การได้มาซึ่งสินทรัพย์ - กลยุทธ์การควบรวมกิจการสินทรัพย์เทียบกับการได้มาซึ่งหุ้น

การได้มาซึ่งสินทรัพย์คือการซื้อ บริษัท โดยการซื้อทรัพย์สินแทนหุ้นหุ้นหุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ . ในเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่การได้มาซึ่งสินทรัพย์มักเกี่ยวข้องกับการสันนิษฐานหนี้สินบางอย่าง อย่างไรก็ตามเนื่องจากทั้งสองฝ่ายสามารถต่อรองกันได้ว่าจะได้มาซึ่งทรัพย์สินใดและจะรับภาระหนี้สินใดการทำธุรกรรมจึงมีความยืดหยุ่นในโครงสร้างและผลลัพธ์มากกว่าการควบรวมกิจการหรือการซื้อหุ้น

ปัจจัยใดบ้างที่นำมาพิจารณา?

มีปัจจัยที่ซับซ้อนมากมายที่ต้องพิจารณาในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ ผู้ซื้อได้มาเฉพาะทรัพย์สินและหนี้สินที่ระบุตัวตนและตกลงที่จะได้มาและรับภาระภายใต้ความรับผิดใด ๆ ที่ผู้ซื้อเรียกเก็บตามกฎหมาย สิ่งนี้แตกต่างโดยพื้นฐานจากการซื้อหุ้นหรือการควบรวมกิจการที่ผู้ซื้อได้มาซึ่งทรัพย์สินและหนี้สินทั้งหมด (รวมถึงหนี้สินที่ไม่เปิดเผยหรือไม่เปิดเผย) ของ บริษัท เป้าหมายตามกฎหมาย

ความสามารถในการเลือกและเลือกสินทรัพย์และหนี้สินที่เฉพาะเจาะจงทำให้ผู้ซื้อมีความยืดหยุ่น ผู้ซื้อไม่เสียเงินไปกับทรัพย์สินที่ไม่ต้องการและมีความเสี่ยงน้อยกว่า Risk Averse คำจำกัดความคนที่ไม่ชอบความเสี่ยงมีลักษณะหรือลักษณะของการเลือกหลีกเลี่ยงการสูญเสียมากกว่าการทำกำไร โดยปกติแล้วลักษณะนี้จะติดมากับนักลงทุนหรือนักลงทุนในตลาดที่ชอบการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าและมีความเสี่ยงที่ค่อนข้างเป็นที่รู้จักมากกว่าการลงทุนที่มีผลตอบแทนสูงกว่า แต่ยังมีความไม่แน่นอนสูงและมีความเสี่ยงมากกว่า ของผู้ซื้อโดยสมมติว่ามีหนี้สินที่ไม่รู้จักหรือไม่เปิดเผย อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ยังทำให้การได้มาซึ่งสินทรัพย์มีความซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อต้องใช้เวลาในการระบุสินทรัพย์และหนี้สินที่ต้องการได้มาและถือว่า

นอกจากนี้ผู้ซื้อและ บริษัท เป้าหมายจะต้องตกลงกันว่าจะจัดสรรราคาซื้ออย่างไรระหว่างสินทรัพย์ในข้อตกลง ประมวลรัษฎากรภายในของสหรัฐอเมริกากำหนดให้มีการปันส่วนราคาซื้อโดยใช้ "วิธีคงเหลือ" ซึ่งจะจัดสรรราคาซื้อระหว่างสินทรัพย์ที่เท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมโดยมียอดเงินคงเหลือที่ใช้กับค่าความนิยม ผู้ซื้อและ บริษัท เป้าหมายต่างรายงานตรงกันเมื่อมีการจัดสรรราคาซื้อโดยใช้แบบฟอร์ม 8594 ในการคืนภาษีของตน

กลยุทธ์การซื้อสินทรัพย์ใช้อย่างไร?

การใช้กลยุทธ์การเข้าซื้อสินทรัพย์เป็นเรื่องปกติเมื่อผู้ซื้อต้องการควบคุมทรัพย์สินที่เป็นของ บริษัท ที่ล้มละลาย แต่ไม่สนใจที่จะได้มาซึ่งการดำเนินธุรกิจทั้งหมดเนื่องจากสถานะทางการเงินของ บริษัท นั้น ๆ แทนที่จะต้องได้มาซึ่งการดำเนินธุรกิจทั้งหมดนักลงทุนสามารถเลือกและเลือกสินทรัพย์ที่น่าสนใจทำตามขั้นตอนเพื่อซื้อสินทรัพย์เหล่านั้นโดยเฉพาะและไม่ต้องจัดการกับการถือครองอื่นใดที่อาจไม่น่าสนใจสำหรับพวกเขา

ขึ้นอยู่กับสถานการณ์โดยรอบ บริษัท ที่ล้มละลายการใช้แนวทางนี้แทนที่จะซื้อธุรกิจและทรัพย์สินของ บริษัท ทันทีอาจมีค่าใช้จ่ายน้อยลงในขณะที่ยังคงให้ผลตอบแทนเพียงพอที่ส่วนหลัง

ไม่บ่อยนักที่สามารถใช้วิธีการได้มาซึ่งสินทรัพย์เพื่อค่อยๆเข้าควบคุม บริษัท เป้าหมาย โดยปกติกระบวนการดังกล่าวจะเกี่ยวข้องกับการควบคุมทรัพย์สินหลักที่มีความสำคัญต่อการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของ บริษัท กระบวนการนี้มักเรียกร้องให้ระบุสินทรัพย์ที่นักลงทุนหรือผู้ซื้อต้องการได้มาจากนั้นจัดลำดับความสำคัญตามปัจจัยต่างๆเช่นความง่ายในการได้มาหรือความสำคัญของสินทรัพย์แต่ละรายการต่อเป้าหมาย

เนื่องจากเป้าหมายขึ้นอยู่กับเจ้าของใหม่ของสินทรัพย์เหล่านั้นมากขึ้นโอกาสที่จะได้รับส่วนที่เหลือของการดำเนินงานไม่ว่าจะโดยการได้รับผลประโยชน์จากการควบคุมผ่านการซื้อหุ้นหรือการซื้อ บริษัท ทันทีจึงสามารถทำได้โดยใช้ความพยายามเพียงเล็กน้อย คิดว่านี่เป็นการกัดเค้กชิ้นเล็ก ๆ เมื่อเวลาผ่านไปแทนที่จะกินในครั้งเดียว การจัดโครงสร้างธุรกรรมนี้มักเป็นความรับผิดชอบของผู้ที่มีบทบาทด้านการเงินขององค์กร ข้อมูลองค์กรกฎหมายข้อมูล บริษัท เกี่ยวกับสถาบันการเงินองค์กร (การเงิน) หน้านี้มีข้อมูลทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับการเงินรวมถึงที่อยู่จดทะเบียนหมายเลขภาษีหมายเลขธุรกิจใบรับรองการจดทะเบียน บริษัท ชื่อ บริษัท เครื่องหมายการค้าที่ปรึกษากฎหมายและนักบัญชี

การใช้การได้มาของสินทรัพย์มักจะเกิดประสิทธิผลเมื่อข้อเสนอการซื้อขาดถูกปฏิเสธโดย บริษัท เป้าหมาย วิธีนี้ยังเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้เมื่อมีโอกาสที่จะสามารถซื้อหุ้นได้เพียงพอและได้รับการสนับสนุนเพียงพอจากผู้ถือหุ้นในการยึดอำนาจการครอบครองที่ไม่เป็นมิตรอยู่ระหว่างบางและไม่มีเลย

ในขณะที่กระบวนการที่แน่นอนในการจัดการการได้มาของสินทรัพย์อาจต้องใช้การควบคุมสินทรัพย์หลักอย่างช้าๆและทำให้เป้าหมายอ่อนแอลงจนกว่าการขายจะเป็นทางเลือกเดียวที่แท้จริง แต่การได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่สร้างขึ้นอย่างรอบคอบสามารถส่งผลให้เกิดผลกำไรจำนวนมากในช่วงเวลา อย่างไรก็ตามอาจมีเทคนิคที่ บริษัท เป้าหมายสามารถนำไปใช้เพื่อป้องกันการเข้าซื้อกิจการและการเทคโอเวอร์ดังกล่าวไม่ให้เกิดขึ้น เทคนิคเหล่านี้มักเรียกว่ายาพิษ

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอขอบคุณที่อ่านคู่มือการเงินเกี่ยวกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ เพื่อให้การศึกษาทางการเงินของคุณก้าวหน้ายิ่งขึ้นโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้:

• การได้มาซึ่งหุ้นการได้มาซึ่งหุ้นในการซื้อหุ้นผู้ถือหุ้นแต่ละรายจะขายความสนใจใน บริษัท ให้กับผู้ซื้อ ในการขายหุ้นผู้ซื้อจะถือว่าเป็นเจ้าของทั้งสินทรัพย์และหนี้สิน - รวมถึงหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นจากการกระทำในอดีตของธุรกิจ ผู้ซื้อเป็นเพียงการก้าวเข้าไปในรองเท้าของเจ้าของเดิม
• การหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (FAT) คืออัตราส่วนประสิทธิภาพที่บ่งชี้ว่าธุรกิจใช้สินทรัพย์ถาวรเพื่อสร้างยอดขายได้ดีหรือมีประสิทธิภาพเพียงใด อัตราส่วนนี้แบ่งยอดขายสุทธิเป็นสินทรัพย์ถาวรสุทธิในช่วงเวลาหนึ่งปี สินทรัพย์ถาวรสุทธิประกอบด้วยจำนวนที่ดินอาคารและอุปกรณ์หักด้วยค่าเสื่อมราคาสะสม
• Spin-off and Split-off Spin-Off การแยกองค์กรเป็นกลยุทธ์การดำเนินงานที่ บริษัท ใช้ในการสร้าง บริษัท ย่อยทางธุรกิจใหม่จาก บริษัท แม่ การแยกส่วนเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท แม่แยกส่วนหนึ่งของธุรกิจออกเป็นกิจการที่มีการซื้อขายสาธารณะแห่งที่สองและกระจายหุ้นของกิจการใหม่ให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบัน
• การซื้อสินทรัพย์เทียบกับการขายหุ้นการซื้อสินทรัพย์เทียบกับการซื้อหุ้นการซื้อสินทรัพย์และการซื้อหุ้น - สองวิธีในการซื้อ บริษัท และแต่ละวิธีให้ประโยชน์แก่ผู้ซื้อและผู้ขายในรูปแบบที่แตกต่างกัน คู่มือโดยละเอียดนี้จะสำรวจและแสดงข้อดีข้อเสียตลอดจนเหตุผลในการจัดโครงสร้างข้อตกลงสินทรัพย์หรือการซื้อขายหุ้นในธุรกรรมการควบรวมกิจการ
• ส่วนลดฉบับเดิมส่วนลดฉบับเดิมส่วนลดฉบับเดิม (OID) คือตราสารหนี้ประเภทหนึ่ง มักจะเป็นพันธบัตร OID จะขายในมูลค่าที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้เมื่อออกดังนั้น D ใน OID เมื่อครบกำหนดมูลค่าที่ตราไว้จะจ่ายให้กับนักลงทุน ความแตกต่างที่ได้รับคือผลประโยชน์ของนักลงทุนและเป็นดอกเบี้ยที่ผู้กู้หรือผู้ออกจ่ายอย่างมีประสิทธิผล