Clustering Illusion - นิยามตัวอย่างผลกระทบในการลงทุน

การจัดกลุ่มภาพลวงตาหมายถึงอคติเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจอคติทางความคิดเป็นข้อผิดพลาดในการรับรู้ที่เกิดขึ้นในแนวการให้เหตุผลของบุคคลเมื่อการตัดสินใจมีข้อบกพร่องเนื่องจากความเชื่อส่วนบุคคล ข้อผิดพลาดเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจมีบทบาทสำคัญในทฤษฎีการเงินเชิงพฤติกรรมในการเงินเชิงพฤติกรรมซึ่งนักลงทุนสังเกตรูปแบบในสิ่งที่เป็นเหตุการณ์สุ่มจริงๆ กล่าวอีกนัยหนึ่งอคติภาพลวงตาแบบคลัสเตอร์คือความลำเอียงที่เกิดจากการเห็นแนวโน้มของเหตุการณ์สุ่มที่เกิดขึ้นในกลุ่มที่เป็นเหตุการณ์สุ่มจริงๆ

การรวมกลุ่มภาพลวงตา

อคติภาพลวงตาที่รวมกลุ่มกันมักเรียกว่า“ การเข้าใจผิดแบบมือร้อน” และมักเป็นที่มาของความผิดเกี่ยวกับการพนัน

ทำความเข้าใจกับ Clustering Illusion

มนุษย์มักจะเห็นรูปแบบของผลลัพธ์ที่สุ่มอย่างสมบูรณ์ กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือความโน้มเอียงตามธรรมชาติของเราที่จะสร้างระเบียบจากความสับสนวุ่นวาย แม้ว่าจะช่วยให้แต่ละคนเข้าใจถึงความสุ่ม แต่อคติภาพลวงตาแบบคลัสเตอร์มีผลกระทบอย่างมากต่อการตัดสินใจทางการเงินและการลงทุนการลงทุน: คู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่สำหรับมือใหม่จะสอนคุณถึงพื้นฐานของการลงทุนและวิธีเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้

ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนใช้ตัวอย่างของช่วงเวลาสี่วันที่ตลาดหุ้นลดลงลงขึ้นขึ้นนักลงทุนอาจเชื่อว่าแนวโน้มนั้นสามารถพบได้เมื่อในความเป็นจริงไม่มีเลย

ตัวอย่าง Clustering Illusion

กองทุนรวมและอคติภาพลวงตาการรวมกลุ่ม

จอห์นเป็นนักเรียนที่ต้องการนำเงินที่ได้ไปลงทุนในกองทุนรวมในช่วงฤดูร้อนกองทุนรวมกองทุนรวมคือกลุ่มเงินที่รวบรวมจากนักลงทุนจำนวนมากเพื่อจุดประสงค์ในการลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมเป็นของกลุ่มนักลงทุนและบริหารโดยมืออาชีพ เรียนรู้เกี่ยวกับกองทุนประเภทต่างๆวิธีการทำงานและผลประโยชน์และข้อแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในกองทุนเหล่านี้ จากการพูดคุยกับเพื่อนการเงินของเขาเขามักจะได้ยินว่าคำว่า“ กองทุนรวมส่วนใหญ่ทำงานได้แย่กว่า S&P 500” เมื่อเข้าใจความจริงแล้วเขายังคงตัดสินใจที่จะนำเงินเข้ากองทุนรวมที่มีผลการดำเนินงานสูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งสัมพันธ์กับ S&P 500 โดยมีสมมติฐานว่าผู้จัดการกองทุนจะยังคงสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยต่อไปในอนาคต

ในตัวอย่างของเราจอห์นกำลังแสดงอคติที่เป็นภาพลวงตาของกลุ่มโดยใช้ผลการดำเนินงานในอดีตของผู้จัดการกองทุนและสมมติว่าเขาจะแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่ดีในทำนองเดียวกันในอนาคต ดังนั้นจอห์นจึงระบุ "แนวโน้ม" ว่าผู้จัดการจะทำงานได้ดีในอนาคตเนื่องจากผลตอบแทนที่ผ่านมาในช่วงหลังเมื่อในความเป็นจริงผลการดำเนินงานของผู้จัดการกองทุนรวมอาจเกิดจากปัจจัยหลายประการเช่นสภาวะตลาดหรือแม้กระทั่งโชค

ภาพลวงตาคลัสเตอร์และผลกระทบในการลงทุน

อคติภาพลวงตาแบบคลัสเตอร์ทำให้เกิดความเสียหายหลายประการสำหรับนักลงทุนเนื่องจากสามารถสร้างกับดักได้ ตัวอย่างเช่นการใช้ผลตอบแทนระยะสั้นอาจ:

  • โน้มน้าวให้นักลงทุนลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งมากกว่าประเภทอื่น
  • โน้มน้าวให้นักลงทุนทำตามรูปแบบการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง
  • โน้มน้าวให้นักลงทุนลงทุนกับผู้จัดการกองทุน

ในบริบทของการลงทุนสิ่งสำคัญคือต้องไม่ให้ความสำคัญมากกับผลการดำเนินงานระยะสั้นเพื่อระบุแนวโน้มเนื่องจากการทำเช่นนั้นอาจเป็นไปตามอคติของภาพลวงตาของคลัสเตอร์ ดังที่พูดกันทั่วไปในโลกการเงิน:“ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต”

ตัวอย่างคาสิโนมอนติคาร์โล

มีรายงานว่าในปีพ. ศ. 2456 ระหว่างเกมรูเล็ตที่คาสิโนมอนติคาร์โลลูกบอลตกลงบนพื้นสีดำ 26 ครั้งติดต่อกัน โอกาสในการตีลูกดำในเกมรูเล็ตคือ 47.4% ดังนั้นความน่าจะเป็นที่ลูกบอลจะลงจอดบนพื้นดำ 26 ครั้งติดต่อกันคือประมาณ 1 ใน 67 ล้าน

ตัวอย่างคาสิโนมอนติคาร์โล

เหตุการณ์คาสิโนมอนติคาร์โลข้างต้นเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของการจัดกลุ่มอคติภาพลวงตา สำหรับบุคคลที่ปรากฏตัวในคืนนั้นกระบวนการคิดก็คือเนื่องจากลูกบอลตกลงบนพื้นสีดำหลายครั้งจึงต้องตกอยู่ในสีแดงในไม่ช้า

อย่างที่เราทราบกันดีว่าผลลัพธ์ในเกมรูเล็ตนั้นเป็นเหตุการณ์ที่เป็นอิสระ - ไม่ว่าลูกบอลจะโดนสีดำหรือสีแดงไม่ได้ระบุว่าลูกบอลจะตีต่อไป นักพนันสูญเสียเงินจำนวนมากในการเดิมพันกับสีดำเพราะพวกเขาแน่ใจว่าผลลัพธ์สีดำและสีแดง“ ต้องออกมาเสมอ”

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

  • อภิธานศัพท์การเงินเชิงพฤติกรรมอภิธานศัพท์การเงินเชิงพฤติกรรมนี้รวมถึงการยึดอคติ, การยืนยันอคติ, ความลำเอียงในการจัดกรอบ, ความลำเอียงในการเลี้ยงสัตว์, ความลำเอียงในการมองย้อนกลับ, ภาพลวงตาของการควบคุม
  • ความเชื่อความเพียรความเชื่อความเพียรความเชื่อหรือที่เรียกว่าการคงอยู่ของความเชื่อคือการที่คนเราไม่สามารถเปลี่ยนแปลงความเชื่อของตนเองได้แม้จะได้รับข้อมูลหรือข้อเท็จจริงใหม่ก็ตาม
  • การเลือกตัวอย่างอคติการเลือกตัวอย่างอคติอคติในการเลือกตัวอย่างคือความลำเอียงที่เป็นผลมาจากความล้มเหลวในการตรวจสอบให้แน่ใจว่าการสุ่มของตัวอย่างประชากรเป็นไปอย่างเหมาะสม ข้อบกพร่องของการเลือกตัวอย่าง
  • Survivorship Bias Survivorship Bias Survivorship Bias คือประเภทของอคติในการเลือกตัวอย่างที่เกิดขึ้นเมื่อชุดข้อมูลพิจารณาเฉพาะ“ การรอดชีวิต” หรือการสังเกตที่มีอยู่และไม่ได้พิจารณา