ความเสี่ยงในการชำระล่วงหน้า - คำจำกัดความวิธีการทำงานตัวอย่าง

ความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าหมายถึงความเสี่ยงที่จำนวนเงินต้น (หรือส่วนหนึ่งของจำนวนเงินต้น) ที่ค้างชำระจากเงินกู้จะถูกชำระคืนก่อนกำหนด กล่าวอีกนัยหนึ่งความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าคือความเสี่ยงของการชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดโดยผู้กู้

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงในการชำระล่วงหน้า

ความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าอาจฟังดูไม่เป็นธรรมชาติในการชำระคืนเงินกู้ในช่วงเวลาสั้น ๆ ถือเป็นความเสี่ยง อย่างไรก็ตามสำหรับผู้ให้กู้อาจจะดีกว่าที่จะมีเงินกู้คงค้างเป็นระยะเวลานานกว่า เพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าเราขอแนะนำตัวอย่าง

พิจารณาเงินกู้ที่มีมูลค่าหน้าบัตร $ 1,000 เงินกู้มีอัตราดอกเบี้ย 10% ของมูลค่าที่ตราไว้ของเงินกู้ ผู้กู้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยรายปีดอกเบี้ยจ่ายดอกเบี้ยจ่ายเกิดจาก บริษัท ที่ให้เงินทุนผ่านหนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยสามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ส่วนใหญ่ทั้งหมดที่ บริษัท มีในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณในช่วงสามปี ดังนั้นผู้ให้กู้จะได้รับ $ 1,300 ตลอดอายุของเงินกู้ ตารางการชำระเงินกู้แสดงอยู่ด้านล่าง:

จากนั้นสมมติว่าผู้กู้มีทางเลือกในการชำระคืนตามมูลค่าที่ตราไว้ก่อนครบสามปี ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้กู้สามารถชำระคืนตามหลักทฤษฎีมูลค่า 1,000 เหรียญเมื่อสิ้นปีที่ 1 และไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยในปีที่ 2 และ 3 (เนื่องจากมูลค่าที่ตราไว้จะถูกชำระคืนเมื่อสิ้นปีที่ 1) ในการทำเช่นนั้นผู้ให้กู้จะได้รับกำไรจากเงินกู้เพียง $ 100 เท่านั้น กำหนดการชำระเงินในสถานการณ์นี้แสดงไว้ด้านล่าง:

ดังนั้นความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าจึงเป็นความเสี่ยงที่ผู้กู้จะชำระคืนเงินต้นคงค้าง (หรือบางส่วนของยอดเงินต้นคงค้าง) ก่อนกำหนดและในทางกลับกันทำให้ผู้ให้กู้ได้รับการชำระดอกเบี้ยน้อยลง

ความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าในหลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัย

Mortgage-backed Securities (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS) Mortgage-backed Security (MBS) คือหลักประกันหนี้ที่ค้ำประกันโดยการจำนองหรือการรวบรวมการจำนอง MBS คือการรักษาความปลอดภัยที่มีสินทรัพย์สำรองซึ่งซื้อขายในตลาดรองและช่วยให้นักลงทุนได้รับผลกำไรจากธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยโดยทั่วไปต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้า ความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองประกอบด้วยกลุ่มสินเชื่อบ้านที่นักลงทุนสามารถซื้อ ผู้ลงทุนในหลักทรัพย์ค้ำประกันจะเรียกเก็บเงินดอกเบี้ยจากสินเชื่อบ้าน ด้วยเหตุนี้เมื่อเจ้าของบ้านชำระคืนเงินกู้เร็วกว่าที่คาดไว้นักลงทุนในหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่จะมีการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตที่ต่ำลงซึ่งเกิดจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย

เพื่อลดความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าที่นักลงทุนต้องเผชิญกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันโดยทั่วไปจะมีการกำหนดบทลงโทษการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับเจ้าของบ้านที่ชำระคืนเงินกู้บ้านเร็วกว่าที่คาดไว้

อัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงในการชำระล่วงหน้า

แม้ว่าจะมีปัจจัยหลายประการที่ทำให้ผู้กู้ชำระคืนเงินกู้เร็วกว่าที่คาดไว้ แต่ปัจจัยผลักดันก็มีแนวโน้มที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับหนี้ทุกรูปแบบ โดยทั่วไปแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินต้น .

ตัวอย่างเช่นพิจารณาเจ้าของบ้านที่กู้สินเชื่อบ้านอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (เช่นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดเพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน)

• หากอัตราดอกเบี้ยลดลงเจ้าของบ้านจะมีแรงจูงใจในการรีไฟแนนซ์สินเชื่อบ้านอัตราลอยตัวเป็นสินเชื่อบ้านอัตราดอกเบี้ยคงที่ ในสถานการณ์นี้ความเป็นไปได้ในการรีไฟแนนซ์สินเชื่อบ้านจะเพิ่มความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับผู้ให้กู้รายเดิม
• หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเจ้าของบ้านจะมีแรงจูงใจในการชำระคืนเงินกู้บ้านได้เร็วขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตที่สูงขึ้น ในสถานการณ์นี้การชำระเงินต้นก่อนหน้านี้จะลดการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตและเพิ่มความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับผู้ให้กู้

ด้วยเหตุนี้การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจึงมีส่วนสำคัญในการเพิ่มความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าที่ผู้ให้กู้ต้องเผชิญ

ตัวอย่างการปฏิบัติ

เจ้าของบ้านรับจำนองจำนองจำนองคือเงินกู้ที่จัดหาโดยผู้ให้กู้จำนองหรือธนาคารซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถซื้อบ้านได้ แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะกู้เงินเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมดของบ้าน แต่ก็เป็นเรื่องปกติที่จะกู้เงินประมาณ 80% ของมูลค่าบ้าน ในอัตราดอกเบี้ย 15% ในช่วงเวลาของการจำนองอัตราดอกเบี้ยในตลาดคือ 15% สองปีต่อมาอัตราดอกเบี้ยในตลาดคือ 10% อธิบายถึงความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้า (ถ้ามี) ที่ผู้ให้กู้ต้องเผชิญ

วิธีแก้ไข: ผู้ให้กู้ต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าจากการจำนองเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดจาก 15% เป็น 10% เจ้าของบ้านมีแรงจูงใจโดยสมมติว่าไม่มีค่าปรับการชำระเงินล่วงหน้าหรือค่าธรรมเนียมการรีไฟแนนซ์ในการรีไฟแนนซ์การจำนองจากอัตราดอกเบี้ย 15% เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันที่ 10% ในการทำเช่นนี้ผู้ให้กู้จะละทิ้งการจ่ายดอกเบี้ย (ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น) ที่เจ้าของบ้านจะต้องจ่ายตลอดอายุการจำนอง

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาฐานความรู้ของคุณต่อไปโปรดสำรวจแหล่งข้อมูลด้านการเงินที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมด้านล่าง:

• อัตราดอกเบี้ยรายปีที่แท้จริงอัตราดอกเบี้ยรายปีที่มีผลบังคับใช้อัตราดอกเบี้ยรายปีที่แท้จริง (EAR) คืออัตราดอกเบี้ยที่ปรับปรุงสำหรับการทบต้นในช่วงเวลาที่กำหนด ใส่เพียงแค่มีประสิทธิภาพ
• Fannie Mae Fannie Mae สมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัยแห่งชาติของรัฐบาลกลางหรือที่รู้จักกันในชื่อ Fannie Mae เป็นหน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐอเมริกาซึ่งก่อตั้งขึ้นเพื่อขยายตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรองโดยการจำนองสำหรับผู้กู้ที่มีรายได้ต่ำและปานกลาง ไม่ได้ให้การจำนองแก่ผู้กู้ แต่เป็นการซื้อและค้ำประกันการจำนอง
• เงื่อนไขการกู้ยืมเงื่อนไขการกู้ยืมสัญญาเงินกู้คือข้อตกลงที่กำหนดข้อกำหนดและเงื่อนไขของนโยบายการกู้ยืมระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ ข้อตกลงดังกล่าวช่วยให้ผู้ให้กู้มีช่องว่างในการชำระคืนเงินกู้ในขณะที่ยังคงปกป้องสถานะการให้กู้ยืม ในทำนองเดียวกันเนื่องจากความโปร่งใสของกฎระเบียบผู้กู้จึงได้รับความคาดหวังที่ชัดเจน
• Reneging Reneging Reneging หมายถึงสถานการณ์ที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งกลับไปผิดสัญญาหรือทำลายข้อตกลงหรือสัญญาที่พวกเขาเคยยอมรับ ทุกวัน,