สิทธิ์ในการลงทะเบียน - ภาพรวมประเภทลักษณะ

สิทธิในการจดทะเบียนเป็นข้อกำหนดการควบคุมรูปแบบหนึ่งที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถบังคับให้ บริษัท ต่างๆยื่นเอกสารการจดทะเบียนเพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์ของทั้งความโปร่งใสและการตรวจสอบ เอกสารจะต้องยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ซึ่งเป็นไปตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ของปี พ.ศ. 2476 พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476 พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476 เป็นกฎหมายหลักทรัพย์หลักฉบับแรกของรัฐบาลกลางที่ผ่านหลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นในปี พ.ศ. 2472 กฎหมายดังกล่าวยัง เรียกว่า Truth in Securities Act, Federal Securities Act หรือ 1933 Act ประกาศใช้เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม พ.ศ. 2476 ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ... กฎหมายมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขการกระทำผิดบางอย่าง ตามกฎหมายนี้หลักทรัพย์ทั้งหมดต้องได้รับการจดทะเบียนก่อนการขายหรือการแลกเปลี่ยนรูปแบบใด ๆ

เมื่อธุรกิจลงทะเบียนหลักทรัพย์แล้วจะมีสภาพคล่องมากขึ้นซึ่งทำให้นักลงทุนขายหุ้นได้ง่ายขึ้น ด้วยโอกาสในการขายหุ้นสิทธิในการลงทะเบียนถือเป็นกลยุทธ์การออกที่มีศักยภาพกลยุทธ์ทางออกกลยุทธ์ทางออกคือแผนการที่ดำเนินการโดยเจ้าของธุรกิจนักลงทุนผู้ค้าหรือผู้ร่วมทุนเพื่อออกจากตำแหน่งในสินทรัพย์ ณ จุดหนึ่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ นักลงทุนที่มองโลกในแง่ร้ายว่าราคาหุ้นจะเปลี่ยนไปอย่างไร

ประเภทของสิทธิในการจดทะเบียน

สิทธิที่ลงทะเบียนสามารถแบ่งได้เป็นสองประเภทหลัก: สิทธิความต้องการและสิทธิ Piggyback

1. เรียกร้องสิทธิ์ในการจดทะเบียน

ตามความหมายของชื่อสิทธิในการลงทะเบียนความต้องการเป็นสิทธิที่รับประกันนักลงทุนในการบังคับให้มือของ บริษัท ลงทะเบียนหุ้นของหุ้นสามัญหุ้นสามัญหุ้นสามัญเป็นความปลอดภัยประเภทหนึ่งที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท มีเงื่อนไขอื่น ๆ เช่นหุ้นสามัญหุ้นสามัญหรือส่วนแบ่งการออกเสียงที่เทียบเท่ากับหุ้นสามัญ จึงทำให้สามารถขายให้ประชาชนได้ ซึ่งหมายความว่าธุรกิจที่เป็นปัญหาจะต้องกลายเป็นนิติบุคคลที่มีการซื้อขายต่อสาธารณะหากยังไม่มีอยู่ คุณสมบัติทั่วไปของสิทธิ์ดังกล่าว ได้แก่ :

การลงทะเบียน S-3

บ่อยครั้ง บริษัท ที่ถูกบังคับให้ลงทะเบียนหุ้นทำได้โดยการลงทะเบียนในแบบฟอร์ม S-3 อย่างไรก็ตามสำหรับ บริษัท ที่จะใช้แบบฟอร์ม S-3 สำหรับหลักทรัพย์แทนที่จะเป็นแบบฟอร์ม S-1 ที่ใช้สำหรับการเปิดตัวหุ้นเดิมจะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขด้านล่าง:

• เป็น บริษัท ที่ตั้งอยู่ในและมีการดำเนินงานหลักในสหรัฐอเมริกาดินแดนของสหรัฐอเมริกาหรือ District of Columbia
• มีเงินอย่างน้อย 75 ล้านเหรียญในการลอยสาธารณะ Public float เป็นคำที่ใช้อธิบายส่วนของหุ้นที่นักลงทุนสาธารณะเป็นเจ้าของ
• เป็น บริษัท ที่ซื้อขายหุ้นที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้ขั้นต่ำ 1 พันล้านดอลลาร์ (ไม่รวมหุ้นสามัญ) ในช่วงสามปีที่ผ่านมา
• ไม่ควรผิดนัดชำระเงินปันผลหรือเงินงวดกองทุนจม

เลขทะเบียน

คุณสมบัติอีกประการหนึ่งของสิทธิในการลงทะเบียนความต้องการคือมีข้อ จำกัด เกี่ยวกับจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ (หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ) เป็นประเภทของการเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่มีการอ้างสิทธิ์ลำดับความสำคัญในทรัพย์สินของ บริษัท หุ้นหุ้น. หุ้นมีอาวุโสมากกว่าหุ้นทั่วไป แต่มีความสัมพันธ์กับหนี้เช่นพันธบัตร สามารถเรียกร้อง.

ระยะเวลาการลงทะเบียน

เวลาที่เหมาะสำหรับการลงทะเบียนสิทธิ์มักจะเกิดขึ้นโดยเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์การจัดหาเงินทุนที่สำคัญเช่นสองปีหลังจากการลงทุนครั้งแรกหรือ 180 วันหลังจากการเสนอขายครั้งแรก (IPO)

มูลค่าการลงทะเบียน

สิทธิในการจดทะเบียนถูก จำกัด ในบางช่วงเวลาเมื่อมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิเป็นสามถึงห้าเท่าของราคาซื้อและมูลค่ารวมของการออกหุ้น

ค่าใช้จ่าย

นอกเหนือจากการบังคับให้ บริษัท จดทะเบียนแล้วนักลงทุนยังสามารถโอนค่าใช้จ่ายในการจดทะเบียนไปยัง บริษัท ได้อีกด้วย ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นระหว่างขั้นตอนนี้เช่นค่าธรรมเนียมทางกฎหมายนั้นสูงมากอย่างไม่น่าเชื่อ ดังนั้นการหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายจึงเป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุน

ระยะเวลาล็อค

นักลงทุนเห็นพ้องกันว่าหุ้นที่ได้รับการจดทะเบียนเป็นส่วนหนึ่งของการเสนอขายหุ้น IPO ไม่สามารถแลกเปลี่ยนหรือซื้อขายได้ในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ โดยปกติแล้วระยะเวลาจะเป็น 180 วันหลังจากกระบวนการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์

ความต้องการความพยายามที่ดีที่สุด

ผู้ถือหุ้นยังสามารถเพิ่มประโยคที่กำหนดให้ บริษัท พยายามอย่างเต็มที่ในการดำเนินการลงทะเบียน

2. สิทธิ์ในการลงทะเบียน Piggyback

สิทธิในการลงทะเบียน Piggyback เป็นสิทธิที่ให้สิทธิแก่นักลงทุนในการลงทะเบียนหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนในช่วงเวลาที่ บริษัท กำลังดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO หรือเมื่อได้เริ่มกระบวนการจดทะเบียน

สิทธิ์ Piggyback ถือว่าด้อยกว่าสิทธิในการเรียกร้องเนื่องจากผู้ถือหุ้นจำเป็นต้องรอให้ บริษัท ดำเนินการจดทะเบียน คุณลักษณะอื่น ๆ ของสิทธิ piggyback ได้แก่ :

การลดการแบ่งปัน

ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ IPO มีสิทธิลดความสามารถของนักลงทุนในการมีส่วนร่วมในการเสนอขาย ในบางกรณีผู้จัดจำหน่ายสามารถตัดผู้ลงทุนออกได้ทั้งหมด หากเกิดขึ้นแสดงว่านักลงทุนได้เปรียบในการเสนอขายครั้งต่อ ๆ ไป ดังนั้นพวกเขาสามารถต่อรองได้ว่าจะได้รับอนุญาตให้เข้าร่วมไม่เกินเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด

ลำดับความสำคัญ

สิทธิของ Piggyback ยังอนุญาตให้นักลงทุนได้รับความสำคัญเหนือผู้ถือหุ้นของหุ้นที่ไม่ใช่ของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะสามารถเข้าร่วมในกระบวนการลงทะเบียนได้ในขณะที่คนอื่น ๆ ไม่ได้รับการยกเว้น

สรุป

สิทธิในการลงทะเบียนมีสองประเภทหลัก ได้แก่ สิทธิเรียกร้องและสิทธิ์ในการเลี้ยงลูกหมู ผู้ลงทุนมีสิทธิบังคับให้ บริษัท จดทะเบียนหุ้นกับสำนักงาน ก.ล.ต. เมื่อจดทะเบียนแล้วผู้ถือหุ้นสามารถขายหุ้นให้กับนักลงทุนภายนอกและออกจาก บริษัท ได้

ในทางกลับกันสิทธิ piggyback อนุญาตให้นักลงทุนลงทะเบียนหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนที่ตนเป็นเจ้าของได้ แต่ก็ต่อเมื่อ บริษัท หรือผู้ถือหุ้นรายอื่นเริ่มดำเนินการ ในกรณีเช่นนี้ผู้ลงทุนไม่มีอำนาจมากเท่ากับผู้ที่มีสิทธิในการจดทะเบียนตามความต้องการ

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

เพื่อช่วยให้คุณเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกและพัฒนาอาชีพของคุณอย่างเต็มศักยภาพแหล่งข้อมูลทางการเงินเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์อย่างมาก:

• Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act พระราชบัญญัติ Glass-Steagall หรือที่เรียกว่าพระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933 เป็นกฎหมายที่แยกการลงทุนและการธนาคารพาณิชย์ออกจากกัน พระราชบัญญัติดังกล่าวเป็นการตอบสนองฉุกเฉินต่อความล้มเหลวของธนาคารขนาดใหญ่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เนื่องจากมีความคิดว่าการเก็งกำไรโดยธนาคารพาณิชย์มีส่วนทำให้เกิดความผิดพลาด
• การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) การเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก (IPO) การเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก (IPO) เป็นการขายหุ้นครั้งแรกของ บริษัท ที่ออกให้แก่ประชาชนทั่วไป ก่อนการเสนอขายหุ้น บริษัท ถือเป็น บริษัท เอกชนซึ่งโดยปกติจะมีนักลงทุนจำนวนน้อย (ผู้ก่อตั้งเพื่อนครอบครัวและนักลงทุนทางธุรกิจเช่นผู้ร่วมทุนหรือนักลงทุนเทวดา) เรียนรู้ว่า IPO คืออะไร
• Stockholders Equity Stockholders Equity Stockholders Equity (หรือที่เรียกว่า Shareholders Equity) คือบัญชีในงบดุลของ บริษัท ที่ประกอบด้วยทุนจดทะเบียนบวกกำไรสะสม นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน ด้วยการจัดเรียงสมการบัญชีเดิมใหม่เราจะได้ Stockholders Equity = Assets - Liabilities
• การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ในวาณิชธนกิจการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นกระบวนการที่ธนาคารระดมทุนสำหรับลูกค้า (บริษัท สถาบันหรือรัฐบาล) จากนักลงทุนในรูปของตราสารทุนหรือตราสารหนี้ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้อ่านมีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับกระบวนการเพิ่มทุนหรือการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์