อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซหรือที่เรียกว่าภาคพลังงานเกี่ยวข้องกับกระบวนการสำรวจการพัฒนาการกลั่นน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ มีความเป็นไปได้ที่จะลงทุนในอุตสาหกรรมนี้ทั้งทางตรงและทางอ้อม นักลงทุนสามารถเลือกซื้อสินค้าโดยใช้ราคา Spot Spot ราคาสปอตคือราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์สกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีให้ซื้อ / ขายเพื่อการชำระทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือราคาที่ผู้ขายและผู้ซื้อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ในขณะนี้ ตลาดหรือฟิวเจอร์ส Futures และ Forwards สัญญาในอนาคตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (โดยทั่วไปเรียกว่าฟิวเจอร์สและส่งต่อ) เป็นสัญญาที่ธุรกิจและนักลงทุนใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไร ฟิวเจอร์สและการส่งต่อเป็นตัวอย่างของสินทรัพย์อนุพันธ์ที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง ตลาด. หรือ,นักลงทุนสามารถลงทุนโดยการซื้อหุ้นผ่านตลาดหุ้นตลาดหุ้นตลาดหุ้นหมายถึงตลาดสาธารณะที่มีไว้สำหรับการออกซื้อและขายหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือซื้อผ่านเคาน์เตอร์ หุ้นหรือที่เรียกว่าตราสารทุนแสดงถึงการเป็นเจ้าของเศษส่วนใน บริษัท
สรุป
- อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซรวมถึง บริษัท ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องในกระบวนการค้นหาขุดเจาะสกัดกลั่นและจัดจำหน่ายสินค้า
- อุตสาหกรรมประกอบด้วยสามประเภท ได้แก่ ต้นน้ำกลางน้ำและปลายน้ำ
- วิธีการประเมินมูลค่ารวมถึงการใช้กระแสเงินสดคิดลดเพื่อหามูลค่าปัจจุบันสุทธิและอัตราส่วนเฉพาะอุตสาหกรรมเช่นมูลค่าองค์กรต่อบาร์เรลไหล
ราคาน้ำมันและก๊าซกำหนดไว้อย่างไร?
ราคาน้ำมันและก๊าซขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานอุปทานและอุปสงค์กฎของอุปสงค์และอุปทานเป็นแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคที่ระบุว่าในตลาดที่มีประสิทธิภาพปริมาณที่จัดหาของสิ่งที่ดีและปริมาณที่ต้องการของสินค้านั้นมีค่าเท่ากัน ราคาของสินค้านั้นจะถูกกำหนดโดยจุดที่อุปสงค์และอุปทานเท่ากัน สำหรับสินค้า เนื่องจากความต้องการสินค้าลดลงราคาก็เช่นกัน เมื่อราคาเพิ่มขึ้นการลงทุนมากขึ้นจะเข้าสู่โครงการขุดเจาะและคิดค้นเทคนิคที่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นอุปทานน้ำมันและก๊าซจึงถูกขับเคลื่อนด้วยราคา
องค์การของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ควบคุมปริมาณสำรอง 75% และ 43% ของการผลิตน้ำมัน ดังนั้นจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่ออุปทานและราคาน้ำมัน ในทางกลับกันกลุ่มการบริโภคเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการ กลุ่มหลัก ได้แก่ การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมการบริโภคที่อยู่อาศัยและการผลิตไฟฟ้า
ต้นน้ำกลางน้ำและปลายน้ำ
องค์ประกอบของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซมีอยู่ 3 ส่วนหนึ่งสำหรับแต่ละส่วนของห่วงโซ่คุณค่าห่วงโซ่คุณค่าคือกิจกรรมและกระบวนการทั้งหมดภายใน บริษัท ที่ช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย ในแนวธุรกิจปัจจุบัน บริษัท ต่างๆ เนื่องจากความซับซ้อนของแต่ละองค์ประกอบ บริษัท ส่วนใหญ่จึงมุ่งเน้นไปที่หนึ่ง
1. ต้นน้ำ
อีกชื่อหนึ่งสำหรับอุตสาหกรรมต้นน้ำคือการสำรวจและการผลิต (E&P) เนื่องจากอุตสาหกรรมนี้ค้นพบและผลิตน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ นอกจากนี้ยังประกอบไปด้วย บริษัท ผู้ให้บริการที่ช่วยเหลือกระบวนการ E&P เช่นผู้ประกอบการแท่นขุดเจาะ บริษัท วิศวกรรมและวิทยาศาสตร์และผู้ผลิตอุปกรณ์
2. กลางน้ำ
หลังจากที่อุตสาหกรรมต้นน้ำพบและผลิตน้ำมันและก๊าซ บริษัท กลางน้ำจะจัดเก็บและขนส่งผลิตภัณฑ์ บริษัท กลางน้ำทำงานเพื่อเชื่อมต่อพื้นที่ผลิตปิโตรเลียมกับศูนย์กลางประชากรที่ลูกค้าอยู่
การเชื่อมต่อทำได้ผ่านท่อทางรถไฟเรือบรรทุกน้ำมันและรถบรรทุก นอกจากนี้ บริษัท กลางน้ำยังมีคุณสมบัติของผู้ผลิตต้นน้ำและปลายน้ำ ตัวอย่างเช่นบาง บริษัท เป็นเจ้าของโรงงานแปรรูปเพื่อกำจัดกำมะถันและของเหลวก๊าซธรรมชาติ
3. ล่อง
ในขณะที่ บริษัท กลางน้ำส่งมอบผลิตภัณฑ์ส่วนปลายน้ำจะปรับแต่งทำการตลาดและกระจายผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายให้กับผู้บริโภค ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย ได้แก่ น้ำมันเบนซินน้ำมันเครื่องบินน้ำมันทำความร้อนและดีเซล ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของโรงกลั่น บางประเภทสามารถผลิตได้หลายประเภทเพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการในปัจจุบัน
สำรองและทรัพยากร
น้ำมันและก๊าซสำรองและทรัพยากรเป็นปริมาณที่อาจกู้คืนได้ในเชิงพาณิชย์ในอนาคต ปริมาณสำรองและทรัพยากรจะถูกจัดหมวดหมู่เพิ่มเติมตามปริมาณโดยประมาณซึ่งช่วยกำหนดศักยภาพของเขตข้อมูล
ทุนสำรองทั้งสามประเภทได้รับการพิสูจน์แล้วน่าจะเป็นและปริมาณสำรอง แต่ละประเภทมีโอกาสในการฟื้นตัวที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นอัตราการกู้คืนของปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วคือ 90% ในทางกลับกันทรัพยากรให้ความแน่นอนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับทุนสำรอง แบ่งออกเป็นส่วนที่อาจเกิดขึ้นและในอนาคตด้วยทรัพยากรที่อาจเกิดขึ้นซึ่งมีศักยภาพในการฟื้นตัว
วิธีการประเมินค่าสำหรับผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซ
1. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิมูลค่าทรัพย์สินสุทธิมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) หมายถึงมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนลบด้วยมูลค่าหนี้สิน คำว่า "มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ" มักใช้ในความสัมพันธ์กับกองทุนรวมและใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้กองทุนรวมและหน่วยลงทุนในหน่วยทรัสต์เพื่อการลงทุน (UITs) คำนวณ NAV หรือกระแสเงินสดที่มีส่วนลดช่วยกำหนดมูลค่าของผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซ NAV ส่วนใหญ่เป็นมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังหักภาษี เพื่อให้การคำนวณ NAV สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงได้มากขึ้นให้คำนวณเงินสำรองที่พิสูจน์แล้วและเป็นไปได้
2. การซื้อขายหลายรายการ
การซื้อขายทวีคูณช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าของ บริษัท กับเพื่อนร่วมงานได้ ตัวคูณทั่วไปที่ใช้ ได้แก่ :
- มูลค่าองค์กรต่อ Flowing Barrel (EV / boe / d):
- กำหนดมูลค่าของ บริษัท ต่อบาร์เรลการผลิต ช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบราคาของ บริษัท กับปริมาณการผลิตของ บริษัท
- Netback สนาม:
- แสดงส่วนต่างที่สร้างขึ้นจากถังน้ำมันหลังจากหักต้นทุนมาตรฐาน แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์โดยไม่ต้องคำนึงถึงภาษีและดอกเบี้ย
- มูลค่าสำรองขององค์กร (EV / boe):
- คล้ายกับ EV ต่อบาร์เรลที่ไหล แต่เปรียบเทียบราคาของ บริษัท ที่ถังยังอยู่ในพื้นดิน ช่วยกำหนดศักยภาพในอนาคตของทรัพย์สินของ บริษัท
- การค้นหาการพัฒนาและการได้มา (FD&A) ต้นทุน:
- แสดงต้นทุนในการหาปริมาณสำรองและผลิตถัง
- อัตราส่วนการรีไซเคิล:
- ระบุระดับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์น้ำมันหรือก๊าซ
- ราคา / NAV (P / NAV):
- คำนวณจำนวนเงินที่นักลงทุนจ่ายสำหรับมูลค่าปัจจุบันสุทธิของ บริษัท
วิธีการประเมินค่าบริการบ่อน้ำมัน
กระแสเงินสดคิดลดไม่ใช่วิธีการประเมินโดยทั่วไปสำหรับ บริษัท ที่ให้บริการ วิธีการทั่วไปคือ EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA ถูกใช้ในการประเมินมูลค่าเพื่อเปรียบเทียบมูลค่าของธุรกิจที่คล้ายคลึงกันโดยการประเมินมูลค่าองค์กร (EV) กับ EBITDA หลายเทียบกับค่าเฉลี่ย ในคู่มือนี้เราจะแบ่ง EV / EBTIDA หลาย ๆ ส่วนออกเป็นส่วนประกอบต่างๆและแนะนำวิธีการคำนวณทีละขั้นตอน P / E Forward P / E Ratio อัตราส่วน P / E Forward จะหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วย กำไรต่อหุ้นในอนาคตโดยประมาณ ตัวอย่างอัตราส่วน P / E สูตรและเทมเพลต Excel และผลรวมของมูลค่ารวมของชิ้นส่วน (SOTP) การประเมินมูลค่ารวมของชิ้นส่วน (SOTP) เป็นแนวทางในการประเมินมูลค่าของ บริษัท โดยการประเมินมูลค่าของแต่ละส่วนธุรกิจหรือ บริษัท ย่อยแยกกันปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อ EV / EBITDA และ P / E ได้แก่ แนวโน้มการเติบโตความเสี่ยงและความแข็งแกร่งของทีมผู้นำ ผลรวมชิ้นส่วนเหมาะสำหรับ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบริการบ่อน้ำมันมากกว่าหนึ่งส่วน
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
ขอบคุณสำหรับการอ่าน Oil & Gas Primer ของ Finance Finance เสนอ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อที่ครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสดการสร้างแบบจำลองพันธสัญญาเงินกู้ การชำระคืนและอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองสำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:
- ภาค S&P ภาค S&P ภาค S&P เป็นวิธีการจัดเรียง บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะออกเป็น 11 ภาคส่วนและ 24 กลุ่มอุตสาหกรรม สร้างโดย Standard & Poor's (S&P) และ Morgan Stanely Capital International (MSCI) ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Global Industry Classification Standard (GICS)
- อุตสาหกรรมการขุดไพรเมอร์ไพรเมอร์อุตสาหกรรมการทำเหมืองแร่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการสกัดแร่มีค่าและวัสดุทางธรณีวิทยาอื่น ๆ วัสดุที่สกัดได้จะถูกเปลี่ยนให้อยู่ในรูปของแร่ธาตุที่ให้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจแก่ผู้หาแร่หรือผู้ขุด กิจกรรมทั่วไปในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ ได้แก่ การผลิตโลหะ
- ภาพรวมน้ำมันดิบภาพรวมน้ำมันดิบน้ำมันดิบเป็นส่วนผสมที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติของไฮโดรคาร์บอนที่พบใต้ดิน สามารถปรากฏได้ในช่วงของของเหลวที่มีความหนืดสูงไปจนถึงสารที่มีลักษณะคล้ายน้ำมันดิน สารนี้เป็นหนึ่งในแหล่งเชื้อเพลิงที่ใช้กันอย่างแพร่หลายทั่วโลก
- งบดุลของ บริษัท น้ำมันและก๊าซรายการที่ไม่ซ้ำกันในงบดุลของ บริษัท น้ำมันและก๊าซประกอบด้วยปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วเงินสำรองที่ยังไม่ได้พิสูจน์ภาระผูกพันในการเกษียณอายุของสินทรัพย์และมูลค่ายุติธรรมที่เป็นอนุพันธ์