การซื้อขายมาร์จิ้น - ภาพรวมความเสี่ยงและแนวทางปฏิบัติที่ประสบความสำเร็จ

การซื้อขายมาร์จิ้นคือการกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์โดยมีจุดประสงค์เพื่อลงทุนในหลักทรัพย์ทางการเงินหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือตราสารทางการเงินระยะสั้นที่ไม่ จำกัด ซึ่งออกสำหรับตราสารทุนหรือตราสารหนี้ของ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัท ที่ออกตราสารสร้างตราสารเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุนเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางธุรกิจและการขยายธุรกิจ . หุ้นที่ซื้อมาทำหน้าที่เป็นหลักประกันเงินกู้ เหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังการกู้ยืมเงินคือการได้รับเงินทุนมากขึ้นเพื่อลงทุนและโดยการขยายโอกาสในการทำกำไรมากขึ้น

การซื้อขายมาร์จิ้น

ค่าใช้จ่ายของเงินกู้แตกต่างกันไปในแต่ละนายหน้า ในทำนองเดียวกันอัตราเงินกู้มาร์จิ้นก็แตกต่างกันไป พวกเขาสามารถไปได้ต่ำถึง 1.6% หรือสูงถึง 8% ในสหรัฐอเมริกาอัตราเงินกู้มาร์จิ้นกำหนดขึ้นตามอัตราเงินของรัฐบาลกลางดังนั้นจึงแตกต่างกันไปตามช่วงเวลา

ความเสี่ยงจากการซื้อขายมาร์จิ้น

บนพื้นผิวการปฏิบัติฟังดูเรียบง่าย อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงแล้วการซื้อขายแบบมาร์จิ้นเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นจึงต้องใช้บัญชีพิเศษที่เรียกว่าบัญชีมาร์จิ้น ซึ่งแตกต่างจากบัญชีเงินสดทั่วไปที่คนส่วนใหญ่คุ้นเคย

เมื่อซื้อหุ้นคุณสามารถใช้บัญชีมาร์จิ้นหรือเงินสดก็ได้ อย่างไรก็ตามการขายชอร์ตสามารถทำได้โดยใช้บัญชีมาร์จิ้นเท่านั้น ในทำนองเดียวกันหลักทรัพย์ทางการเงินบางประเภทเช่นสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในภายหลังสำหรับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หรือที่เรียกว่าอนุพันธ์เนื่องจากสัญญาในอนาคตได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง นักลงทุนอาจซื้อสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในภายหลังด้วยราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ยังได้รับเงินสำหรับการใช้บัญชีมาร์จิ้น

ความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายมาร์จิ้น ได้แก่ :

1. เพิ่มความสูญเสีย

ไม่ต้องมีคำอธิบายว่าการซื้อขายมาร์จิ้นสามารถขยายผลกำไรของนักลงทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามมันสามารถเพิ่มความสูญเสียของเขาได้เช่นกัน ในความเป็นจริงนักลงทุนสามารถสูญเสียมากกว่าที่พวกเขาลงทุนในตอนแรก

ผู้ค้าบางรายคิดว่าการเป็นหนี้กับโบรกเกอร์นั้นง่ายกว่าการติดต่อกับธนาคารหรือสถาบันการเงิน แต่ในความเป็นจริงหนี้ประเภทนี้มีผลผูกพันเช่นเดียวกับธนาคาร

2. Margin Call

การเรียกมาร์จิ้นคือการที่โบรกเกอร์ขอให้เทรดเดอร์เพิ่มเงินเข้าไปในบัญชีมาร์จิ้นจนกว่าจะถึงระดับการบำรุงรักษามาร์จิ้นที่ต้องการ หากผู้กู้มีผลขาดทุนมากเกินไปเนื่องจากหลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำบัญชีมาร์จิ้นอาจต่ำกว่าจุดหนึ่ง เมื่อเป็นเช่นนั้นนักลงทุนจะต้องขายสินทรัพย์บางส่วนหรือทั้งหมดในบัญชีหรือเพิ่มเงินทุนเพื่อให้เป็นไปตามการเรียกหลักประกัน

3. การชำระบัญชี

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาเงินกู้แบบมาร์จิ้นโบรกเกอร์มีสิทธิ์ที่จะดำเนินการหากนักลงทุนไม่ปฏิบัติตามสัญญา ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนไม่สามารถประชุมเรียกหลักประกันได้ บริษัท นายหน้าสามารถชำระบัญชีสินทรัพย์ที่เหลืออยู่ในบัญชีมาร์จิ้นได้

แนวทางปฏิบัติเพื่อการซื้อขายมาร์จิ้นที่ประสบความสำเร็จ

เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มความเป็นไปได้ในการรับผลกำไรจากการซื้อขายมาร์จิ้นให้พิจารณาสิ่งต่อไปนี้:

1. ลงทุนอย่างชาญฉลาด

หลักการง่ายๆก็คือเราไม่ควรลงทุนเงินก้อนที่เขาไม่สามารถจะเสียไปได้ การซื้อขายมาร์จิ้นทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น เพื่อเป็นตัวอย่างให้พิจารณานักลงทุนที่กู้เงิน 1,000 ดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นมูลค่า 2,000 ดอลลาร์ นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่าการสูญเสียใด ๆ จะเพิ่มขึ้นจากปัจจัยสองอย่าง พวกเขาควรลงทุนเฉพาะในกรณีที่มีเงินทุนเพียงพอที่จะป้องกันการเคลื่อนไหวชั่วคราวกับตำแหน่งของพวกเขาและได้รับการเรียกเงินประกันหากจำเป็น

2. ยืมน้อยกว่าวงเงินที่อนุญาต

เพียงเพราะนักลงทุนสามารถเข้าถึงเงินทุนได้มากขึ้นไม่ได้หมายความว่าเขาควรจะใช้จ่ายโดยการลงทุนในหุ้นทุกตัวในตลาด สิ่งที่ดีที่สุดที่แต่ละคนสามารถทำได้คือการลงทุนจำนวนน้อยก่อน เมื่อเวลาผ่านไปเขาสามารถสร้างความมั่นใจและมีทักษะเพียงพอที่จะลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยง แต่ให้ผลตอบแทนมากขึ้น

3. ยืมเฉพาะระยะสั้น

เงินกู้มาร์จิ้นก็เหมือนกับเงินกู้อื่น ๆ เช่นเดียวกับกรณีของการจำนองจำนองการจำนองคือเงินกู้ที่จัดหาโดยผู้ให้กู้จำนองหรือธนาคารที่ช่วยให้บุคคลสามารถซื้อบ้านได้ แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะกู้เงินเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมดของบ้าน แต่ก็เป็นเรื่องปกติที่จะกู้เงินประมาณ 80% ของมูลค่าบ้าน หรือสินเชื่อรถยนต์เจ้าของบัญชีมาร์จิ้นจะต้องจ่ายดอกเบี้ยรายเดือน ยิ่งเขาใช้เวลาในการชำระเงินกู้นานขึ้นและจำนวนเงินที่ยืมมาก็จะมากขึ้นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยก็จะสูงขึ้น

บรรทัดล่างสุด

การซื้อขายมาร์จิ้นช่วยให้นักลงทุนสามารถเพิ่มกำลังซื้อได้โดยการจัดหาเงินทุนเพื่อลงทุนในหุ้นมากขึ้น อย่างไรก็ตามมันมีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อขายในรูปแบบอื่น ๆ ดังนั้นนักลงทุนควรเหยียบอย่างระมัดระวังเมื่อซื้อมาร์จิ้น ประการแรกผู้ค้าดังกล่าวไม่ควรลงทุนด้วยเงินที่เขาไม่สามารถจ่ายคืนได้ในกรณีที่เกิดความผิดพลาด

ในทำนองเดียวกันนักลงทุนควรวางแผนล่วงหน้าสำหรับเหตุการณ์สุดท้ายเช่นการเรียกหลักประกัน แต่หากทำได้อย่างมีประสิทธิภาพการซื้อขายมาร์จิ้นจะให้ประโยชน์หลายประการเช่นความสามารถในการกระจายพอร์ตการลงทุน

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

  • การลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นคู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่จะสอนคุณเกี่ยวกับพื้นฐานของการลงทุนและวิธีการเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้
  • ตัวเลือก: การวางและการโทรตัวเลือก: การโทรและการวางตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่กำหนด (ขีดฆ่า ราคา). มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา
  • ราคาสปอตราคาสปอตราคาสปอตคือราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์สกุลเงินหรือสินค้าที่มีให้ซื้อ / ขายเพื่อการชำระทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือราคาที่ผู้ขายและผู้ซื้อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ในขณะนี้
  • กลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายหมายถึงวิธีการต่างๆในการซื้อขายสินทรัพย์ กลไกการซื้อขายสองประเภทหลักคือกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยใบเสนอราคาและกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่ง