การเบิกสูงสุด - ภาพรวมความเสี่ยงจากการลงทุนพอร์ตการลงทุน

ค่าเบิกสูงสุด (MDD) จะวัดมูลค่าการลงทุนที่ลดลงสูงสุดโดยพิจารณาจากความแตกต่างระหว่างมูลค่าของรางน้ำต่ำสุดกับยอดสูงสุดก่อนราง MDD คำนวณเป็นระยะเวลานานเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์หรือการลงทุนผ่านไปหลายรอบ คำนวณเป็น:

รูปที่ 1: Drawdown สูงสุดและเวลาใต้น้ำ (Source}

สรุป

• Maximum Drawdown (MDD) วัดมูลค่าการลงทุนที่ลดลงสูงสุดโดยพิจารณาจากความแตกต่างระหว่างมูลค่าของรางที่ต่ำที่สุดกับยอดสูงสุดก่อนราง
• ด้วยการวัดความแตกต่างระหว่างจุดสูงสุดสูงสุดและค่ารางต่ำสุดของการลงทุน MDD จะแสดงความผันผวนของมูลค่าในอดีตซึ่งเป็นวิธีที่แม่นยำเกือบในการทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต
• นอกเหนือจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องแล้วการเบิกเงินสูงสุดยังทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของตลาดอีกด้วย

การเบิกเงินสูงสุดเพื่อวัดความเสี่ยงจากการลงทุน

ในแง่กว้างความเสี่ยงในการลงทุนหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดความสูญเสียจากการลงทุน อาจเป็นเพราะการลดลงของมูลค่าตลาดมูลค่าตลาดมูลค่าตลาดมักใช้เพื่ออธิบายว่าสินทรัพย์หรือ บริษัท มีมูลค่าเท่าใดในตลาดการเงิน ซึ่งกำหนดร่วมกันโดยผู้เข้าร่วมตลาดและสินทรัพย์หรือความปั่นป่วนของตลาดทั่วไปที่เกิดจากปัจจัยภายนอก การเบิกเงินสูงสุดมักใช้เพื่อวัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์บางรายการหรือพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยตะกร้าสินทรัพย์

ด้วยการวัดความแตกต่างระหว่างจุดสูงสุดสูงสุดและค่ารางต่ำสุดของการลงทุน MDD จะแสดงความผันผวนของมูลค่าในอดีตและเป็นวิธีที่แม่นยำเกือบในการทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต

ค่า MDD ที่ต่ำแสดงถึงความผันผวนเล็กน้อยในมูลค่าของการลงทุนดังนั้นจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าและในทางกลับกัน ในขณะที่เปรียบเทียบตัวเลือกการลงทุนสองทางนักลงทุนที่ต้องการได้รับการรับประกันผลตอบแทนที่มั่นคงมักจะเลือกตัวเลือกที่มีมูลค่า MDD ต่ำกว่า ในทางกลับกันนักลงทุนรายอื่นที่ยินดีรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเลือกสินทรัพย์ที่มีค่า MDD สูงกว่า

นอกเหนือจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องแล้วการเบิกเงินสูงสุดยังทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของตลาดอีกด้วย การเบิกสูงสุดของสินทรัพย์สามารถเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหุ้น Dow Jones Industrial Average (DJIA) ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) หรือที่เรียกกันโดยทั่วไปว่า "the Dow Jones" หรือ "the Dow" คือ ดัชนีตลาดหุ้นที่ได้รับความนิยมและได้รับการยอมรับมากที่สุดแห่งหนึ่งเพื่อประเมินประสิทธิภาพของสินทรัพย์เทียบกับตลาดหาก MDD ของหุ้นแต่ละตัวน้อยกว่าดัชนีมาตรฐานหมายความว่าดัชนีในอดีตมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีแม้ หากมูลค่า MDD ของหุ้นสูงในรูปแบบสัมบูรณ์

ตัวอย่างเช่น MDD ของ Tata Motors สูงที่ -40% ในช่วงเวลาหนึ่งและดัชนีมาตรฐาน NIFTY คือ -50% แม้จะมีมูลค่าสัมบูรณ์สูง แต่สต็อกของ Tata Motors ก็ทำได้ดีกว่าตลาด

Drawdown Optimized Portfolio

ท้ายที่สุดนักลงทุนตั้งเป้าหมายที่จะเป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุดของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่คาดหวังสูงสุดและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องต่ำที่สุด การใช้เงินเบิกเพื่อสร้างผลงานดังกล่าวเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการลงทุนในกิจการที่ทำกำไรได้

การเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนเป็นตัวกำหนดตะกร้าของสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงตามผลตอบแทนที่คาดหวังผลตอบแทนที่คาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังคือมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับจากการกระจายความน่าจะเป็นของผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่สามารถให้แก่นักลงทุน ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นตัวแปรที่ไม่รู้จักซึ่งมีมูลค่าต่างกันที่เกี่ยวข้องกับความน่าจะเป็นที่แตกต่างกัน และความผันผวน ด้วยการแทนที่ MDD สำหรับความผันผวนตามลำดับสามารถสร้างตะกร้าสินทรัพย์ที่มีค่า MDD น้อยที่สุด พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวจะแสดงระดับความผันผวนต่ำสุดในบรรดาชุดสินทรัพย์ต่างๆ

ในความเป็นจริงพอร์ตการลงทุนที่เพิ่มประสิทธิภาพการเบิกจ่ายไม่เพียง แต่มีระดับการเบิกที่ต่ำเท่านั้น แต่ยังช่วยให้มั่นใจได้ว่าเวลาเฉลี่ยที่สินทรัพย์จะได้รับจุดสูงสุดใหม่นั้นต่ำกว่าสองปีก่อนการเบิกถอน เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากนักลงทุนต้องการกำหนดว่าจะต้องใช้เวลาเท่าใดในการลงทุนเพื่อให้ได้มูลค่าที่สูงหลังจากการล่มสลาย

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินขององค์กรรั้นและหยาบคายมักอ้างถึงตลาดว่าเป็นขาขึ้นและขาลงจากการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกหรือเชิงลบ โดยทั่วไปแล้วตลาดหมีจะถือว่ามีอยู่เมื่อราคาลดลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดและตลาดกระทิงจะถือว่าฟื้นตัว 20% จากจุดต่ำสุดของตลาด

ความผันผวนโดยนัย (IV) ความผันผวนโดยนัย (IV) ความผันผวนโดยนัย - หรือเพียงแค่ IV - ใช้ราคาของตัวเลือกเพื่อคำนวณสิ่งที่ตลาดกำลังพูดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคตของตัวเลือก

Market Basket Market Basket ตะกร้าตลาดหมายถึงกลุ่มสินค้าหรือกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่สามารถเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพโดยรวมของอุตสาหกรรมเฉพาะกลุ่มหรือส่วนตลาด

อัตราผลตอบแทนอัตราผลตอบแทน (Rate of Return Rate of Return) อัตราผลตอบแทน (ROR) คือกำไรหรือขาดทุนของการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งเทียบกับต้นทุนเริ่มต้นของการลงทุนที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คู่มือนี้จะสอนสูตรที่พบบ่อยที่สุด