การรัดคอเป็นเวลานานเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นกลางหรือที่เรียกว่า“ ซื้อรัด” หรือ“ รัดคอ” อย่างแท้จริงซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการวาง ตัวเลือกทั้งสองตัวเลือก: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่ระบุ (ราคาขีดฆ่า) มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกในสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาคือเงินหมด (OTM) โดยมีวันหมดอายุเดียวกัน
ในการทำกำไรทุกประเภทการแกว่งตัวของราคาเป็นสิ่งสำคัญ เป้าหมายหลักคือการทำกำไรจากหุ้นหากมีการเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงเป็นจำนวนมาก การมีทั้งการโทรและการวางจะเพิ่มต้นทุนของตำแหน่งในขณะที่เพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จเป็นสองเท่า
สรุป:
- การรัดคอยาวเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกผลตอบแทนที่มีต้นทุนต่ำและมีศักยภาพสูงซึ่งความสำเร็จจะขึ้นอยู่กับหุ้นอ้างอิงทั้งที่ราคาเพิ่มขึ้นหรือลดลงเป็นจำนวนมาก
- ต้นทุนสูงสุดและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของกลยุทธ์รัดคอยาวคือราคาที่จ่ายสำหรับสองตัวเลือกบวกต้นทุนการทำธุรกรรม
- ผลกำไรสูงสุดไม่ จำกัด
การใช้กลยุทธ์ Long Strangle
อันดับแรกผู้ประกอบการค้าต้องหาหุ้นที่มีแนวโน้มจะแกว่งอย่างมีนัยสำคัญไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลงในอนาคตอันใกล้นี้ โปรดทราบว่าในขณะที่หุ้นใกล้การประกาศผลประกอบการการเรียกรายได้การโทรหารายได้เป็นการประชุมทางโทรศัพท์ (โดยทั่วไปจะจัดขึ้นในรูปแบบของการประชุมทางไกลหรือการออกอากาศทางเว็บ) ในระหว่างที่ผู้บริหารของ บริษัท มหาชนจะประกาศและอภิปรายผลทางการเงินของ บริษัท เป็นเวลาหนึ่งในสี่หรือหนึ่งปี โดยทั่วไปการเรียกรายได้จะมาพร้อมกับข่าวประชาสัมพันธ์อย่างเป็นทางการถือเป็นการเล่นที่น่าดึงดูดโดยปกติแล้วควรหลีกเลี่ยง ในความเป็นจริงราคาของออปชั่นมักจะ "เข้า" ซึ่งหมายความว่าคุณไม่น่าจะได้รับผลกำไรอย่างจริงจังแม้ว่าหุ้นจะมีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้นก็ตาม
ให้มองหาปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจทำให้ราคาหุ้นขึ้นหรือลงอย่างมากเช่นสิ่งต่อไปนี้:
- การโต้เถียง
- การจ้างผู้มีบทบาทพื้นฐานใหม่: CEO CEO A CEO ย่อมาจาก Chief Executive Officer คือบุคคลที่มีตำแหน่งสูงสุดใน บริษัท หรือองค์กร CEO มีหน้าที่รับผิดชอบต่อความสำเร็จโดยรวมขององค์กรและในการตัดสินใจระดับผู้บริหารระดับสูง อ่านรายละเอียดงาน CFO ฯลฯ
- การเปิดตัวสินค้าหรือบริการใหม่
ตอนนี้ถึงเวลาที่จะต้องซื้อด้วยเงินที่วางไว้และการเรียกเงินอย่างเท่าเทียมกัน ทั้งสองตำแหน่งยาว จำไว้ว่ายิ่งสัญญาใกล้ถึงวันหมดอายุตำแหน่งงานก็จะมีมูลค่าลดลง
เวลาทำงานเทียบกับผู้ซื้อขายโดยใช้กลยุทธ์รัดคอยาวดังนั้นจึงควรซื้อตัวเลือกที่มาพร้อมกับระยะเวลาที่เหมาะสมอย่างน้อยสองสามเดือนก่อนหมดอายุ การทำเช่นนี้ยังทำให้กลยุทธ์รัดคอยาวมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้มากขึ้นเนื่องจากตัวเลือกที่“ แพ้” ไม่ว่าจะเป็นแบบใดก็ตามจะยังคงรักษามูลค่าของเวลาไว้ได้แม้ว่าจะไม่มีเงินอยู่ก็ตาม
กำไรและขาดทุนด้วยการบีบรัด
แนวคิดพื้นฐานเบื้องหลังการใช้กลยุทธ์รัดคอยาวมีดังนี้:
ตราบใดที่ราคาของหุ้นอ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง - ไม่ว่าจะเป็นการทำให้ตัวเลือกการโทรทำกำไรหรือทำให้ตัวเลือกการวางทำกำไรกำไรที่รับรู้จากตัวเลือกที่ชนะจะมากเกินพอที่จะแสดงผลกำไรสุทธิ หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินกลยุทธ์แล้ว ต้นทุนทั้งหมดของกลยุทธ์คือเบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับแต่ละตัวเลือกบวกค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเช่นค่าคอมมิชชั่นค่าคอมมิชชันหมายถึงค่าตอบแทนที่จ่ายให้กับพนักงานหลังจากทำงานเสร็จซึ่งมักจะขายผลิตภัณฑ์หรือบริการจำนวนหนึ่ง .
ภาพประกอบด้านล่างแสดงสถานการณ์กำไร / ขาดทุนสำหรับหุ้นที่ซื้อขายที่ $ 40 เมื่อนักลงทุนออปชั่นซื้อการเรียกราคาประท้วง $ 50 และตัวเลือกการตีราคา $ 30 สมมติว่าพรีเมี่ยม - ราคา - ของแต่ละตัวเลือกคือ $ 100 ทำให้การลงทุนทั้งหมดสำหรับกลยุทธ์ $ 200 บวกต้นทุนการทำธุรกรรมซึ่งแสดงถึงการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุด การสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อหุ้นยังคงอยู่ - จนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ - ในราคาหรือใกล้เคียงกับราคาเดียวกับที่ซื้อขายในขณะที่ซื้อตัวเลือก
ที่มา
การเคลื่อนไหวที่สำคัญใด ๆ ในราคาของหุ้นทั้งขึ้นหรือลงสามารถทำให้กลยุทธ์ทำกำไรได้ อยู่กับตัวอย่างของกลยุทธ์ที่ดำเนินการโดยการซื้อการโทร 50 ดอลลาร์และ 30 ดอลลาร์ในการซื้อขายหุ้นที่ 40 ดอลลาร์ - หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 48 ดอลลาร์ตัวเลือกการโทรจะเพิ่มมูลค่าอย่างมาก นอกจากนี้หากราคาหุ้นลดลงเหลือ $ 32 ตัวเลือกการใส่จะเพิ่มมูลค่าอย่างมาก
เมื่อราคาของตัวเลือกใดตัวเลือกหนึ่งมากกว่าต้นทุนรวมของทั้งสองตัวเลือกแล้วนักลงทุนสามารถขายทั้งสองตัวเลือกเพื่อทำกำไรได้ ตัวอย่างเช่นหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 48 ดอลลาร์ทำให้ตัวเลือกการโทร 50 ดอลลาร์ไม่ได้รับเงินมูลค่าพรีเมียมของตัวเลือกนั้นอาจเพิ่มขึ้นจาก 100 ดอลลาร์เป็น 250 ดอลลาร์ ค่าตัวเลือกการตีราคา 30 ดอลลาร์อาจลดลงเหลือ 25 ดอลลาร์ จากนั้นนักลงทุนสามารถเลิกกิจการออปชั่นทั้งสองได้เป็นเงิน 275 เหรียญ กำไรของเขาจะอยู่ที่ 75 เหรียญ (275 - 200 เหรียญสหรัฐของตัวเลือก) ลบค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
ผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ด้วยการรัดคอยาวนั้นไม่ จำกัด กลยุทธ์สร้างผลกำไรจำนวนมากหากหุ้นอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวมากพอที่จะวางทางเลือกหนึ่งหรืออีกทางเลือกหนึ่งเป็นเงิน
ความน่าสนใจของกลยุทธ์ Long Strangle option คือความเสี่ยง / ต้นทุนที่ค่อนข้างต่ำซึ่งทำให้มีโอกาสทำกำไรได้มากในระยะเวลาอันใกล้
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก
หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:
- ตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นตำแหน่งยาวและสั้นในการลงทุนตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงการเดิมพันแบบกำหนดทิศทางโดยนักลงทุนว่าหลักทรัพย์จะขึ้น (เมื่อยาว) หรือลง (เมื่อสั้น) ในการซื้อขายสินทรัพย์นักลงทุนสามารถรับตำแหน่งได้สองประเภท: ยาวและสั้น นักลงทุนสามารถซื้อสินทรัพย์ (ระยะยาว) หรือขาย (ระยะสั้น)
- Short Covering Short Covering Short Cover หรือที่เรียกว่า "การซื้อเพื่อปกปิด" หมายถึงการซื้อหลักทรัพย์โดยนักลงทุนเพื่อปิดสถานะชอร์ตในตลาดหุ้น กระบวนการนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการขายชอร์ต ในความเป็นจริงผ้าคลุมสั้นเป็นส่วนหนึ่งของการขายชอร์ต
- Swing Trading Swing Trading การซื้อขายแบบสวิงเป็นเทคนิคการซื้อขายที่ผู้ค้าใช้ในการซื้อและขายหุ้นที่ตัวบ่งชี้ชี้ไปที่แนวโน้มขาขึ้น (บวก) หรือขาลง (เชิงลบ) ในอนาคตซึ่งอาจมีตั้งแต่ข้ามคืนไปจนถึงสองสามสัปดาห์ การซื้อขายแบบสวิงมีจุดมุ่งหมายเพื่อใช้ประโยชน์จากการซื้อและขายระดับต่ำและสูงระหว่างกาล
- เรื่องอื้อฉาวทางบัญชีชั้นนำเรื่องอื้อฉาวทางบัญชียอดนิยมในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมามีเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ สูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์จากภัยพิบัติทางการเงินเหล่านี้ ในเรื่องนี้