Pro-Rata Right - คำจำกัดความสิทธิ Pro-Rata ทำงานอย่างไร

สิทธิตามสัดส่วนเป็นเงื่อนไขทางกฎหมายที่อธิบายถึงสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดที่สามารถมอบให้กับนักลงทุนเพื่อรักษาระดับความเป็นเจ้าของเริ่มต้นของพวกเขาผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้น (หรือที่เรียกว่าผู้ถือหุ้น) เป็นบัญชีของ บริษัท งบดุลที่ประกอบด้วยทุนเรือนหุ้นบวกกำไรสะสม นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน โดยการจัดเรียงสมการบัญชีเดิมใหม่เราจะได้ Stockholders Equity = Assets - Liabilities ใน บริษัท ระหว่างการจัดหาเงินรอบต่อ ๆ ไป

Pro-Rata ขวา

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือหากนักลงทุนที่มีสิทธิตามสัดส่วนเริ่มแรกได้เข้าถือหุ้น 10% ใน บริษัท เขาหรือเธอจะได้รับตัวเลือกในการลงทุนเพิ่มเติมในรอบถัดไปของการจัดหาเงินทุนของ บริษัท เพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้น 10% คำว่าสิทธิตามสัดส่วนมักใช้ในการจัดหาเงินทุนร่วมทุน Venture Capital Venture capital เป็นรูปแบบของการจัดหาเงินทุนที่ให้เงินทุนแก่ บริษัท เกิดใหม่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงเพื่อแลกเปลี่ยนกับทุนหรือสัดส่วนการถือหุ้น ผู้ร่วมทุนจะเสี่ยงในการลงทุนใน บริษัท สตาร์ทอัพโดยหวังว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนที่สำคัญเมื่อ บริษัท ต่างๆประสบความสำเร็จ .

สิทธิ Pro-Rata ทำงานอย่างไร

ความคิดของสิทธิเชิงสัดส่วนนั้นเกี่ยวข้องกับแนวคิดเรื่องการลดสัดส่วน การจัดหาเงินทุนรอบใหม่แต่ละรอบหมายถึงการออกหุ้นใหม่ เมื่อมีการออกหุ้นใหม่เปอร์เซ็นต์ของสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นในปัจจุบัน (ผู้ก่อตั้งหุ้น Founders Stock Founders หมายถึงส่วนของผู้ถือหุ้นที่มอบให้กับผู้ก่อตั้งองค์กรในยุคแรก ๆ หุ้นประเภทนี้มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการจากหุ้นสามัญที่ขาย ในตลาดรองความแตกต่างที่สำคัญคือ (1) หุ้นของผู้ก่อตั้งสามารถออกได้ตามมูลค่าที่ตราไว้เท่านั้นและ (2) มาพร้อมกับกำหนดการรับสิทธิ, นักลงทุน) จะถูกปรับลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือผู้ถือหุ้นปัจจุบันเสียส่วนหนึ่งของอำนาจในการออกเสียงของตนโดยคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์

เพื่อป้องกันสถานการณ์ดังกล่าวนักลงทุนสามารถขอให้ บริษัท รวมข้อกำหนดที่ให้สิทธิตามสัดส่วน นักลงทุนที่มีสิทธิตามสัดส่วนจะสามารถรักษาเปอร์เซ็นต์ของสัดส่วนการถือหุ้นและอำนาจในการออกเสียงได้แม้จะมีการออกหุ้นใหม่ก็ตาม

โปรดทราบว่าสิทธิตามสัดส่วนไม่ใช่ข้อผูกมัดและสามารถใช้ดุลยพินิจของผู้ถือครองได้ นักลงทุนบางรายที่มีสิทธิตามสัดส่วนอาจเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิในการลงทุนในรอบถัดไป สาเหตุของการละทิ้งสิทธิ์รวมถึงผลการดำเนินงานที่ไม่ดีหรือการพัฒนาของ บริษัท ตลอดจนการลงทุนเพิ่มเติมจำนวนมากที่จำเป็นเพื่อรักษาเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของเริ่มต้น

นอกจากนี้ในบางกรณีนักลงทุนไม่ได้รับสิทธิตามสัดส่วน บาง บริษัท เลือกที่จะให้สิทธิ์ดังกล่าวแก่นักลงทุนที่มีคุณค่าซึ่งสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อธุรกิจ

โดยทั่วไปสิทธิตามสัดส่วนจะได้รับหรือร้องขอโดยนักลงทุนที่ลงทุนในรอบแรกของการจัดหาเงินทุน Series A Financing Series A (หรือที่เรียกว่าการระดมทุนแบบ Series A หรือ Series A) เป็นขั้นตอนหนึ่งในการระดมทุน ดำเนินการโดยการเริ่มต้น โดยพื้นฐานแล้วซีรีส์ A รอบเป็นขั้นตอนที่สองของการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นและขั้นตอนแรกของการจัดหาเงินทุนร่วม . นักลงทุนมักไม่เต็มใจที่จะใช้สิทธิของตนในขั้นตอนการจัดหาเงินภายหลังเนื่องจากต้องใช้เงินลงทุนสูง

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอขอบคุณที่อ่านคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับสิทธิตามสัดส่วน Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

  • Angel Investor Angel Investor นักลงทุนเทวดาคือบุคคลหรือ บริษัท ที่ให้ทุนสำหรับธุรกิจเริ่มต้นเพื่อแลกกับส่วนของการเป็นเจ้าของหรือหนี้ที่เปลี่ยนแปลงได้ พวกเขาอาจให้การลงทุนเพียงครั้งเดียวหรือการเพิ่มทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อช่วยให้ธุรกิจก้าวผ่านช่วงแรกที่ยากลำบาก
  • หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ (หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ) คือระดับความเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่มีสิทธิในทรัพย์สินของ บริษัท เป็นลำดับความสำคัญมากกว่าหุ้นสามัญ หุ้นมีอาวุโสมากกว่าหุ้นทั่วไป แต่มีความสัมพันธ์กับหนี้เช่นพันธบัตร
  • พร็อกซีโหวตพร็อกซีโหวตพร็อกซีโหวตคือการมอบอำนาจในการลงคะแนนเสียงให้กับตัวแทนในนามของผู้ลงคะแนนเสียงเดิม พรรคที่ได้รับอำนาจในการลงคะแนนเรียกว่า Proxy และผู้ถือคะแนนเสียงเดิมเรียกว่า Principal แนวคิดนี้มีความสำคัญในตลาดการเงินและโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ บริษัท มหาชน
  • การออกสิทธิการออกสิทธิปัญหาสิทธิเป็นการเสนอขายสิทธิให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมของ บริษัท ที่เปิดโอกาสให้ซื้อหุ้นเพิ่มเติมโดยตรงจาก บริษัท ในราคาที่มีส่วนลด