ผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมด - ภาพรวมวิธีการคำนวณดีเทียบกับ ARY ที่ไม่ดี

ผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมด (ARY) คือเมตริกอสังหาริมทรัพย์ทั่วไปที่ใช้รายได้ค่าเช่ารายปีเพื่อกำหนดมูลค่าเงินทุนของการลงทุน ARY ประกอบด้วยทั้งผลตอบแทนขั้นต้นและผลตอบแทนสุทธิ ผลตอบแทนสุทธิรวมถึงการหักค่าใช้จ่ายบางส่วน - ค่าธรรมเนียมผู้สำรวจค่าธรรมเนียมการจัดการ Management Expense Ratio (MER) อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการ (MER) หรือที่เรียกง่ายๆว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือค่าธรรมเนียมที่ผู้ถือหุ้นของ a กองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) MER จะนำไปสู่ค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ใช้ในการดำเนินการกองทุนดังกล่าว , การซ่อมแซม, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ - ซึ่งจะไม่หักในผลตอบแทนรวม นักลงทุนและผู้ประเมินราคาใช้ ARY ในการตัดสินใจเพื่อระบุความเสี่ยงที่เป็นไปได้ในการลงทุนใด ๆ เมตริกนี้นำเสนอการประเมินสภาพทั่วไปของตลาดอสังหาริมทรัพย์แบบองค์รวม

สรุป

• ผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมด (ARY) แสดงรายได้ค่าเช่าของการลงทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีของต้นทุนทรัพย์สิน
• ARY คำนวณโดยการหารรายได้ค่าเช่ารายปีด้วยมูลค่าทรัพย์สินและคูณมูลค่าด้วย 100% เพื่อให้ได้ผลลัพธ์เป็นเปอร์เซ็นต์
• ARY ได้มาจากบันทึกที่เปรียบเทียบได้และรวมเอาความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการเติบโตของเงินทุนและรายได้

วิธีการคำนวณผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมด

สูตรคำนวณผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมดมีดังนี้:

ดี ARY เทียบกับ ARY ไม่ดี

ผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมดที่ดีนั้นสัมพันธ์กัน การจะสรุปได้ว่า ARY นั้นดีหรือไม่ดีนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ เปอร์เซ็นต์ที่ต่ำของ ARY หมายความว่าอสังหาริมทรัพย์นั้นขาดกระแสเงินสดที่เพียงพอที่จะรองรับต้นทุนการดำเนินงานในการดำเนินกิจการการจำนองบริการสินเชื่อที่อยู่อาศัยการจำนองคือเงินกู้ที่จัดหาโดยผู้ให้กู้จำนองหรือธนาคารซึ่งทำให้บุคคลสามารถซื้อได้ บ้าน. แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะกู้เงินเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมดของบ้าน แต่ก็เป็นเรื่องปกติที่จะกู้เงินประมาณ 80% ของมูลค่าบ้าน การชำระคืนเผื่อกรณีฉุกเฉินในอนาคต ฯลฯ

เปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นหมายความว่าธุรกิจสามารถรองรับค่าใช้จ่ายทั้งหมดได้อย่างเพียงพอโดยไม่ต้องรับภาระกระแสเงินสดมากเกินไป อย่างไรก็ตามเป็นการยากที่จะบอกได้ว่าเปอร์เซ็นต์ใดชี้ไปที่ ARY ที่ดีหรือไม่ดี อย่างไรก็ตามผลตอบแทน 8% ขึ้นไปสามารถเรียกได้ว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ขั้นต่ำที่เพียงพอ

ผลผลิตราคาและการเติบโต

ทางเลือกการลงทุนที่ดีที่สุดควรสร้างความสมดุลระหว่างผลตอบแทนราคาและศักยภาพในการเติบโต อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ดีควรมี ARY อย่างน้อย 8% สถานที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ที่เหมาะสมการเติบโตของเงินทุนที่มั่นคงและความต้องการของผู้เช่าที่สำคัญ นอกจากนี้องค์ประกอบที่สำคัญอื่น ๆ ในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์คือกลยุทธ์การออกกลยุทธ์ทางออกกลยุทธ์ทางออกคือแผนการที่ดำเนินการโดยเจ้าของธุรกิจนักลงทุนผู้ค้าหรือผู้ร่วมทุนเพื่อออกจากตำแหน่งในสินทรัพย์ ณ จุดหนึ่งศักยภาพในการเติบโตของเงินทุนความต้องการของผู้เช่า และส่วนลดที่ทำได้

กลยุทธ์ออกเป็นสิ่งสำคัญในการลงทุนใด ๆ เพื่อที่ว่าถ้ามันจะเปิดออกมิฉะนั้นกว่าที่คาดการณ์หนึ่งสามารถออกอย่างเร่งรีบ กลยุทธ์นี้รวมถึงการตรวจสอบโดยละเอียดเกี่ยวกับมูลค่าการขายต่อที่เป็นไปได้ของทรัพย์สินและความสะดวกในการขายต่อ หากการขายอสังหาริมทรัพย์เป็นเรื่องง่าย (เนื่องจากมีความต้องการสูง) กลยุทธ์การออกก็เป็นเรื่องที่ดี

นอกจากนี้การเติบโตของเงินทุนของอสังหาริมทรัพย์ที่นักลงทุนตั้งใจจะซื้อควรเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณา การเติบโตของเงินทุนสามารถเรียกดูได้จากหลักฐานเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของอสังหาริมทรัพย์ในประวัติรายงานรายได้ล่าสุด

ความต้องการของผู้เช่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สำคัญ ความต้องการที่แท้จริงซึ่งแตกต่างจากความต้องการที่กำหนดไว้ควรเป็นโอกาสในการลงทุนที่มีกำไร อุปสงค์ที่กำหนดหมายความว่ามันมีอายุสั้นอาจเนื่องมาจากการรวมตัวกันในช่วงเวลาสั้น ๆ ในสถานที่หนึ่ง ๆ จึงเพิ่มความต้องการขึ้นชั่วขณะ เป็นที่ต้องการของแท้สูง การสร้างความสมดุลระหว่างผลตอบแทนราคาและการเติบโตทำให้เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สมบูรณ์แบบ

ผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมดเทียบกับอัตราสูงสุด

Capitalization Rate Capitalization Rate อัตราเงินทุน (Cap Rate) ที่ใช้ในอสังหาริมทรัพย์หมายถึงอัตราผลตอบแทนของอสังหาริมทรัพย์ตามรายได้จากการดำเนินงานสุทธิของอสังหาริมทรัพย์คือสัดส่วนของรายได้จากการดำเนินงานสุทธิต่อมูลค่าทรัพย์สินในขณะที่ ARY คือ สัดส่วนรายได้ต่อปีต่อต้นทุนทรัพย์สิน ดังนั้น Cap Rate และ ARY จึงสามารถใช้ร่วมกันเพื่อพิจารณาว่าการลงทุนนั้นทำกำไรได้หรือไม่ ผู้ประเมินและนักลงทุนต้องการตัวชี้วัดทั้งสองเพื่อสร้างอัตราส่วนของรายได้จากการดำเนินงานประจำปีเทียบกับมูลค่าและต้นทุนทั้งหมดในการดำเนินการอสังหาริมทรัพย์ต่อปี ยิ่ง Cap Rate และ ARY สูงเท่าไหร่การลงทุนก็ยิ่งเป็นผลดีต่อนักลงทุน

ผลตอบแทนความเสี่ยงทั้งหมดเทียบกับผลตอบแทนเริ่มต้นสุทธิ

Net Initial Yield คือสัดส่วนของรายได้ค่าเช่าของอสังหาริมทรัพย์ต่อมูลค่าการซื้อทรัพย์สินทั้งหมด ซึ่งแตกต่างจาก ARY คือ Net Initial Yield รวมแง่มุมบางประการของต้นทุนที่ไม่สามารถกู้คืนได้ในการดำเนินงานซึ่งบางส่วนได้มาจากต้นทุนการได้มา Net Initial Yield มาพร้อมกับวิธีการคำนวณที่ง่ายและเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพที่สำคัญในขณะที่ประเมินการได้มาของอสังหาริมทรัพย์ ช่วยให้ผู้ประเมินมีความเชี่ยวชาญในการได้รับตัวชี้วัดที่ละเอียดอ่อนเกี่ยวกับความคุ้มทุน อย่างไรก็ตาม ARY มีประโยชน์มากกว่าในการระบุประสิทธิภาพในอนาคตของอสังหาริมทรัพย์มากกว่าผลตอบแทนเริ่มต้นสุทธิ

Net Initial Yield ไม่ได้คำนึงถึงด้านการประเมินที่สำคัญเช่นสถานการณ์ความต้องการปัจจุบันในอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า ดังนั้นจึงไม่เปิดใช้งานการคาดการณ์ประสิทธิภาพในอนาคตของอสังหาริมทรัพย์และนั่นคือจุดที่ ARY ช่วย

นอกจากนี้ Net Initial Yield ยังไม่แสดงข้อมูลทรัพย์สินในปัจจุบันเช่นความเป็นไปได้ที่ค่าเช่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคตสภาพปัจจุบันของอาคารและการซ่อมแซมที่น่าจะเกิดขึ้น ดังนั้นจึงสามารถใช้ทั้งสองเพื่อเปรียบเทียบการวิเคราะห์เพื่อการอนุมานที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสถานะของโอกาสในการลงทุน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาฐานความรู้ของคุณต่อไปโปรดสำรวจแหล่งข้อมูลด้านการเงินที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมด้านล่าง:

• การเพิ่มขึ้นของการเพิ่มขึ้นของการสะสมเป็นคำศัพท์ทางการเงินที่หมายถึงการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของพันธบัตรหลังจากซื้อด้วยส่วนลดและถือไว้จนถึงวันที่ครบกำหนด ก
• รากฐานของการสร้างแบบจำลองทางการเงินอสังหาริมทรัพย์รากฐานของการสร้างแบบจำลองทางการเงินอสังหาริมทรัพย์เรียนรู้พื้นฐานของการสร้างแบบจำลองทางการเงินด้านอสังหาริมทรัพย์ในคู่มือเบื้องต้นเกี่ยวกับการสร้างแบบจำลองทางการเงินสำหรับโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
• ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือกองทุนเพื่อการลงทุนหรือหลักทรัพย์ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ กองทุนนี้ดำเนินการและเป็นเจ้าของโดย บริษัท ของผู้ถือหุ้นที่บริจาคเงินเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เช่นอาคารสำนักงานและอพาร์ตเมนต์คลังสินค้าโรงพยาบาลศูนย์การค้าหอพักนักศึกษาโรงแรม
• ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นได้รับจาก บริษัท ที่อยู่ในรูปของเงินปันผลเป็นเงินสดการซื้อหุ้นคืนสุทธิและการลดหนี้