กลยุทธ์การซื้อขายตามทิศทาง - ภาพรวมและแผนภาพ

กลยุทธ์การซื้อขายแบบกำหนดทิศทางคือกลยุทธ์ที่เดิมพันการเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงของตลาด ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนเชื่อว่าตลาดกำลังปรับตัวสูงขึ้นพวกเขาจะครองตำแหน่ง Long และ Short Positions ในการลงทุนตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงการเดิมพันแบบกำหนดทิศทางโดยนักลงทุนว่าการรักษาความปลอดภัยจะขึ้น (เมื่อยาว) หรือลง (เมื่อสั้น ). ในการซื้อขายสินทรัพย์นักลงทุนสามารถรับตำแหน่งได้สองประเภท: ยาวและสั้น นักลงทุนสามารถซื้อสินทรัพย์ (ระยะยาว) หรือขาย (ระยะสั้น) . ในทางกลับกันหากนักลงทุนเชื่อว่าราคาจะลดลงพวกเขาจะเข้าสู่ตำแหน่งสั้น ๆ สามารถใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบกำหนดทิศทางพร้อมกันเพื่อสร้างเดิมพันกับความผันผวนได้ซึ่งรวมถึง Straddle Straddle กลยุทธ์ straddle เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการรับตำแหน่งยาวและตำแหน่งสั้นในการรักษาความปลอดภัยพร้อมกัน ลองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้: ผู้ค้าซื้อและขายตัวเลือกการโทรและใส่ตัวเลือกในเวลาเดียวกันสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันในช่วงเวลาหนึ่งการบีบคอ Long Strangle การรัดคอยาวเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นกลางหรือที่เรียกว่า a "ซื้อสายรัด" หรือ "รัดคอ" อย่างแท้จริง - ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการแพร่กระจายของกล่องการแพร่กระจายของกล่องการแพร่กระจายของกล่องเป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่รวมการวางหมีและการแพร่กระจายของสายวัว เพื่อให้การแพร่กระจายกล่องมีผล: กลยุทธ์วันหมดอายุผู้ค้าซื้อและขายตัวเลือกการโทรและใส่ตัวเลือกในเวลาเดียวกันสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ณ ช่วงเวลาหนึ่งการบีบคอ Long Strangle การรัดคอยาวเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นกลางหรือเรียกอีกอย่างว่า "ซื้อรัด" หรือ "การบีบคอ" อย่างหมดจด - ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการแพร่กระจายของกล่อง Box Spread การแพร่กระจายของกล่องเป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่รวมการวางหมีและการแพร่กระจายของสายวัว เพื่อให้การแพร่กระจายกล่องมีผล: กลยุทธ์วันหมดอายุผู้ค้าซื้อและขายตัวเลือกการโทรและใส่ตัวเลือกในเวลาเดียวกันสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ณ ช่วงเวลาหนึ่งการบีบคอ Long Strangle การรัดคอยาวเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นกลางหรือเรียกอีกอย่างว่า "ซื้อรัด" หรือ "การบีบคอ" อย่างหมดจด - ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการแพร่กระจายของกล่อง Box Spread การแพร่กระจายของกล่องเป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่รวมการวางหมีและการแพร่กระจายของสายวัว เพื่อให้การแพร่กระจายกล่องมีผล: กลยุทธ์วันหมดอายุกลยุทธ์วันหมดอายุกลยุทธ์วันหมดอายุ

สรุปประเด็นด่วน

• กลยุทธ์ตัวเลือกทิศทางเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนใช้เพื่อสร้างรายได้โดยการเดิมพันทิศทางของตลาด
• กลยุทธ์สี่ประเภท ได้แก่ การเรียกวัวการวางวัวการเรียกหมีและการวางหมี
• กลยุทธ์ช่วยลดต้นทุนของตัวเลือกความผันผวนความผันผวนความผันผวนเป็นตัวชี้วัดอัตราความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง เป็นการระบุระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ นักลงทุนและผู้ค้าคำนวณความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยเพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงในอดีตของราคาและความเสี่ยง แต่ยังสร้างผลตอบแทนที่น้อยลงด้วย

ประเภทของกลยุทธ์การซื้อขายตามทิศทาง

กลยุทธ์การซื้อขายใช้การเรียกตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรหรือที่เรียกกันทั่วไปว่า "การโทร" เป็นรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อตัวเลือกการโทร แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นหรือตราสารทางการเงินอื่น ๆ ราคาที่เฉพาะเจาะจง - ราคาประท้วงของตัวเลือก - ภายในกรอบเวลาที่กำหนด หรือใส่ตัวเลือกการใส่ตัวเลือกเป็นสัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคาขีดฆ่า) ก่อนหรือในวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เป็นหนึ่งในสองประเภทหลักของตัวเลือกประเภทอื่นเป็นตัวเลือกการโทร . ขั้นแรกให้นักลงทุนคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาด ถัดไปนักลงทุนสามารถสร้างสเปรดได้โดยตัวเลือกการซื้อและขายในราคาที่แตกต่างกัน การทำเช่นนี้จะช่วยลดความเสี่ยงและต้นทุน

บูลโทร

นักลงทุนสร้างการเรียกร้องวัวเมื่อพวกเขาคิดว่าตลาดดีและราคาจะเพิ่มขึ้น พวกเขาสร้างสิ่งนี้โดยการซื้อตัวเลือกการโทรที่มีราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่าราคาการประท้วงคือราคาที่ผู้ถือตัวเลือกสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายการรักษาความปลอดภัยที่อยู่ภายใต้ได้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขามีตัวเลือกการโทรหรือวาง ตัวเลือก ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน และขายตัวเลือกการโทรด้วยราคาประท้วงที่สูงกว่า เมื่อซื้อ call option นักลงทุนจะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัย เบี้ยประกันภัยจะสูงกว่าสำหรับตัวเลือกที่มีราคานัดหยุดงานต่ำเนื่องจากมีมูลค่ามากกว่า เนื่องจากการซื้อตัวเลือกการโทรอาจมีราคาแพงนักลงทุนจึงสามารถเลือกที่จะขายการโทรเพื่อสะสมเบี้ยประกันภัยได้ ด้วยการทำเช่นนั้นพวกเขาสร้างเสียงเรียกวัว

แผนภาพด้านล่างเป็นภาพประกอบของการเรียกวัว แกนแนวตั้งแสดงถึงผลตอบแทนซึ่งเป็นกำไรลบด้วยราคาพรีเมี่ยมและแกนนอนคือราคา เส้นสีน้ำเงินคือตำแหน่งที่ยาวและสั้นของตัวเลือกการโทรและเส้นสีส้มคือผลตอบแทนของการเรียกวัวขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เนื่องจากการเรียกวัวเป็นการพนันราคาจะเพิ่มขึ้นผลตอบแทนจะสูงขึ้นเมื่อราคาสูง แผนภาพยังแสดงให้เห็นว่าเมื่อราคาต่ำการโทรยาวจะมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่าการโทรแบบวัว อย่างไรก็ตามการโทรระยะยาวมีศักยภาพมากขึ้นในการจ่ายผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากการจ่ายผลตอบแทนของการโทรวัวถูก จำกัด หลังจากที่ราคาเท่ากับราคาประท้วง K2

กระทิงใส่

Bull put ยังเป็นการเดิมพันที่ตลาดดีและราคาจะเพิ่มขึ้น คล้ายกับการเรียกวัว แต่ใช้ตัวเลือกการใส่แทน นักลงทุนสามารถสร้างบูลพัตต์ได้โดยการซื้อพัตต์ด้วยราคา Strike Price ที่ต่ำกว่าราคา Strike คือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถใช้อ็อพชันเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขามี Call option หรือ ใส่ตัวเลือก. ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาเฉพาะซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน และขายพัตต์ด้วยราคานัดหยุดงานที่สูงกว่า การใส่วัวจะมีการสูญเสียต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการใส่ระยะยาวเมื่อราคาลดลง อย่างไรก็ตามยัง จำกัด รายได้ของตัวเลือก ดังนั้นกระแสเงินสดจึงมีความผันผวนน้อย

คล้ายกับการเรียกวัวแผนภาพด้านล่างแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจะสูงขึ้นเมื่อราคาสูง นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าการใส่สั้นมีผลตอบแทนเชิงลบมากขึ้นเมื่อราคาอยู่ในระดับต่ำ ด้วยการซื้อตัวเลือกการวางระยะยาวด้วยราคาขีดฆ่า K1 ผลตอบแทนจะน้อยลงมาก

แบร์โทร

Bear call เป็นไปตามความเชื่อที่ว่าราคาตลาดจะลดลง นักลงทุนหรือผู้ค้าสร้างสิ่งนี้โดยการขายการโทรด้วยราคานัดหยุดงานที่ต่ำและซื้อการโทรด้วยราคาที่สูง เช่นเดียวกับกลยุทธ์ทิศทางอื่น ๆ การสูญเสียและการได้รับตัวเลือกมี จำกัด อย่างไรก็ตามผลตอบแทนของกลยุทธ์คือมีความผันผวนน้อยกว่า หากราคาเพิ่มขึ้นนักลงทุนที่มีภาวะหมีจะขาดทุนน้อยกว่านักลงทุนที่มีตัวเลือกการโทร

เนื่องจากการเรียกหมีเป็นการพนันว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลงแผนภาพแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อราคาต่ำ นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าการสูญเสียหมีโทรสายสีส้มถูกต่อยอด สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงของการโทรสั้น ๆ ซึ่งสามารถขาดทุนได้ไม่ จำกัด ขึ้นอยู่กับราคาที่สูงขึ้น

หมีใส่

เช่นเดียวกับการเรียกหมีหมีทำให้สร้างกำไรกำไรกำไรคือมูลค่าที่เหลือหลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายของ บริษัท แล้ว สามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุน หากมูลค่าที่ยังคงอยู่หลังจากหักค่าใช้จ่ายออกจากรายได้เป็นบวกแสดงว่า บริษัท มีกำไรและหากมูลค่าเป็นลบก็จะมีการขาดทุนเมื่อราคาตลาดลดลง นักลงทุนสร้างหมีโดยการขายพัตต์ด้วยราคาโจมตีต่ำและซื้อพัตต์ที่มีราคาตีสูง การใส่หมีมีราคาถูกกว่าการซื้อเพียงตัวเลือกการใส่และลดความผันผวน เนื่องจากนักลงทุนขายพัตออพชั่นพวกเขาสามารถรวบรวมพรีเมี่ยมเพื่อชดเชยต้นทุนในการซื้อพัตออพชั่นที่มีราคาตีสูง เนื่องจากตัวเลือกการวางทำให้ผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคานัดหยุดงานได้ตัวเลือกที่มีราคานัดหยุดงานสูงกว่าจะมีค่ามากกว่าเนื่องจากทำให้ผู้ซื้อมีรายได้มากขึ้น

ดังที่แสดงในแผนภาพด้านล่างผลตอบแทนจะสูงที่สุดก่อนที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะถึงราคานัดหยุดงานราคาประท้วงคือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาถือตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือก ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน K1. สิ่งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักลงทุนและให้ผลตอบแทนสูงเมื่อราคาต่ำ แผนภาพยังแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนของหมีพัตที่แสดงโดยเส้นสีส้มจะลดลงเรื่อย ๆ เมื่อราคาเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามมันไม่ได้ต่ำเท่ากับการมีตัวเลือกการวางระยะยาวเนื่องจากตำแหน่งสั้นในตัวเลือกการวางอื่นให้ผลตอบแทนที่เป็นบวก

ทำไมมันถึงสำคัญ?

กลยุทธ์การซื้อขายแบบกำหนดทิศทางช่วยให้นักลงทุนจำกัดความเสี่ยงลดต้นทุนและคาดการณ์กระแสเงินสดได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น การทำความเข้าใจกลยุทธ์ทิศทางยังช่วยให้นักลงทุนสร้างกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น กลยุทธ์เหล่านี้รวมการแพร่กระจายของวัวและสเปรดการโทรและเดิมพันกับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอขอบคุณที่อ่านบทความของ Finance เกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายแบบกำหนดทิศทาง เพื่อการเรียนรู้และพัฒนาอาชีพของคุณต่อไปเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลต่อไปนี้

• พาริตีพุทโทรพาริตีพาริตีพาริตีพุทโทรเป็นแนวคิดที่สำคัญในการกำหนดราคาตัวเลือกซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาของการโทรการโทรและสินทรัพย์อ้างอิงต้องสอดคล้องกันอย่างไร สมการนี้สร้างความสัมพันธ์ระหว่างราคาของการโทรและตัวเลือกการวางซึ่งมีสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน
• Margin Trading Margin Trading Margin trading คือการกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์โดยมีจุดประสงค์เพื่อลงทุนในหลักทรัพย์ทางการเงิน หุ้นที่ซื้อมาทำหน้าที่เป็นหลักประกันเงินกู้ เหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังการกู้ยืมเงินคือการได้รับเงินทุนมากขึ้นเพื่อลงทุน
• ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สหรือที่เรียกว่าฟิวเจอร์สดัชนีตราสารทุนหรือเพียงแค่ดัชนีฟิวเจอร์สคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามดัชนีหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือ
• ตัวเลือกราคาแบบจำลองตัวเลือกราคาโมเดลตัวเลือกราคาโมเดลคือแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ตัวแปรบางตัวในการคำนวณมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือก ค่าทางทฤษฎีของ