กระแสเงินสดทั่วไป - ภาพรวมสูตรตัวอย่าง

กระแสเงินสดทั่วไปคือชุดของกระแสเงินสดซึ่งเมื่อเวลาผ่านไปจะไปในทิศทางเดียว หมายความว่าหากธุรกรรมเริ่มต้นเป็นการไหลออกจะตามด้วยช่วงเวลาต่อเนื่องของกระแสเงินสดขาเข้า แม้ว่ากระแสเงินสดทั่วไปจะหายาก แต่ก็สามารถหมายความได้เช่นกันว่าหากธุรกรรมแรกเป็นกระแสเงินสดไหลเข้าตามด้วยกระแสเงินสดไหลออกหลายชุด

กระแสเงินสดทั่วไป

ในทางคณิตศาสตร์กระแสเงินสดทั่วไปจะแสดงเป็น:

–a + b + c + d + e

จากสูตรข้างต้นเราจะเห็นว่ามีกระแสเงินสดไหลออกในปีที่ 1 ซึ่งตามมาด้วยกระแสเงินสดไหลเข้าในช่วงสี่ปีถัดไป กระแสเงินสดทั่วไปเป็นเทคนิคที่มักใช้ในการวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบคิดลด ด้วยการวิเคราะห์ DCF นักลงทุนใช้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด (บวกและลบ) ตลอดอายุของการลงทุนที่มีส่วนลดจนถึงปัจจุบัน . การวิเคราะห์ NPV เป็นรูปแบบหนึ่งของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินและการบัญชีเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจความปลอดภัยในการลงทุนหรืออัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) คืออัตราส่วนลดที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของโครงการเป็นศูนย์ กล่าวอีกนัยหนึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปีที่คาดว่าจะได้รับจากโครงการหรือการลงทุน เพื่อประเมินผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่โครงการลงทุนหนึ่ง ๆ สามารถให้ผลตอบแทนได้ ทั้ง NPV และ IRR สามารถใช้เพื่อประเมินโครงการอิสระหรือขึ้นอยู่กับ

แปลกใหม่กับกระแสเงินสดทั่วไป

กระแสเงินสดที่ไม่ธรรมดามีลักษณะเป็นกระแสเงินสดหลายทิศทางในช่วงเวลาที่กำหนด โปรไฟล์กระแสเงินสดที่ไม่ธรรมดาเป็นที่นิยมอย่างมากในกลุ่มธุรกิจที่ผ่านการตรวจซ่อมและบำรุงรักษาเป็นระยะ

ให้เราพิจารณานักลงทุนที่เป็นเจ้าของห้องเช่า 15 ห้อง เขาจะพบกับกระแสเงินสดที่ผิดปกติหากทรัพย์สินผ่านการตรวจสอบการบำรุงรักษาทุกๆสามปี

อีกตัวอย่างหนึ่งของกระแสเงินสดที่ไม่ธรรมดามีให้เห็นในแนวทางปฏิบัติทางการเงินของบุคคล บุคคลมักจะถอนเงินจากบัญชีของตนเพื่อรองรับค่าใช้จ่ายรายเดือน หากมีใครเก็บบันทึกค่าใช้จ่ายรายเดือนของเขาเขาจะรู้ว่าเขาควรจะถอนเงินเท่าไร อย่างไรก็ตามมีเพียงไม่กี่คนที่ทำเช่นนั้น คนส่วนใหญ่ถอนตัวออกมามากกว่าที่ต้องการแล้วฝากคืนส่วนเกินที่เหลืออยู่

ในทางตรงกันข้ามกระแสเงินสดทั่วไปจะไหลไปในทิศทางเดียวเท่านั้น บ่อยครั้งการไหลออกจะเกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของโครงการเท่านั้นตามด้วยการไหลเข้าที่ตามมา การไหลออกครั้งแรกคือเงินทุนที่ บริษัท ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในโครงการ กระแสเงินสดที่ตามมาแสดงถึงรายได้และผลกำไรที่โครงการได้รับ

หาก บริษัท จัดหาเงินทุนให้กับโครงการโดยใช้เงินกู้จากธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำธุรกรรมเริ่มต้นจะเป็นการไหลเข้าของเงินสด ตัวอย่างเช่นลองนึกถึง บริษัท ที่ตัดสินใจเปิดสำนักงานสาขาใหม่ในเขตปริมณฑล หากใช้เงินกู้เพื่อเป็นเงินทุนในโครงการเงินก้อนนี้จะบันทึกเป็นกระแสเงินสด

การไหลออกจะถูกบันทึกเมื่อเงินกู้ทั้งหมดหรือบางส่วนถูกนำไปใช้ในการสร้างสำนักงานใหม่ อย่างไรก็ตามรายได้ใด ๆ ที่ บริษัท ได้รับคือกระแสเงินสดเข้า ในทางกลับกันเงินใด ๆ ที่จ่ายให้กับธนาคารในรูปของดอกเบี้ยหรือเงินต้นคือกระแสเงินสด

อีกตัวอย่างที่ดีของกระแสเงินสดทั่วไปคือการจำนองการจำนองการจำนองคือเงินกู้ที่จัดหาโดยผู้ให้กู้จำนองหรือธนาคารซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถซื้อบ้านได้ แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะกู้เงินเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมดของบ้าน แต่ก็เป็นเรื่องปกติที่จะกู้เงินประมาณ 80% ของมูลค่าบ้าน . สมมติว่าเจ้าของบ้านได้จดจำนองจำนวน 300,000 ดอลลาร์เพื่อชำระคืนในอัตราดอกเบี้ยคงที่ 5% เป็นเวลา 30 ปี บุคคลนั้นจะต้องจ่ายเงินให้ผู้ให้กู้ $ 1,610 ทุกเดือนตามระยะเวลาที่กำหนด จากมุมมองของผู้ให้กู้เขาจะบันทึกการไหลออกครั้งแรก 300,000 ดอลลาร์ตามด้วยกระแสเงินสดรายเดือนในช่วง 30 ปีข้างหน้า

ประโยชน์ของกระแสเงินสดทั่วไป

ดังที่แสดงในตัวอย่างข้างต้นกระแสเงินสดทั่วไปเกี่ยวข้องกับชุดของธุรกรรมในทิศทางเดียว สร้าง IRR เพียงอันเดียวซึ่งทำให้ง่ายต่อการประเมินการลงทุน เพื่อตรวจสอบว่าโครงการมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สำคัญหรือไม่ IRR จะถูกเปรียบเทียบกับอัตราอุปสรรค์ของ บริษัท อัตราอุปสรรค์เป็นเพียงอัตราผลตอบแทนต่ำสุดจากการลงทุนที่นักลงทุนต้องการ

หลักการสำคัญคือการอนุมัติโครงการใด ๆ ที่ IRR เท่ากับหรือสูงกว่าอัตราอุปสรรค์ หากไม่เป็นเช่นนั้นโครงการมีแนวโน้มที่จะถูกปฏิเสธ

ตอนนี้หากโครงการต้องเผชิญกับกระแสเงินสดอื่น ๆ ในอนาคตก็จะนำไปสู่ ​​IRR สองรายการขึ้นไป การฝึกฝนทำให้การประเมินโครงการและตัดสินใจเป็นเรื่องยาก ตัวอย่างเช่นหาก IRR ทั้งสองอยู่ที่ 8% และ 16% ตามลำดับ แต่อัตราอุปสรรค์คือ 12% ผู้บริหารหรือนักลงทุนจะไม่ต้องการดำเนินโครงการเนื่องจากความไม่แน่นอน

สรุป

กระแสเงินสดทั่วไปเป็นวิธีที่การไหลออกเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว โดยปกติการทำธุรกรรมจะเกิดขึ้นเมื่อเริ่มโครงการ ประเด็นหนึ่งคือเมื่อผู้คนใช้เงินกู้จากธนาคาร พวกเขามักจะถอนเงินทั้งหมดแล้วจ่ายคืนเป็นงวด ด้วยวิธีนี้ธนาคารจะประสบปัญหากระแสเงินสดไหลออกเพียงครั้งเดียวตามด้วยเงินไหลเข้าที่ตามมาในช่วงเวลาที่กำหนด

ซึ่งแตกต่างจากกระแสเงินสดที่ไม่ธรรมดาที่เงินไหลออกเกิดขึ้นมากกว่าหนึ่งครั้ง กระแสเงินสดทั่วไปเป็นรูปแบบที่แนะนำมากที่สุดเนื่องจากนำไปสู่ ​​IRR หนึ่งรายการซึ่งทำให้ง่ายต่อการประเมินและตัดสินใจโครงการที่จะดำเนินการ

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

  • การวิเคราะห์งบการเงินการวิเคราะห์งบการเงินวิธีการวิเคราะห์งบการเงิน คู่มือนี้จะสอนให้คุณทำการวิเคราะห์งบการเงินของงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดรวมถึงอัตรากำไรอัตราส่วนการเติบโตสภาพคล่องเลเวอเรจอัตราผลตอบแทนและความสามารถในการทำกำไร
  • ข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์ DCF ข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์ DCF การวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดราคาเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในสายการวิเคราะห์ทางการเงิน อย่างไรก็ตามมีข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์ DCF ที่สำคัญมากมายสำหรับนักวิเคราะห์
  • Modified Internal Rate of Return (MIRR) Modified Internal Rate of Return (MIRR) อัตราผลตอบแทนภายในที่ปรับเปลี่ยนแล้ว (โดยทั่วไปแสดงว่า MIRR) เป็นมาตรการทางการเงินที่ช่วยกำหนดความน่าสนใจของการลงทุนและสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบการลงทุนต่างๆ . โดยพื้นฐานแล้วอัตราผลตอบแทนภายในที่ปรับเปลี่ยนคือการปรับเปลี่ยนสูตรอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR)
  • งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (หรือเรียกอีกอย่างว่างบกระแสเงินสด) เป็นหนึ่งในสามงบการเงินที่สำคัญที่รายงานเงินสดที่ได้รับและใช้จ่ายในช่วงเวลาหนึ่ง (เช่นเดือน ไตรมาสหรือปี) งบกระแสเงินสดทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างงบกำไรขาดทุนและงบดุล