ไทม์ไลน์ธุรกรรมส่วนของเจ้าของ - ทำความเข้าใจทุกขั้นตอน

มีขั้นตอนต่างๆที่เกี่ยวข้องในไทม์ไลน์ธุรกรรมส่วนบุคคล แผนภาพด้านล่างแสดงขั้นตอนต่างๆในกระบวนการควบรวมกิจการควบรวมกิจการควบรวมกิจการคู่มือนี้จะนำคุณเข้าสู่ขั้นตอนทั้งหมดในกระบวนการควบรวมกิจการ เรียนรู้วิธีการควบรวมและซื้อกิจการและดีลเสร็จสมบูรณ์ ในคู่มือนี้เราจะสรุปขั้นตอนการได้มาตั้งแต่ต้นจนจบประเภทต่างๆของผู้ได้มา (เชิงกลยุทธ์เทียบกับการซื้อทางการเงิน) ความสำคัญของการทำงานร่วมกันและการทำธุรกรรมด้านต้นทุนจากภาคเอกชนพร้อมกับไทม์ไลน์เบื้องต้น

ขั้นตอนในไทม์ไลน์ธุรกรรมหุ้นเอกชน

1. ส่งทีเซอร์โดย Bankers

หนึ่งในขั้นตอนแรกของการควบรวมกิจการฝั่งซื้อ (ในไทม์ไลน์การทำธุรกรรมหุ้นเอกชน) คือเมื่อนายธนาคารส่งทีเซอร์ทีเซอร์ทีเซอร์การลงทุนคือบทสรุปหนึ่งหรือสองสไลด์ของกระบวนการขายที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่ต้องเอ่ยชื่อ บริษัท ไปที่ รักษาความลับ ทีเซอร์ควรรวมถึงภาพรวมอุตสาหกรรมรายละเอียดธุรกิจบทสรุปทางการเงินเหตุผลการลงทุนภาพรวมลูกค้าโครงสร้างธุรกรรมข้อมูลธนาคารสำหรับผู้เล่นหุ้นเอกชน ทีเซอร์คือเอกสารที่มีคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับธุรกิจการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการและข้อมูลสำคัญทางการเงิน เรียกว่า "ทีเซอร์" เนื่องจากไม่เปิดเผยชื่อผู้ขาย ณ เวลานี้เนื่องจากมีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาตัวตนของผู้ขายไว้เป็นความลับตั้งแต่แรก

2. NDA ลงนาม

เมื่อผู้เล่น PE เห็นทีเซอร์และพวกเขาตัดสินใจที่จะสำรวจโอกาสขั้นตอนต่อไปในไทม์ไลน์การทำธุรกรรมคือการลงนามในข้อตกลงการไม่เปิดเผยข้อมูล Non Disclosure Agreement (NDA) A Non Disclosure Agreement (NDA) เป็นเอกสารที่ มีการแลกเปลี่ยนระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่คาดหวังในขั้นตอนเริ่มต้นของธุรกรรมการควบรวมกิจการ (NDA). NDA จำกัด การใช้ข้อมูลที่เป็นความลับซึ่งจะเป็นส่วนหนึ่งของ CIM จากการใช้เพื่อชักชวนลูกค้ารุกล้ำพนักงานหรือพัฒนากลยุทธ์ทางธุรกิจที่เกี่ยวข้อง

3. CIM ส่งโดย Bankers

เมื่อมีการแลกเปลี่ยน NDA ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อที่มีศักยภาพแล้วนายธนาคารจะแบ่งปันข้อมูลที่ครบถ้วนเกี่ยวกับ บริษัท รวมถึงการเปิดเผยตัวตนของ บริษัท ข้อตกลงข้อมูลที่เป็นความลับ CIM - ข้อตกลงข้อมูลที่เป็นความลับ A Confidential Information Memorandum (CIM) เป็นเอกสารที่ใช้ในการควบรวมกิจการเพื่อถ่ายทอดข้อมูลที่สำคัญในกระบวนการขาย คำแนะนำตัวอย่างและเทมเพลตประกอบด้วยวิทยานิพนธ์การลงทุนสำหรับ บริษัท ภาพรวมของตลาดและ บริษัท ผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอโปรไฟล์รายได้โปรไฟล์พนักงานและการเงิน (ประวัติประมาณการและโครงสร้างเงินทุน) แนวคิดของ CIM คือผู้ซื้อที่มีศักยภาพสามารถมองดู บริษัท ได้จากทุกมุมมองจากนั้นตัดสินใจว่าพวกเขายินดีที่จะซื้อหรือไม่และในราคาเท่าไหร่

4. โทรติดต่อกับทีมบริหาร

เมื่อผู้เล่น PE เริ่มมองหา CIM มักจะมีสถานการณ์ที่พวกเขาต้องการคำชี้แจงบางอย่างเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ความเกี่ยวข้องของประมาณการทางการเงินความสัมพันธ์กับลูกค้า ฯลฯ เพื่อชี้แจงประเด็นดังกล่าวผู้บริหารระดับสูงของ บริษัท PE ได้เข้าไป โทรติดต่อกับทีมผู้บริหารของผู้ขาย ทีม PE มีความกระตือรือร้นที่จะเข้าใจวัตถุประสงค์กว้าง ๆ ของผู้ขาย

5. รูปแบบและการประเมินทางการเงิน

บริษัท ที่เข้าซื้อกิจการโดยพิจารณาจากการเงินที่ได้รับใน CIM และตามการคาดการณ์ของตนเองเกี่ยวกับ บริษัท เป้าหมายทำการประเมินมูลค่า การประเมินมูลค่าจะทำโดยใช้แบบจำลองกระแสเงินสดลดราคา (DCF) และดูการเปรียบเทียบการซื้อขายและธุรกรรม การประเมินมูลค่ามีความสำคัญเนื่องจาก บริษัท PE ต้องอ้างอิงการประเมินมูลค่าเพื่อดำเนินการต่อในกระบวนการนี้

6. การแสดงความสนใจ / ข้อเสนอที่ไม่มีผลผูกพัน

Expression of Interest Expression of Interest (EOI) Expression of Interest (EOI) เป็นหนึ่งในเอกสารธุรกรรมเริ่มต้นที่ผู้ซื้อใช้ร่วมกันกับผู้ขายในข้อตกลง M&A ที่เป็นไปได้ EOI แสดงถึงความสนใจอย่างจริงจังจากผู้ซื้อว่า บริษัท ของพวกเขาสนใจที่จะจ่ายค่าประเมินบางอย่างและเข้าซื้อ บริษัท ของผู้ขายผ่านข้อเสนอที่เป็นทางการ เป็นข้อเสนออย่างเป็นทางการที่บ่งบอกถึงความสนใจอย่างจริงจังจาก บริษัท PE / ผู้ซื้อที่มีศักยภาพ EOI เป็นการแสดงความสนใจของ บริษัท PE ในการเข้าซื้อกิจการของผู้ขายโดยการจ่ายค่าประเมินบางอย่าง EOI รวมถึงการประเมินมูลค่าที่ บริษัท นำเสนอข้อกำหนดของการตรวจสอบสถานะประเภทของการสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงที่ต้องการโครงสร้างธุรกรรมและการอนุมัติที่จำเป็นสำหรับการลงชื่อออกครั้งสุดท้ายมีข้อสังเกตอย่างชัดเจนว่าข้อเสนอดังกล่าวไม่มีผลผูกพันทั้งสองฝ่าย

7. ได้รับสิทธิ์การเข้าถึงห้องข้อมูล

เมื่อนายธนาคารเลือกการเสนอราคาแล้วพวกเขาจะเปิดห้องข้อมูลสำหรับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ ห้องข้อมูลเป็นห้องข้อมูลเสมือนสำหรับการแลกเปลี่ยนและจัดเก็บข้อมูลทุกประเภทรวมถึงการเงินธุรกรรมทางกฎหมายโครงสร้างองค์กรแผนการตลาดรายละเอียดพนักงาน ฯลฯ แนวคิดคือผู้ซื้อจะตรวจสอบความครบถ้วนความถูกต้องและความสามารถของ บริษัท โดยทำการตรวจสอบสถานะที่เหมาะสม

8. การประชุมกับฝ่ายบริหารด้วยตนเอง

ในขั้นตอนต่อไปในไทม์ไลน์การทำธุรกรรมหุ้นเอกชนผู้บริหารระดับสูงจากทั้งสองฝ่ายจะพบปะกันเพื่อหารือเกี่ยวกับผลประโยชน์จากการทำงานร่วมกันที่อาจเกิดขึ้นที่พวกเขาสามารถนำมารวมกันได้บทบาทที่พวกเขาจะเกี่ยวข้องในภายหลังการทำธุรกรรม ฯลฯ พวกเขายังพูดถึงประเด็นกว้าง ๆ เกี่ยวกับ ความขยันเนื่องจากในการประชุมครั้งนี้

9. หนังสือแสดงเจตจำนง

หนังสือแสดงเจตจำนงเป็นเอกสารที่ประเด็นสำคัญของสัญญาซื้อขายหุ้น (SPA) จะถูกเน้นโดยผู้ซื้อถึงผู้ขาย แนวคิดโดยรวมคือการให้ความเข้าใจอย่างกว้าง ๆ เกี่ยวกับการรับรองและการรับประกันที่ผู้ซื้อกำลังมองหา การร่างสปาเป็นเรื่องที่ใช้เวลานานและมีราคาแพงดังนั้น LOI จึงมีแนวคิดที่จะทำให้ผู้ขายพร้อมสำหรับเงื่อนไขกว้าง ๆ

10. ระยะเวลาพิเศษและการตรวจสอบสถานะขั้นสุดท้าย

ขั้นตอนที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในไทม์ไลน์การทำธุรกรรมหุ้นเอกชนคือช่วงเวลาพิเศษและการตรวจสอบสถานะขั้นสุดท้าย ในช่วงเวลานี้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพขอความพิเศษจากวาณิชธนกิจ หลังจากพูดคุยกับผู้ขายแล้วให้เลือกผู้ซื้อรายใดรายหนึ่งสำหรับการสนทนาพิเศษและปิดขั้นตอนการตรวจสอบสถานะ

11. รายงานคุณภาพของรายได้

รายงานคุณภาพของผลประกอบการจัดทำโดย บริษัท อิสระของบุคคลที่สาม การวิเคราะห์จะดำเนินการเกี่ยวกับการแจกแจงรายได้เช่นส่วนผสมของผลิตภัณฑ์และบริการส่วนผสมทางภูมิศาสตร์ส่วนประสมลูกค้า ฯลฯ นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์ต้นทุนต่างๆเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้มปัจจุบันและการคาดการณ์ในอนาคต ต้นทุนรับรู้เป็นต้นทุนคงที่หรือผันแปรต้นทุนที่เกิดขึ้นประจำหรือครั้งเดียวเป็นต้นวัตถุประสงค์คือเพื่อประเมินคุณภาพที่แท้จริงของธุรกิจและความถูกต้องของการเงินในอดีต

12. ข้อตกลงขั้นสุดท้าย: SPA / APA

สัญญาซื้อขายหุ้น (SPA) หรือสัญญาซื้อขายทรัพย์สิน (APA) เป็นเอกสารทางกฎหมายที่บันทึกข้อกำหนดและเงื่อนไขระหว่างสอง บริษัท ที่ทำข้อตกลงในการควบรวมกิจการการซื้อกิจการการขายกิจการการร่วมทุนหรือการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์บางประเภท เป็นสัญญาที่มีผลผูกพันซึ่งกันและกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายและรวมถึงข้อกำหนดและเงื่อนไขต่างๆเช่นทรัพย์สินที่ซื้อการพิจารณาซื้อการรับรองและการรับประกันและเงื่อนไขการปิดบัญชี บทบาทของวาณิชธนกิจในส่วนนี้ของไทม์ไลน์การทำธุรกรรมหุ้นเอกชนคือการทำให้แน่ใจว่าทั้งสองฝ่ายบรรลุข้อตกลงร่วมกันและปิดข้อตกลง

13. ข้อตกลงผู้ถือหุ้นและข้อตกลงอื่น ๆ

เมื่อร่างข้อตกลงของผู้ถือหุ้นแล้วสัญญาและภาคผนวกอื่น ๆ จะถูกร่างเพื่อให้เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงขั้นสุดท้าย

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

ขอขอบคุณที่อ่านคู่มือการเงินเกี่ยวกับเวลาในการทำธุรกรรมหุ้นเอกชน เพื่อให้การศึกษาทางการเงินของคุณก้าวหน้ายิ่งขึ้นแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

• Letter of Intent Letter of Intent (LOI) ดาวน์โหลดเทมเพลต Finance's Letter of Intent (LOI) LOI สรุปข้อกำหนดและข้อตกลงของธุรกรรมก่อนที่จะเซ็นเอกสารขั้นสุดท้าย ประเด็นหลักที่มักรวมอยู่ในหนังสือแสดงเจตจำนง ได้แก่ : ภาพรวมธุรกรรมและโครงสร้างระยะเวลาการตรวจสอบสถานะการรักษาความลับความพิเศษ
• สัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขาย (SPA) แสดงถึงผลของการเจรจาทางการค้าและราคาที่สำคัญ โดยพื้นฐานแล้วจะกำหนดองค์ประกอบที่ตกลงกันไว้ของข้อตกลงรวมถึงการคุ้มครองที่สำคัญหลายประการแก่ทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องและให้กรอบทางกฎหมายเพื่อดำเนินการขายอสังหาริมทรัพย์ให้เสร็จสมบูรณ์
• งบการเงินสามงบการเงินสามงบการเงินสามงบคืองบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด ข้อความหลักทั้งสามนี้มีความซับซ้อน
• กระแสเงินสดลดราคากระแสเงินสดคิดลดสูตรกระแสเงินสดคิดลดสูตร DCF คือผลรวมของกระแสเงินสดในแต่ละงวดหารด้วยหนึ่งบวกอัตราคิดลดยกกำลังของงวด # บทความนี้แบ่งสูตร DCF ออกเป็นคำศัพท์ง่ายๆพร้อมตัวอย่างและวิดีโอการคำนวณ สูตรนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ