คำว่า“ วัวกับหมี” หมายถึงแนวโน้มที่ตามมาในตลาดหุ้นไม่ว่าจะแข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลง - และแนวโน้มของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปเป็นอย่างไร
ตลาดกระทิงบ่งบอกถึงราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะที่ตลาดหมีหมายถึงช่วงเวลาที่ราคาหุ้นมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องโดยทั่วไปคือ 20% หรือมากกว่านั้น
หนึ่งในเรื่องราวที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเกี่ยวกับหมีและวัวมาจากวิธีที่สัตว์ทั้งสองโจมตีเหยื่อของพวกมัน เมื่อวัวกำลังโจมตีบางสิ่งมันจะแทงเขาขึ้นไปในอากาศในขณะที่หมีมักจะโจมตีเมื่ออยู่ในความกลัวและจะปัดลง
ดังนั้นหากแนวโน้มเป็นขาขึ้นถือว่าเป็นตลาดกระทิงและหากแนวโน้มเป็นขาลงแสดงว่าเป็นตลาดหมี
สรุป
- คำว่า“ วัวกับหมี” หมายถึงแนวโน้มที่ตามมาในตลาดหุ้นไม่ว่าจะแข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลง - และแนวโน้มของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปเป็นอย่างไร
- โดยทั่วไปแล้วตลาดกระทิงจะเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้นระดับการจ้างงานโดยทั่วไปอยู่ในระดับสูงและการผลิตทางเศรษฐกิจก็แข็งแกร่ง
- ในช่วงหยาบคาย บริษัท ต่างๆเริ่มเลิกจ้างคนงานซึ่งนำไปสู่การว่างงานที่เพิ่มขึ้นและส่งผลให้เศรษฐกิจตกต่ำ
ขั้นตอนของตลาด
ตลาดกระทิงและตลาดหมีมักจะเกิดขึ้นพร้อมกันกับวัฏจักรเศรษฐกิจ Economic Cycle วัฏจักรเศรษฐกิจคือสภาวะที่ผันผวนของเศรษฐกิจจากช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัวและหดตัว โดยปกติจะวัดด้วย Gross ซึ่งประกอบด้วยสี่ขั้นตอน: การขยายตัวจุดสูงสุดการหดตัวและรางน้ำ
ตลาดกระทิงเริ่มต้นขึ้นเมื่อนักลงทุนรู้สึกว่าราคาจะเริ่มต้นจากนั้นจะเพิ่มขึ้นต่อไป พวกเขามักจะซื้อและถือหุ้นด้วยความหวังว่าจะถูก ความเชื่อของนักลงทุนเกี่ยวกับราคาหุ้นมีผลต่อราคาในตัวเองในคำทำนายที่ตอบสนองตัวเองซึ่งนักลงทุนสร้างสถานการณ์ทางการตลาด
เมื่อตลาดหมีเริ่มต้นขึ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็พังทลายลงและพวกเขาเชื่อว่าราคาจะยังคงร่วงลงต่อไป ตลาดหมีมีแนวโน้มที่จะมีอายุสั้นกว่าตลาดกระทิง
ไม่ว่าตลาดจะเป็นขาขึ้นหรือขาลงไม่เพียงขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาที่เข่ากระตุกของตลาดต่อเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งเท่านั้น แต่ผลการดำเนินงานในระยะยาวเป็นอย่างไร กล่าวอีกนัยหนึ่งการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ แสดงถึงแนวโน้มระยะสั้นหรือการปรับฐานของตลาดเท่านั้นและเป็นช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นซึ่งจะเป็นตัวกำหนดลักษณะของตลาด
โดยทั่วไปแล้วตลาดกระทิงจะเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้นระดับการจ้างงานโดยทั่วไปอยู่ในระดับสูงและการผลิตทางเศรษฐกิจก็แข็งแกร่ง
ในช่วงขาลง บริษัท ต่างๆเริ่มเลิกจ้างคนงานซึ่งนำไปสู่การว่างงานที่เพิ่มขึ้นและส่งผลให้เศรษฐกิจตกต่ำภาวะเศรษฐกิจตกต่ำภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเป็นเหตุการณ์ที่เศรษฐกิจตกอยู่ในภาวะวุ่นวายทางการเงินซึ่งมักเป็นผลมาจากช่วงเวลาที่ติดลบ กิจกรรมตามอัตราผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศ มันเลวร้ายยิ่งกว่าภาวะถดถอยโดย GDP ลดลงอย่างมากและมักจะกินเวลาหลายปี .
การระเบิดของวัวในสหรัฐฯเริ่มต้นเมื่อสิ้นสุดยุคภาวะเงินเฟ้อในปี 2525 และสรุปในช่วงครึ่งปีหลังของดอทคอม
ในช่วงตลาดกระทิงโลกดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 391% และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) หรือที่เรียกกันโดยทั่วไปว่า "the Dow Jones" หรือเรียกง่ายๆว่า " the Dow "เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่ได้รับความนิยมและได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางซึ่งเป็นคำที่บ่งบอกถึงตลาดกระทิงที่ยาวนานหลายปีโดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 16.8% ต่อปีตามมาด้วยตลาดหมีที่ยืดเยื้อตั้งแต่ปี 2543 ถึง 2552 ตลาดดิ้นรนและส่งมอบผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ -6.2%
อะไรทำให้ Market Bull หรือ Bear?
หลายแง่มุมเช่นอุปสงค์และอุปทานการเปลี่ยนแปลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและจิตวิทยาของนักลงทุนส่งผลกระทบต่อตลาดไม่ว่าจะเป็นภาวะกระทิงหรือหมี
1. อุปสงค์และอุปทาน
ตลาดกระทิงและตลาดหมีส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากอุปสงค์และอุปทานสำหรับหลักทรัพย์ ตลาดกระทิงโดดเด่นด้วยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอุปทานที่อ่อนแอสำหรับหลักทรัพย์
นักลงทุนจำนวนมากต้องการซื้อหลักทรัพย์ในขณะที่มีเพียงไม่กี่คนที่เต็มใจที่จะขาย ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ในทางตรงกันข้ามในตลาดหมีอุปสงค์นั้นต่ำกว่าอุปทานอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากผู้คนจำนวนมากต้องการขายมากกว่าซื้อ เป็นผลให้ราคาหุ้นลดลง
สิ่งที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ควรทำในช่วงตลาดกระทิงคือการซื้อหุ้นในช่วงต้นของแนวโน้มดูมูลค่าที่เพิ่มขึ้นและขายเมื่อถึงจุดสูงสุด
อย่างไรก็ตามในตลาดหมีเมื่อความน่าจะเป็นของการขาดทุนมีมากขึ้นและดูเหมือนว่าจะไม่มีจุดสิ้นสุดในสายตานักลงทุนสามารถทำกำไรจากการขายชอร์ตซื้อ ETF ผกผันหรือวางออปชั่น Put Option A put option คือสัญญาออปชั่นที่ให้ ผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคานัดหยุดงาน) ก่อนหรือในวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เป็นหนึ่งในสองประเภทหลักของตัวเลือกประเภทอื่นเป็นตัวเลือกการโทร หรือหันไปลงทุนที่ปลอดภัยกว่าเช่นตราสารหนี้
2. การเปลี่ยนแปลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
อีกปัจจัยหนึ่งที่กำหนดว่าตลาดเป็นภาวะกระทิงหรือหมีคือการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจเป็นครั้งคราว ในตลาดกระทิงรายได้ขององค์กรเพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจเติบโตขึ้นเนื่องจากผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้นเนื่องจากผลของความมั่งคั่ง กิจกรรมการซื้อขายและการเสนอขายหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงกระทิง
ในทางตรงข้ามในภาวะตลาดหมีผู้บริโภคมักจะกำหนดลำดับความสำคัญที่เข้มงวดขึ้นและลดการใช้จ่ายลงทำให้ยอดขายลดลงและผลกำไรทางธุรกิจลดลง ในทางกลับกันสิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของหุ้นในตลาดและนำไปสู่ผลกระทบเชิงลบต่อ GDP
3. จิตวิทยาของนักลงทุน
จิตวิทยาของนักลงทุนและผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นขึ้นอยู่กับซึ่งกันและกัน ในตลาดกระทิงการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในตลาดหุ้นช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนซึ่งทำให้นักลงทุนนำเงินเข้าสู่ตลาดเพื่อหวังว่าจะได้รับผลกำไร
อย่างไรก็ตามในช่วงขาลงความเชื่อมั่นจะเป็นลบและนักลงทุนเริ่มย้ายเงินออกจากตราสารทุนและเข้าสู่ตราสารหนี้เพื่อรอการเคลื่อนไหวเชิงบวกในตลาดหุ้น
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก
หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:
- ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินขององค์กรรั้นและหยาบคายมักอ้างถึงตลาดว่าเป็นขาขึ้นและขาลงจากการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกหรือเชิงลบ โดยทั่วไปแล้วตลาดหมีจะถือว่ามีอยู่เมื่อราคาลดลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดและตลาดกระทิงจะถือว่าฟื้นตัว 20% จากจุดต่ำสุดของตลาด
- ตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นคือสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและภายในช่วงเวลาที่กำหนด ผู้ขายตัวเลือกหุ้นเรียกว่าผู้เขียนตัวเลือกซึ่งผู้ขายจะได้รับค่าจ้างพิเศษจากสัญญาที่ซื้อโดยผู้ซื้อตัวเลือกหุ้น
- Market Indicator Market Indicator ตัวบ่งชี้ตลาดเป็นเครื่องมือเชิงปริมาณที่เทรดเดอร์ใช้ในการตีความข้อมูลทางการเงินเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น
- Stagflation Stagflation Stagflation เป็นเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัตราเงินเฟ้อสูงอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวและการว่างงานยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง การรวมกันที่ไม่เอื้ออำนวยนี้เป็นที่น่ากลัวและอาจเป็นปัญหาสำหรับรัฐบาลเนื่องจากการกระทำส่วนใหญ่ที่ออกแบบมาเพื่อลดอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้ระดับการว่างงานสูงขึ้น