อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (ICR) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้เพื่อกำหนดว่า บริษัท สามารถจ่ายดอกเบี้ยจากหนี้ที่ค้างชำระหนี้อาวุโสและหนี้ด้อยสิทธิได้ดีเพียงใดเพื่อที่จะเข้าใจหนี้อาวุโสและหนี้ด้อยสิทธิก่อนอื่นเราต้องตรวจสอบกองเงินทุน กองเงินทุนจัดลำดับความสำคัญของแหล่งเงินทุนต่างๆ หนี้อาวุโสและหนี้ด้อยสิทธิหมายถึงอันดับของพวกเขาในกองเงินทุนของ บริษัท ในกรณีที่มีการชำระบัญชีหนี้อาวุโสจะจ่ายออกไปก่อน ICR มักใช้โดยผู้ให้กู้ Top Banks ในสหรัฐอเมริกาตามที่ US Federal Deposit Insurance Corporation มีธนาคารพาณิชย์ที่ได้รับการประกัน FDIC 6,799 แห่งในสหรัฐอเมริกา ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2014 ธนาคารกลางของประเทศคือ Federal Reserve Bank ซึ่งเข้ามา การดำรงอยู่หลังจากผ่านพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐในปี 2456 เจ้าหนี้และนักลงทุนในการพิจารณาความเสี่ยงในการให้กู้ยืมเงินแก่ บริษัท อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วน“ เท่าของดอกเบี้ยที่ได้รับ”
สูตรอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย
สูตรอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยคำนวณได้ดังนี้:
ที่ไหน:
- EBIT EBIT คู่มือ EBIT ย่อมาจากกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีและเป็นหนึ่งในผลรวมย่อยสุดท้ายในงบกำไรขาดทุนก่อนที่มีกำไรสุทธิ EBIT บางครั้งเรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานและเรียกสิ่งนี้ว่าเนื่องจากพบโดยหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด (ต้นทุนการผลิตและต้นทุนที่ไม่ใช่การผลิต) จากรายได้จากการขาย คือกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท (กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี)
- ดอกเบี้ยจ่ายค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยดอกเบี้ยจ่ายเกิดจาก บริษัท ที่จัดหาเงินทุนโดยใช้หนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยสามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ที่สำคัญทั้งหมดที่ บริษัท มีอยู่ในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณจำนวนดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายจากการกู้ยืมใด ๆ เช่นพันธบัตรเงินกู้วงเงินสินเชื่อเป็นต้น
ตัวอย่างอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย
ตัวอย่างเช่น บริษัท A รายงานรายได้รวม 10,000,000 ดอลลาร์พร้อม COGS (ต้นทุนขาย) ต้นทุนขาย (COGS) ต้นทุนขาย (COGS) วัด "ต้นทุนทางตรง" ที่เกิดขึ้นในการผลิตสินค้าหรือบริการใด ๆ ซึ่งรวมถึงต้นทุนวัสดุค่าแรงทางตรงและค่าโสหุ้ยโรงงานโดยตรงและเป็นสัดส่วนโดยตรงกับรายได้ เมื่อรายได้เพิ่มขึ้นจำเป็นต้องใช้ทรัพยากรมากขึ้นในการผลิตสินค้าหรือบริการ COGS มักมีมูลค่า 500,000 เหรียญ นอกจากนี้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในรอบระยะเวลารายงานล่าสุดคือเงินเดือน 120,000 ดอลลาร์ค่าเช่า 500,000 ดอลลาร์ค่าสาธารณูปโภค 200,000 ดอลลาร์และค่าเสื่อมราคา 100,000 ดอลลาร์ ดอกเบี้ยจ่ายสำหรับงวดคือ $ 3,000,000 งบกำไรขาดทุนของ บริษัท A มีดังต่อไปนี้:
ในการกำหนดอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย:
EBIT = รายได้ - COGS - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
EBIT = 10,000,000 เหรียญ - 500,000 เหรียญ - 120,000 เหรียญ - 500,000 เหรียญ - 200,000 เหรียญ - 100,000 เหรียญ = 8,580,000 เหรียญ
ดังนั้น:
อัตราส่วนความครอบคลุมดอกเบี้ย = 8,580,000 ดอลลาร์ / 3,000,000 ดอลลาร์ = 2.86x
บริษัท A สามารถจ่ายดอกเบี้ยได้ 2.86 เท่าโดยมีกำไรจากการดำเนินงาน
ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี
กรอกชื่อและอีเมลของคุณในแบบฟอร์มด้านล่างและดาวน์โหลดเทมเพลตฟรีทันที!
การตีความอัตราส่วนความครอบคลุมของดอกเบี้ย
อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าหนี้ของ บริษัท ก็จะมากขึ้นและความเป็นไปได้ที่จะล้มละลายการล้มละลายการล้มละลายเป็นสถานะทางกฎหมายของบุคคลหรือนิติบุคคลที่ไม่ใช่มนุษย์ (บริษัท หรือหน่วยงานของรัฐ) ที่ไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างชำระให้กับเจ้าหนี้ . . โดยสัญชาตญาณอัตราส่วนที่ต่ำกว่าบ่งชี้ว่ามีผลกำไรจากการดำเนินงานน้อยลงเพื่อให้เป็นไปตามการจ่ายดอกเบี้ยและ บริษัท มีความเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ยที่ผันผวน ดังนั้นอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น-บริษัท สามารถปฏิบัติตามภาระดอกเบี้ยได้มากขึ้น
อย่างไรก็ตามอัตราส่วนที่สูงอาจบ่งชี้ว่า บริษัท กำลังมองข้ามโอกาสในการขยายรายได้ผ่านการใช้ประโยชน์ ตามหลักการทั่วไป ICR เหนือ 2 แทบจะไม่เป็นที่ยอมรับสำหรับ บริษัท ที่มีรายได้และกระแสเงินสดสม่ำเสมอ ในบางกรณีนักวิเคราะห์ต้องการเห็น ICR สูงกว่า 3 ICR ที่ต่ำกว่า 1 แสดงถึงสุขภาพทางการเงินที่ไม่ดีเนื่องจากแสดงให้เห็นว่า บริษัท ไม่สามารถจ่ายภาระดอกเบี้ยระยะสั้นได้
อัตราส่วนความครอบคลุมการใช้ดอกเบี้ยหลัก
- ICR ใช้เพื่อกำหนดความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้คงค้าง
- ICR ถูกใช้โดยผู้ให้กู้เจ้าหนี้และนักลงทุนเพื่อกำหนดความเสี่ยงในการให้กู้ยืมเงินแก่ บริษัท
- ICR ใช้เพื่อกำหนดความมั่นคงของ บริษัท- ICR ที่ลดลงเป็นการบ่งชี้ว่า บริษัท อาจไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหนี้ได้ในอนาคต
- ICR ใช้เพื่อกำหนดสถานะทางการเงินระยะสั้นของ บริษัท
- การวิเคราะห์แนวโน้มของ ICR ให้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับความมั่นคงของ บริษัท ในเรื่องการจ่ายดอกเบี้ย
ตัวอย่างเช่นให้เราใช้แนวคิดอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเพื่อเปรียบเทียบสอง บริษัท :
เมื่อเปรียบเทียบ ICR ของทั้ง บริษัท A และ B ในช่วงห้าปีเราจะเห็นว่า บริษัท A เพิ่ม ICR อย่างต่อเนื่องและดูเหมือนจะมีเสถียรภาพมากขึ้นในขณะที่ บริษัท B มี ICR ที่ลดลงและอาจประสบปัญหาด้านสภาพคล่องในอนาคต
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance เป็นผู้ให้บริการฝึกอบรมนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกและความก้าวหน้าในอาชีพสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินรวมถึง Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมและขยายอาชีพของคุณโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมด้านล่าง
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยดอกเบี้ยจ่ายเกิดจาก บริษัท ที่จัดหาเงินทุนโดยใช้หนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยอยู่ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ส่วนใหญ่ทั้งหมดที่ บริษัท มีอยู่ในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณ
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายปีที่มีผลบังคับใช้อัตราดอกเบี้ยรายปีที่มีผลบังคับใช้อัตราดอกเบี้ยรายปีที่แท้จริง (EAR) คืออัตราดอกเบี้ยที่ปรับปรุงสำหรับการทบต้นในช่วงเวลาที่กำหนด ใส่เพียงแค่มีประสิทธิภาพ
- ต้นทุนหนี้ต้นทุนหนี้ต้นทุนหนี้คือผลตอบแทนที่ บริษัท ให้แก่ผู้ถือหนี้และเจ้าหนี้ ต้นทุนของหนี้ใช้ในการคำนวณ WACC สำหรับการวิเคราะห์การประเมินมูลค่า
- ตารางหนี้ตารางหนี้ตารางหนี้จะแสดงหนี้ทั้งหมดที่ธุรกิจมีตามกำหนดเวลาตามกำหนดเวลาและอัตราดอกเบี้ย ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินการไหลของดอกเบี้ยจ่าย