อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน - ความหมายตัวอย่างวิธีการคำนวณ

อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนคืออัตราการเติบโตที่ บริษัท สามารถคาดหวังที่จะเห็นในระยะยาว มักเรียกกันว่า G อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนสามารถคำนวณได้โดยการคูณอัตราการรักษากำไรของ บริษัท ด้วยผลตอบแทนจากผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (ROE) อัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ที่ใช้ผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท (กำไรสุทธิ) หารด้วยมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (เช่น 12%) ROE รวมงบกำไรขาดทุนและงบดุลเมื่อเทียบกับรายได้หรือกำไรสุทธิกับส่วนของผู้ถือหุ้น . อัตราการเติบโตสามารถคำนวณโดยใช้พื้นฐานในอดีตและเฉลี่ยเพื่อกำหนดอัตราการเติบโตเฉลี่ยของ บริษัท ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง

อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนเป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท อยู่ในขั้นตอนใดในวงจรชีวิต Business Life Cycle วัฏจักรชีวิตของธุรกิจคือความก้าวหน้าของธุรกิจในช่วงเวลาต่างๆตามช่วงเวลาและโดยทั่วไปแบ่งออกเป็น 5 ขั้นตอน ได้แก่ การเปิดตัวการเติบโต การสั่นคลอนความเป็นผู้ใหญ่และการลดลง . การทำความเข้าใจว่า บริษัท อยู่ที่ใดในวงจรชีวิตเป็นสิ่งสำคัญ ตำแหน่งมักจะกำหนดวัตถุประสงค์ทางการเงินขององค์กรเช่นแหล่งเงินทุนที่จะใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลและกลยุทธ์การแข่งขันโดยรวม

เจ้าหนี้ยังสามารถใช้อัตราส่วนการเติบโตเพื่อกำหนดความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะผิดนัดเงินกู้ อัตราการเติบโตที่สูงอาจบ่งบอกว่า บริษัท กำลังมุ่งเน้นไปที่การลงทุนในการวิจัยและพัฒนา (R&D) การวิจัยและพัฒนา (R&D) เป็นกระบวนการที่ บริษัท ได้รับความรู้ใหม่ ๆ และใช้เพื่อปรับปรุงผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่และแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ให้กับการดำเนินงาน . การวิจัยและพัฒนาคือการตรวจสอบอย่างเป็นระบบโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแนะนำนวัตกรรมเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ในปัจจุบันของ บริษัท และโครงการ NPV-positive ซึ่งอาจทำให้การชำระหนี้ล่าช้า บริษัท ที่มีอัตราการเติบโตสูงโดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะเห็นความผันผวนของรายได้มากขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

จะคำนวณอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนได้อย่างไร?

อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนคำนวณโดยการคูณอัตราการรักษากำไรของ บริษัท ด้วยผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สูตรคำนวณอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนคือ:

ที่ไหน:

อัตราการรักษา - [(รายได้สุทธิ - เงินปันผล) / รายได้สุทธิ)] นี่แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่ บริษัท ไม่ได้จ่ายเป็นเงินปันผล กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ยังคงมีกำไรเท่าไหร่โดยที่รายได้สุทธิ - เงินปันผลจะเท่ากับกำไรสะสม

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น - (รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด) นี่แสดงถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนรับรู้เมื่อเทียบกับผลกำไรที่ บริษัท สร้างขึ้น

อัตราการเติบโตที่สูงมากแสดงว่า บริษัท ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ บริษัท อาจใช้จ่ายรายได้จำนวนมากไปกับการวิจัยและพัฒนาและอาจไม่มีเงินสดเหลือสำหรับชำระหนี้ ดังนั้น บริษัท ที่กำลังเติบโตจะได้รับประโยชน์มากขึ้นจากการจัดหาเงินทุนตราสารหนี้กับตราสารทุนทางการเงินตราสารหนี้เทียบกับการจัดหาเงินทุนซึ่งดีที่สุดสำหรับธุรกิจของคุณและเพราะเหตุใด คำตอบง่ายๆก็คือมันขึ้นอยู่กับ การตัดสินใจเรื่องตราสารทุนและหนี้สินขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่นสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันโครงสร้างเงินทุนที่มีอยู่ของธุรกิจและวงจรชีวิตของธุรกิจเพื่อระบุชื่อบางส่วน และการออกหุ้นเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน

อีกเหตุผลหนึ่งที่การออกตราสารทุนอาจเป็นความคิดที่ดีสำหรับธุรกิจที่กำลังเติบโตคือ บริษัท ที่กำลังเติบโตอยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการชดเชยผู้ลงทุนในตราสารทุน ผู้ถือหุ้นแสวงหากำไรจากการลงทุนซึ่งหมายความว่า บริษัท ไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินสดเป็นงวด ๆ สามารถใช้แทนเงินทุนในการพัฒนาธุรกิจได้

ตัวอย่างอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน

Mary's Tacos ต้องการคำนวณอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างการทำงานที่นำเสนอปัจจัยสำคัญในการคำนวณอัตราการเติบโตนี้สำหรับธุรกิจ:

อย่างที่เราเห็นอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนของ Mary's Tacos อยู่ที่ระดับ 10%

เพื่อให้เข้าใจถึงสุขภาพทางการเงินของธุรกิจได้ดีขึ้นควรเปรียบเทียบอัตราการเติบโตที่ยั่งยืนกับ บริษัท หลายแห่งที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน หาก บริษัท อื่น ๆ ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมนี้เห็นว่าอัตราส่วนโดยเฉลี่ยต่ำกว่าของ Mary เราสามารถสรุปได้ว่าธุรกิจเติบโตอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่ง

นี่หมายความว่าอาจเป็นการดีที่สุดสำหรับ Mary's ในการใช้ประโยชน์จากการจัดหาเงินทุนในตราสารหนี้เนื่องจากข้อ จำกัด ด้านกระแสเงินสดที่มาพร้อมกับการจ่ายดอกเบี้ย แมรี่อาจเลือกที่จะดำเนินกลยุทธ์การพัฒนาองค์กรในเชิงรุกมากขึ้นเพื่อรักษาการเติบโตและเจาะตลาดต่อไป

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

เราหวังว่าคุณจะสนุกกับคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อที่เกี่ยวข้องโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้:

• วิธีการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้วิธีการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้คู่มือนี้จะอธิบายวิธีการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ ก่อนอื่นเราจะดูคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ว่าเหตุใดจึงมีความสำคัญจากนั้นจึงดูวิธีแก้ปัญหาทีละขั้นตอนไปยังตัวอย่างต่างๆของการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้
• ส่วนของหนี้ระยะยาวในปัจจุบันส่วนของหนี้ระยะยาวส่วนปัจจุบันของหนี้ระยะยาวคือส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี หนี้ระยะยาวมีอายุมากกว่าหนึ่งปี หนี้ระยะยาวในปัจจุบันแตกต่างจากหนี้ปัจจุบันซึ่งเป็นหนี้ที่จะต้องชำระคืนทั้งหมดภายในหนึ่งปี
• หลักสูตรความรู้พื้นฐานการบัญชี - การเงิน
• Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio อัตราส่วนป้องกันช่วงเวลา (DIR) คืออัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงินที่ระบุว่า บริษัท สามารถดำเนินการได้ภายในกี่วันโดยไม่จำเป็นต้องเข้าถึงแหล่งทุนอื่นนอกเหนือจากสินทรัพย์หมุนเวียน เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนช่วงป้องกันพื้นฐาน (BDIR) หรืออัตราส่วนช่วงเวลาป้องกัน (DIPR)