การปลอมแปลง - ภาพรวมวิธีการทำงานและกฎหมายปัจจุบัน

การปลอมแปลงเป็นแนวทางปฏิบัติในการซื้อขายตามอัลกอริทึมที่ก่อกวนซึ่งเกี่ยวข้องกับการเสนอราคาเพื่อซื้อหรือเสนอขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาฟิวเจอร์สสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในภายหลังสำหรับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หรือที่เรียกว่าอนุพันธ์เนื่องจากสัญญาในอนาคตได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง นักลงทุนอาจซื้อสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในภายหลังด้วยราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และยกเลิกการเสนอราคาหรือข้อเสนอก่อนการดำเนินการของดีล แนวปฏิบัตินี้ตั้งใจที่จะสร้างภาพความต้องการที่ผิดพลาดหรือการมองโลกในแง่ร้ายที่ผิดพลาดในตลาด

ด้วยการสร้างความเชื่อมั่นที่ผิดพลาดในตลาดผู้ซื้อขายสามารถปรับเปลี่ยนการกระทำของผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นและเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ได้ ต่อจากนั้นโดยการตอบสนองต่อความผันผวนผู้หลอกลวงสามารถทำกำไรได้ ดังนั้นการปลอมแปลงจึงถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดการตลาด

การปลอมแปลง

การปลอมแปลงกลายเป็นสิ่งที่โดดเด่นด้วยการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายที่มีความถี่สูง (HFT) การซื้อขายความถี่สูง (HFT) การซื้อขายความถี่สูง (HFT) คือการซื้อขายแบบอัลกอริทึมที่มีลักษณะการดำเนินการซื้อขายด้วยความเร็วสูงธุรกรรมจำนวนมากและสั้นมาก ขอบฟ้าการลงทุนระยะยาว การซื้อขายความถี่สูงใช้ประโยชน์จากคอมพิวเตอร์ที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้ได้ความเร็วสูงสุดในการดำเนินการซื้อขาย . การซื้อขายความถี่สูงช่วยให้สามารถดำเนินการตามคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ได้ในเวลาอันสั้น ด้วยข้อดีของ HFT การปลอมแปลงจะได้รับขอบเขตอันยิ่งใหญ่ที่ให้โอกาสในการเคลื่อนย้ายราคาของหลักทรัพย์ในระดับที่ใหญ่ขึ้นและได้รับผลกำไรที่สูงขึ้น

การปลอมแปลงและการออกกฎหมาย

เนื่องจากการปลอมแปลงถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการหลอกลวงทางการตลาดการกระทำดังกล่าวจึงถือว่าผิดกฎหมาย ในสหรัฐอเมริกาถือว่าเป็นกิจกรรมที่ผิดกฎหมายและเป็นความผิดทางอาญาภายใต้พระราชบัญญัติ Dodd-Frank ปี 2010 พระราชบัญญัติ Dodd-Frank Act หรือพระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของวอลล์สตรีทปี 2010 ได้รับการตราเป็นกฎหมายในช่วง การบริหารของโอบามาเพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 โดยพยายามที่จะนำเสนอการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในกฎระเบียบทางการเงินและสร้างหน่วยงานของรัฐใหม่ที่ทำหน้าที่ในการดำเนินการตามมาตราต่างๆในกฎหมาย . US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) เป็นหน่วยงานอิสระที่ตรวจสอบกิจกรรมดังกล่าวในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

แม้จะมีความรับผิดทางอาญาตามมา แต่สถาบันการเงินขนาดใหญ่บางแห่งยังคงมีส่วนร่วมในการปฏิบัติที่ผิดกฎหมาย ตัวอย่างเช่นในเดือนมกราคม 2018 ธนาคารในยุโรป 3 แห่ง ได้แก่ UBS Deutsche Bank และ HSBC ถูกกล่าวหาว่ามีการยักย้ายถ่ายเทตลาดโดยใช้แผนการหลอกลวงและถูกปรับโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

กระบวนการปลอมแปลง

การปลอมแปลงใน Flash Crash ปี 2010

2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash เป็นความผิดพลาดของตลาดที่เกิดขึ้นในวันที่ 6 พฤษภาคม 2010 ในช่วงปี 2010 ดัชนีหุ้นชั้นนำของสหรัฐฯ ความผิดพลาดของตลาดมีลักษณะการลดลงอย่างรวดเร็วในตลาดหุ้นและการฟื้นตัวบางส่วนอย่างรวดเร็วภายในหนึ่งชั่วโมง

หลังจากการสืบสวนหลายครั้งการจัดการตลาดโดยใช้แผนการหลอกลวงถูกกำหนดให้เป็นหนึ่งในตัวกระตุ้นหลักของ Flash Crash ในปี 2558 กระทรวงยุติธรรมสหรัฐได้ฟ้องนาย Navinder Singh Sarao ผู้ค้าในลอนดอน เขาถูกกล่าวหาว่ามีการยักย้ายถ่ายเทของตลาดหลังจากสั่งซื้อสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น E-Mini S&P 500 จำนวนมากโดยมีเจตนาที่จะยกเลิกคำสั่งก่อนที่จะมีการดำเนินการ

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอขอบคุณที่อ่านคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับการปลอมแปลง Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

  • อัลกอริทึม (Algos) อัลกอริทึม (Algos) อัลกอริทึม (Algos) คือชุดคำสั่งที่นำมาใช้ในการปฏิบัติงานอัลกอริทึมถูกนำมาใช้เพื่อทำการซื้อขายอัตโนมัติเพื่อสร้างผลกำไรในความถี่ที่ผู้ค้ามนุษย์ไม่สามารถทำได้
  • การจัดการความเสี่ยงการป้องกันความเสี่ยงการจัดการการป้องกันความเสี่ยงหมายถึงการลงทุนที่มีเป้าหมายเพื่อลดระดับความเสี่ยงในอนาคตในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์มีการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ การป้องกันความเสี่ยงให้ความคุ้มครองประเภทหนึ่งเพื่อป้องกันความสูญเสียจากการลงทุน
  • โมเมนตัมการลงทุนโมเมนตัมการลงทุนโมเมนตัมการลงทุนเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งซื้อหลักทรัพย์ที่มีแนวโน้มราคาสูงขึ้นหรือหลักทรัพย์ขายชอร์ตที่
  • กลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายกลไกการซื้อขายหมายถึงวิธีการต่างๆในการซื้อขายสินทรัพย์ กลไกการซื้อขายสองประเภทหลักคือกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยใบเสนอราคาและกลไกการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่ง