Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) - ภาพรวมวิธีการทำงาน

Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) คือชุดของหลักทรัพย์ซื้อขายตามดัชนีที่จัดการและออกโดย Vanguard Group ETF เปิดโอกาสให้นักลงทุนซื้อและขายหุ้นเป็นหลักทรัพย์เดียว

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแนวหน้า (ETF)

ในรูปแบบปัจจุบันปริมาณการซื้อขายของ Vanguard ETF จะติดตามผลตอบแทนของดัชนี ปัจจุบัน Vanguard ถือ ETF มากกว่า 50 รายการซึ่งมีการซื้อขายเช่นเดียวกับตราสารทุนอื่น ๆ การติดตามดัชนีใน Vanguard ETF ช่วยให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ Expense Ratio อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นค่าธรรมเนียมที่ บริษัท ลงทุนเรียกเก็บเพื่อจัดการเงินของผู้ถือหุ้น บริษัท การลงทุนเช่นกองทุนรวมมักจะต้องเสียค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่างๆเมื่อจัดการกองทุนของนักลงทุนและพวกเขาจะเรียกเก็บเงินจากกองทุนภายใต้การจัดการเพียงเล็กน้อยเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่าย ความยืดหยุ่นในการซื้อขายระหว่างวันและประสิทธิภาพด้านภาษีตลอดจนการกระจายความเสี่ยง

สรุป

  • Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) คือกลุ่มหลักทรัพย์ที่ออกโดย Vanguard Group ซึ่งใช้ดัชนีเพื่อติดตามส่วนต่างระหว่างมูลค่าทรัพย์สินสุทธิและราคาหุ้น
  • ETF ระดับแนวหน้าช่วยเพิ่มการซื้อขายหลักทรัพย์ได้ตลอดเวลาของวันซื้อขายเพื่อรักษาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำ
  • ETF ระดับแนวหน้ามีความคล้ายคลึงกันบางประการกับหุ้นแบบดั้งเดิมและกองทุนรวมซึ่งทำให้การลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

ETFs แนวหน้าอธิบาย

Vanguard ETF เป็นกองทุนต้นทุนต่ำที่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดเป็นหลักทรัพย์เดียว ในขณะที่ยังคงรักษาผลประโยชน์ของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำและการควบคุมที่มากขึ้นสำหรับนักลงทุนแต่ละราย Vanguard ETFs อนุญาตให้ซื้อและขายหลักทรัพย์ได้ตลอดเวลาในระหว่างวันซื้อขาย

ปัจจุบัน Vanguard ได้รับการจัดอันดับให้เป็นผู้ออก ETF รายใหญ่อันดับสองซึ่งช่วยให้นักลงทุนเข้าสู่ตลาดได้มากขึ้นด้วยวิธีการลงทุนแบบซื้อขายเพียงวิธีเดียว นอกจากนี้โครงสร้างการคัดเลือกหุ้นและพันธบัตรล่วงหน้ายังช่วยให้หุ้นหรือพันธบัตรอื่น ๆ ทำงานได้ดีแม้ว่าหุ้นหรือพันธบัตรหนึ่งตัวจะมีผลการดำเนินงานที่ไม่ดี

บริษัท ปฏิบัติตามแนวทางการจัดการแบบพาสซีฟซึ่งอำนวยความสะดวกให้ ETF ในการติดตามดัชนีเกณฑ์มาตรฐานทำให้มีความเสี่ยงน้อยลงและมีการบำรุงรักษาอย่างต่อเนื่อง คุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ของ ETF ช่วยให้กฎของอุปสงค์และอุปทานสมดุลกันกฎของอุปสงค์และอุปทานเป็นแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคที่ระบุว่าในตลาดที่มีประสิทธิภาพปริมาณที่จัดหาของสิ่งที่ดีและปริมาณที่ต้องการของสินค้านั้นมีค่าเท่ากัน ราคาของสินค้านั้นจะถูกกำหนดโดยจุดที่อุปสงค์และอุปทานเท่ากัน และรักษามูลค่าของหุ้นให้ใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ Vanguard Group ใช้กลไกต่อไปนี้:

  • นักลงทุนกลุ่มสามารถคืนหุ้นที่ครบกำหนดชำระได้นั่นคือพวกเขาสามารถไถ่ถอน 50,000 หุ้นขึ้นไปสำหรับจำนวนหุ้นที่เท่ากันในตลาด
  • นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงและจัดหาหุ้นจำนวนเท่ากันให้กับตลาด หรืออีกวิธีหนึ่งคือสามารถซื้อหุ้นคืนในตลาดและขายหุ้นอ้างอิงในปริมาณที่เท่ากันให้กับตลาดได้

แม้ว่าแนวคิดจะรักษาความแตกต่างระหว่างมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ NAV (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) NAV (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) หมายถึงส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดของธุรกิจ แม้ว่า NAV สามารถนำไปใช้กับหน่วยงานใด ๆ ได้ แต่ส่วนใหญ่จะใช้เพื่ออ้างอิงเงินลงทุนและราคาหุ้นในระดับล่างสุด แต่ก็ไม่ได้กำจัดมันทั้งหมด ความแตกต่างที่สังเกตได้เรียกว่าข้อผิดพลาดในการติดตาม ETF แนวหน้าที่ใหญ่ที่สุดมีข้อผิดพลาดในการติดตามเล็กน้อยซึ่งแตกต่างจาก ETF ที่แปลกใหม่ซึ่งรายงานมากกว่า 1% แม้จะมีข้อผิดพลาดในการติดตามโดยธรรมชาติของ Vanguard ETF แต่ก็ยังคงได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่อง

กลไกของการแลกเปลี่ยน - ซื้อขายกองทุน

ETF เป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้เหมือนกับหุ้นอื่น ๆ ของหุ้นสามัญ ประวัติโดยละเอียดแสดงให้เห็นว่าแม้ว่าปัจจุบันรูปแบบของ ETF จะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีพื้นที่ 82 % ของ S&P 500 และ 70 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็น บริษัท ซื้อขายสาธารณะที่ให้บริการแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อและการขายรุ่นแรกมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อเมริกา (AMEX)

แต่ละหุ้นของ ETF คือการอ้างสิทธิ์ใน บริษัท โฮลดิ้งที่มีจำนวนหุ้นเฉพาะ ตัวอย่างเช่นกองทรัสต์ Vanguard Group ถือหลักทรัพย์ใน SPDR S&P 500 กองทรัสต์ Vanguard สร้างหุ้นโดยการฝากหลักทรัพย์ไว้กับผู้ดูแลผลประโยชน์และได้รับกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นการตอบแทน

คุณสมบัติที่โดดเด่นอย่างหนึ่งของ ETF คือสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลาในระหว่างวันซื้อขาย ราคาหุ้นอาจเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหลักทรัพย์ในปัจจุบัน ด้วยเหตุนี้สถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาตจึงจัดหาสภาพคล่องให้กับหุ้นของ ETF เพื่อเป็นมาตรการในการ จำกัด ความแตกต่างของราคาหุ้น

หุ้น ETF ถูกซื้อผ่าน บริษัท นายหน้าซึ่งคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมในรูปแบบของค่าคอมมิชชั่น ดังนั้นจึงสามารถซื้อหุ้นโดยมาร์จิ้นและขายชอร์ตได้ในภายหลัง นอกเหนือจากโอกาสในการซื้อขายระหว่างวันแล้วคุณสมบัติดังกล่าวยังทำให้ ETF โดดเด่นกว่ากองทุนรวมและกองทุนแบบเดิม ๆ

ETF ระดับแนวหน้าเทียบกับกองทุนรวมแนวหน้า

ระดับการลงทุนเป็นฉากหลังที่ผลิตภัณฑ์แนวหน้าเปรียบเทียบระหว่าง ETF และกองทุนรวม นอกจากนี้ บริษัท ยังออกหุ้นสามประเภท ได้แก่ หุ้นสถาบันหุ้นนักลงทุนและหุ้นแอดมิรัลโดยแต่ละประเภทมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกัน

ETF ระดับแนวหน้ามีความยืดหยุ่นมากกว่าและมีการซื้อขายเหมือนหุ้นทั่วไป นอกจากนี้ยังสามารถซื้อขายได้ตลอดทั้งวันทำการ ETF ของกองหน้ามีทั้งหมด 74 รายการ ณ วันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2020 โดยที่ 43 ดอลลาร์และ 307 ดอลลาร์เป็นช่วงของราคาตลาดต่อหุ้น บริษัท ซื้อขายหุ้นผ่านบัญชีนายหน้าซึ่งจะได้รับค่าคอมมิชชัน

มีหลายปัจจัยเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนกำลังพิจารณาลงทุนระหว่าง ETF และกองทุนรวม ประการแรกคือการกำหนดผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้มากที่สุดโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายหรือวิธีการซื้อและถือ โดยรวมแล้วนักลงทุนที่ต้องการลดเงินลงทุนขั้นต่ำและต้องการควบคุมกระบวนการทำธุรกรรมให้มากขึ้นอาจพบว่า ETF เหมาะสมกว่ากองทุนรวม

จากคุณสมบัติข้างต้นความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่าง Vanguard ETFs และกองทุนรวม Vanguard คือวิธีการซื้อและขายหุ้น นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นกองทุนรวมได้เพียงครั้งเดียวเมื่อสิ้นสุดวันทำการซื้อขาย กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ถือจะได้รับอนุญาตให้ส่งคำขอซื้อขายได้ตลอดทั้งวัน แต่สามารถชำระธุรกรรมได้เมื่อสิ้นสุดวันเท่านั้น

ETF ระดับแนวหน้าเทียบกับหุ้นและกองทุนรวม

ETF ระดับแนวหน้ามีคุณสมบัติที่คล้ายกันรวมถึงคุณสมบัติที่แตกต่างกับหุ้นแบบดั้งเดิมและกองทุนรวม Vanguard ETF ช่วยให้ผู้ถือสามารถซื้อขายหุ้นได้ตลอดทั้งวันซึ่งแตกต่างจากหุ้นและกองทุนรวมทั่วไปซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อหรือขายหุ้นตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ สิ้นวันเท่านั้น ในบางครั้งสามารถซื้อได้โดยตรงจากกองทุนของ Vanguard's fund complex โดยไม่ต้องเสียค่าคอมมิชชั่นใด ๆ

นอกจากนี้หุ้นและกองทุนรวมไม่สามารถซื้อโดยมาร์จิ้นหรือขายชอร์ตได้ คุณสมบัติที่แตกต่างกันดังกล่าวเป็นขั้นตอนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนประเภทต่างๆ ตัวอย่างเช่น Vanguard ETF เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นสภาพคล่องระยะสั้นและซื้อหุ้นในปริมาณมาก ในทางกลับกันหุ้นและกองทุนรวมมีความเหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับสภาพคล่องน้อยและมีแนวโน้มที่จะซื้อหุ้นจำนวนน้อย

อย่างไรก็ตาม Vanguard ETFs แบ่งปันคุณสมบัติบางอย่างกับหุ้นและกองทุนรวม อันดับแรกหุ้นและกองทุนรวมเช่นเดียวกับ Vanguard ETFs ต้องแบกรับต้นทุนการซื้อขายที่ผลตอบแทนของนักลงทุนต่ำกว่า

นอกจากนี้ Vanguard ETF สามารถติดตามดัชนีตลาดที่ระบุโดยใช้ปริมาณการซื้อขายซึ่งทำให้คล้ายกับกองทุนตราสารทุนเช่นหุ้นและกองทุนรวม หุ้นและกองทุนรวมอาจมีข้อผิดพลาดในการติดตามที่ยาวนานในการเทียบเคียงผลตอบแทนก่อนหักภาษีของดัชนี คล้ายกับความแตกต่างที่สังเกตได้ของ Vanguard ETFs ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างมูลค่าทรัพย์สินสุทธิและราคาหุ้น

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification ระดับโลกการรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อที่ครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

  • ตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน (AMEX) ตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน (AMEX) ตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน (AMEX) เริ่มดำเนินการในปี พ.ศ. 2451 ในฐานะหน่วยงานตลาดขอบโค้งนิวยอร์ก AMEX ประกอบด้วยผู้ค้าและนายหน้า
  • Management Expense Ratio (MER) Management Expense Ratio (MER) อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการ (MER) หรือที่เรียกกันง่ายๆว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือค่าธรรมเนียมที่ผู้ถือหุ้นของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ต้องจ่าย . MER จะนำไปสู่ค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ใช้ในการดำเนินการกองทุนดังกล่าว
  • Open-End กับกองทุนรวมแบบ Closed-End Open-end เทียบกับกองทุนรวมแบบปิดนักลงทุนหลายคนมองว่ากองทุนรวมแบบเปิดเทียบกับกองทุนรวมปิดนั้นมีความคล้ายคลึงกันเนื่องจากกองทุนรวมทั้งสองทำให้สามารถรวมเงินทุนเข้าด้วยกันได้ในราคาประหยัดและ
  • การลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นคู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่จะสอนคุณเกี่ยวกับพื้นฐานของการลงทุนและวิธีการเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้