะเกิดขึ้นเมื่อผู้ให้บริการเงินทุนสูญเสียความไว้วางใจในผู้ใช้เงินทุนมากกว่าผู้ขายดังนั้นจึงต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าคำถามทั้งหมดได้รับการส่งต่อไปยังผู้ขายเพื่อตอบสนองและ ว่ามีการให้ข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการทำธุรกรรม

ทีมกฎหมายของผู้ซื้อยังได้รับมอบหมายให้ตรวจสอบให้แน่ใจว่าข้อตกลงนั้นอยู่ในกรอบของกฎหมาย หากผู้ซื้อตั้งใจที่จะใช้หุ้นเป็นส่วนหนึ่งของการพิจารณาในการทำธุรกรรมผู้ซื้อจะต้องแถลงต่อผู้ขายว่าหุ้นที่ให้มานั้นปราศจากภาระผูกพันใด ๆ และผู้ซื้อได้รับอนุญาตตามกฎหมายในการเสนอขายหุ้น

สิ่งที่ทนายความมองหาในการเป็นตัวแทนและการรับประกัน

ตัวแทนและการรับประกันเป็นช่องทางให้ผู้ซื้อดำเนินการตรวจสอบสถานะประเภทของการตรวจสอบสถานะ (Due Diligence) หนึ่งในกระบวนการที่สำคัญและยาวนานที่สุดในข้อตกลง M&A คือการตรวจสอบสถานะ กระบวนการตรวจสอบสถานะเป็นสิ่งที่ผู้ซื้อดำเนินการเพื่อยืนยันความถูกต้องของข้อเรียกร้องของผู้ขาย ข้อตกลง M&A ที่เป็นไปได้เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบสถานะหลายประเภท สำหรับการทำธุรกรรม ทนายความที่เป็นตัวแทนของคู่สัญญาจะต้องตรวจสอบข้อตกลงเพื่อให้แน่ใจว่าเป็นธรรมกับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

ข้อมูลบางส่วนที่ทนายความของผู้ซื้อตรวจสอบในการรับรองและการรับประกัน ได้แก่ :

1. ความถูกต้องตามกฎหมายของธุรกิจ : เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบรูปแบบทางกฎหมายของธุรกิจอำนาจในการดำเนินการและสิทธิของผู้ขายในการทำสัญญาผูกพันกับผู้ซื้อ

2. คำถามเกี่ยวกับการตรวจสอบภาษี: การตรวจสอบภาษีทำให้มั่นใจได้ว่าธุรกิจที่ขายไม่เคยอยู่ในเรดาร์ของ IRS (หรือหน่วยงานด้านภาษีอื่น ๆ ที่เหมาะสม) สำหรับการละเมิดการเปิดเผยรายได้และการหักเงิน

3. ความถูกต้องของเครื่องมือทางการเงิน : คำชี้แจงข้อเท็จจริงที่กำหนดให้ผู้ขายต้องเปิดเผยงบการเงินทั้งหมดของธุรกิจอย่างครบถ้วนและให้ความมั่นใจว่ามีความสะอาดเป็นปัจจุบันและถูกต้องจนถึงขั้นที่สามารถตรวจสอบได้

4. สถานะของสินค้าคงคลัง : ผู้ขายมักจะปลอมตัวหรือไม่สามารถเปิดเผยสถานะสินค้าคงคลังได้อย่างสมบูรณ์ ตัวอย่างเช่นผู้ขายอาจจัดทำใบแจ้งยอดสินค้าคงคลัง แต่ไม่เปิดเผยว่าสินค้าคงคลังบางส่วนล้าสมัยหรือเสียหาย ดังนั้นทนายความควรต้องมีเอกสารยืนยันข้อเท็จจริงว่าใบแจ้งยอดสินค้าคงคลังถูกต้องครบถ้วนและเป็นปัจจุบัน

5. สถานะผลประโยชน์ของพนักงาน : ควรมีคำชี้แจงการจ่ายเงินสมทบและผลประโยชน์ของพนักงาน

6. ความรับผิดต่อสิ่งแวดล้อม : การรับรองว่าไม่มีภาระผูกพันที่รอดำเนินการเกี่ยวกับปัญหาสิ่งแวดล้อม

7. สถานะของเอกสาร : คำแถลงว่าเอกสารการซื้อขายใด ๆ ที่ให้มาถูกต้องและสมบูรณ์

ประโยชน์ของตัวแทนและการรับประกัน

ในสัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขาย (SPA) หมายถึงผลของการเจรจาทางการค้าและราคาที่สำคัญ โดยพื้นฐานแล้วจะกำหนดองค์ประกอบที่ตกลงกันไว้ของข้อตกลงรวมถึงการคุ้มครองที่สำคัญหลายประการแก่ทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องและให้กรอบทางกฎหมายเพื่อดำเนินการขายอสังหาริมทรัพย์ให้เสร็จสมบูรณ์ ผู้ขายจะต้องให้ข้อมูลโดยละเอียดเพื่อสำรองข้อมูลข้อเท็จจริงที่นำเสนอต่อผู้ซื้อซึ่งอาจมีความรู้เกี่ยวกับธุรกิจเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย นี่คือประโยชน์บางประการของตัวแทนและการรับประกันสำหรับทั้งสองฝ่าย:

1. จัดให้มีการเปิดเผยข้อมูลธุรกิจของผู้ขาย

ผู้ขายมีความรู้อย่างเต็มที่เกี่ยวกับธุรกิจในขณะที่ผู้ซื้อสนใจที่จะรับการเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับธุรกิจเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม

2. กำหนดเหตุผลในการปิดธุรกรรม

เนื่องจากเอกสารรายละเอียดกำหนดให้ผู้ขายต้องเปิดเผยตำแหน่งของธุรกิจในแง่ของจำนวนลูกค้ารายได้ในอดีตสินค้าคงคลังสัญญาปัจจุบัน ฯลฯ จึงกำหนดขั้นตอนสำหรับการปิดธุรกรรมการขาย

3. บรรเทาความสูญเสียทางการเงิน

ตัวแทนและการรับประกันประกอบด้วยเงื่อนไขการชดใช้ค่าเสียหายที่ช่วยลดความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินหากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งละเว้นการรับรองที่สำคัญซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินหลังการทำธุรกรรม

4. การประกันเงินที่ได้รับ

ผู้ซื้อให้ตัวแทนและการรับประกันแก่ผู้ขายเกี่ยวกับความสามารถในการปิดดีลเช่นหลักฐานการโอนเงินหรือการจัดหาเงินทุน

ความท้าทายที่ต้องเผชิญกับตัวแทนและการรับประกัน

ในการทำธุรกรรมทางธุรกิจฝ่ายที่เกี่ยวข้องทั้งสองฝ่ายไม่ต้องการที่จะสูญเสีย ดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ร่วมกันหากทั้งสองฝ่ายได้รับข้อตกลงที่ชนะ อย่างไรก็ตามในบางครั้งการรับรองและการรับประกันอาจเผชิญกับความท้าทายดังต่อไปนี้:

1. ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับระยะเวลาการอยู่รอด

ในระหว่างการเจรจาค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาการอยู่รอด ส่วนใหญ่ผู้ซื้อต้องการระยะเวลาการอยู่รอดที่นานขึ้นเพื่อการตรวจสอบข้อเท็จจริงมากขึ้น อย่างไรก็ตามไม่เหมาะสำหรับผู้ขายที่ต้องการปิดดีลภายในเวลาที่สั้นที่สุด ดังนั้นหากมีการเจรจาที่ไม่ดีของระยะเวลาการอยู่รอดทั้งสองฝ่ายอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น

2. ความสับสนระหว่างเงื่อนไขทั้งสอง

เป็นเรื่องที่สับสนเมื่อใช้การรับรองและการรับประกันแยกกันเนื่องจากการตีความทางกฎหมายมีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นเมื่อใช้คำเหล่านี้โดยอิสระทั้งสองฝ่ายควรระมัดระวังเกี่ยวกับการตีความของพวกเขา นี่คือเหตุผล:

• การเป็นตัวแทนใช้เพื่อดึงดูดผู้ซื้อให้ทำสัญญา หากผู้ขายผิดสัญญานอกจากหาค่าชดเชยความเสียหายผู้ซื้อสามารถบอกเลิกสัญญาได้
• ในทางกลับกันการรับประกันจะอยู่ในสัญญาและจะเกิดขึ้นหลังจากการเป็นตัวแทน หากผู้ขายละเมิดข้อตกลงส่วนนี้ผู้ซื้อสามารถขอรับค่าชดเชยความเสียหายได้ แต่ไม่สามารถบอกเลิกสัญญาได้

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• Caveat Emptor (Buyer Beware) Caveat Emptor (Buyer Beware) Caveat emptor เป็นวลีภาษาละตินที่แปลว่าให้ผู้ซื้อระวัง วลีนี้อธิบายถึงแนวคิดในกฎหมายสัญญาที่วางภาระที่ต้องชำระ
• ค่าความนิยมส่วนบุคคลค่าความนิยมส่วนบุคคลค่าความนิยมส่วนบุคคลคือมูลค่าที่จับต้องไม่ได้ที่เกิดจากความพยายามหรือชื่อเสียงของเจ้าของธุรกิจหรือบุคคลอื่น หมายความว่ามูลค่าจะเกี่ยวข้องเฉพาะกับบุคคลที่ทำงานภายในองค์กรไม่ใช่ตัวธุรกิจ ในทางบัญชีและการเงินค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสินทรัพย์ไม่มีตัวตนตาม IFRS สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ที่ระบุตัวตนไม่ได้เป็นตัวเงินโดยไม่มีเนื้อหาทางกายภาพ เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมดสินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท ในอนาคต ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาวความคาดหวังนี้ขยายออกไปมากกว่าหนึ่งปี
• Network Effect Network Effect ผลเครือข่ายเป็นปรากฏการณ์ที่ผู้ใช้ผลิตภัณฑ์หรือบริการได้รับประโยชน์ในทางใดทางหนึ่งเมื่อผู้ใช้เพิ่มเติมนำผลิตภัณฑ์หรือบริการมาใช้ ผลกระทบนี้สร้างขึ้นโดยผู้ใช้จำนวนมากเมื่อมีการเพิ่มมูลค่าให้กับการใช้ผลิตภัณฑ์ ตัวอย่างที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักกันดีของเอฟเฟกต์เครือข่ายคืออินเทอร์เน็ต