ส่วนลดกลุ่ม - ภาพรวมวิธีการคำนวณ

ส่วนลดสำหรับกลุ่มไม่ใช่สิ่งที่ชื่ออาจแนะนำได้ เป็นข้อเสียเปรียบสำหรับกลุ่ม บริษัท ที่มีหลายส่วนงาน / หน่วยงาน / บริษัท ซึ่งโดยทั่วไปไม่ประสบความสำเร็จในการทำงานเป็นหน่วยที่เหนียวแน่น เป็นผลให้ตลาดอาจลดมูลค่าของ บริษัท ที่มีหลายแผนกซึ่งทำให้มูลค่าของรายได้น้อยลง

การคำนวณส่วนลดของกลุ่มคน

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วการลดราคาแบบกลุ่มไม่ใช่สิ่งที่ดีหรือเป็นที่นิยมในหมู่นักวิเคราะห์ตลาดส่วนใหญ่ สิ่งนี้เกิดขึ้นภายในระบบเศรษฐกิจเป็นหลักเพื่อให้ บริษัท ในเครืออยู่ในการตรวจสอบ

บางทีวิธีที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจส่วนลดสำหรับกลุ่ม บริษัท คือการทำความเข้าใจวิธีคำนวณ เป็นการประเมินมูลค่าแบบลดราคาของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงาน / บริษัท ย่อยทั้งหมด บริษัท ย่อย บริษัท ย่อย (ย่อย) คือกิจการหรือ บริษัท ที่ บริษัท อื่นเป็นเจ้าของโดยสมบูรณ์หรือมีการควบคุมบางส่วนเรียกว่า บริษัท แม่หรือ บริษัท ที่ถือ ความเป็นเจ้าของถูกกำหนดโดยเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ บริษัท แม่ถืออยู่และสัดส่วนการถือหุ้นนั้นต้องมีอย่างน้อย 51% บริษัท ภายในกลุ่ม บริษัท

การประเมินมูลค่าถูกกำหนดโดยการบวกมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ (หรือหลักประกันการลงทุนใด ๆ ) คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตทั้งหมดโดยคิดลดด้วยอัตราส่วนลดที่เหมาะสม ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการประเมินค่าสัมพัทธ์ที่ดู บริษัท ที่เทียบเคียงกันการประเมินมูลค่าที่แท้จริงจะมองเฉพาะมูลค่าโดยธรรมชาติของธุรกิจด้วยตัวมันเอง ของ บริษัท ขนาดเล็กทั้งหมดภายในกลุ่ม บริษัท จากนั้นลบมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสำหรับกลุ่ม บริษัท โดยทั่วไปจะส่งผลให้ส่วนลด 10% -15% ในการประเมินมูลค่าสำหรับกลุ่ม บริษัท

การคำนวณมีความรุนแรงโดยเฉพาะกับกลุ่ม บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท ที่สูงที่สุด ด้วยวิธีนี้ส่วนลดของกลุ่ม บริษัท ไม่ได้คำนวณหรือลดมูลค่าที่แท้จริงของแต่ละชิ้นของกลุ่ม บริษัท โดยการรวมมูลค่าของแต่ละชิ้นเข้าด้วยกันและตัดส่วนที่มีมูลค่ามหาศาลออกโดยการลบส่วนแบ่งตลาดของกลุ่ม บริษัท

ส่วนลดสำหรับกลุ่มไม่ถาวร

ในกรณีส่วนใหญ่กลุ่ม บริษัท จะได้รับส่วนลดอย่างน้อยหนึ่งครั้งในระหว่างที่มีอยู่ อย่างไรก็ตามกลุ่ม บริษัท ส่วนใหญ่ไม่ทำงานภายใต้ส่วนลดอย่างไม่มีกำหนด เกิดจากการกระจายความเสี่ยง Diversification Diversification เป็นเทคนิคในการจัดสรรทรัพยากรพอร์ตโฟลิโอหรือเงินทุนให้กับการลงทุนที่หลากหลายเป้าหมายของการกระจายความเสี่ยงคือการลดความสูญเสียที่มีอยู่ในการก่อตัวของกลุ่ม บริษัท ส่วนใหญ่ก่อตั้งขึ้นเพื่อช่วย บริษัท - นั่นคือ บริษัท แม่ - เพิ่มผลกำไรและรายได้และปรับปรุงผลกำไรของพวกเขาในช่วงเวลาแห่งความยากลำบากหรือความล้มเหลวทางการเงิน

การก่อตัวของกลุ่ม บริษัท ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นกระบวนการที่ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จน้อยกว่าหรือล้มเหลวจะกระจายตัวเองเพื่อเพิ่มรายได้และแข็งแกร่งและประสบความสำเร็จมากขึ้น

โดยปกติแล้วหลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนการกระจายความเสี่ยงตลาดจะให้ส่วนลดสำหรับกลุ่มธุรกิจโดยดำเนินการเพื่อให้สามารถตรวจสอบได้ ในบางกรณีกลุ่ม บริษัท อาจดำเนินการภายใต้ส่วนลดเป็นเวลาหลายปี ในสถานการณ์อื่น ๆ กลุ่ม บริษัท เช่น Berkshire Hathaway ทำงานในระดับพรีเมียมของกลุ่ม บริษัท เป็นเวลาหลายปี

กลุ่มพรีเมี่ยม

เบี้ยประกันภัยของกลุ่ม บริษัท โดยพื้นฐานแล้วตรงกันข้ามกับส่วนลดสำหรับกลุ่ม บริษัท ตามที่เป็นจริงในกรณีของ Berkshire Hathaway หน่วยงานและ บริษัท ย่อยหลายแห่งของกลุ่ม บริษัท ได้รับมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ (หรือหลักประกันการลงทุนใด ๆ ) คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตทั้งหมดโดยคิดลดด้วยอัตราคิดลดที่เหมาะสม ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการประเมินค่าสัมพัทธ์ที่ดู บริษัท ที่เทียบเคียงกันการประเมินมูลค่าที่แท้จริงจะมองเฉพาะมูลค่าโดยธรรมชาติของธุรกิจด้วยตัวมันเอง รวมกันและมีการเพิ่ม Market Cap ของ บริษัท แม่ทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมากให้กับแต่ละส่วนของกลุ่ม บริษัท และต่อกลุ่ม บริษัท โดยรวม

คำสุดท้าย

กลุ่ม บริษัท บางแห่งไม่ได้เผชิญกับส่วนลดของกลุ่ม บริษัท แม้ว่าส่วนใหญ่จะประสบกับการลดคุณค่าบางส่วนของอาณาจักรของตนตามการตอบสนองจากตลาด ในกรณีที่กลุ่ม บริษัท ได้รับการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพและมีผลกำไรที่สม่ำเสมอโดยทั่วไปแล้วตลาดจะเริ่มให้ความสำคัญกับกลุ่ม บริษัท ทำให้หุ้นของ บริษัท มีมูลค่าในระดับพรีเมียม

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• การวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้วิธีการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่ดูอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้เพื่อหามูลค่าของธุรกิจอื่น
• วิธีการรวมบัญชีวิธีการรวมบัญชีเป็นวิธีการบัญชีการลงทุนประเภทหนึ่งที่ใช้สำหรับการรวมงบการเงินของการลงทุนในกรรมสิทธิ์ส่วนใหญ่ วิธีนี้สามารถใช้ได้ก็ต่อเมื่อนักลงทุนมีการควบคุม บริษัท ย่อยอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งมักจะถือว่านักลงทุนเป็นเจ้าของอย่างน้อย 50.1%
• ความสนใจของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในการคำนวณมูลค่าองค์กรความสนใจของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในการคำนวณมูลค่าขององค์กรมูลค่าขององค์กรต้องได้รับการปรับปรุงโดยการเพิ่มผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบัญชีสำหรับการรายงานรวมในงบกำไรขาดทุน ตัวอย่างการคำนวณคำแนะนำ เมื่อ บริษัท เป็นเจ้าของ บริษัท ย่อยมากกว่า 50% (แต่น้อยกว่า 100%) พวกเขาจะบันทึกรายได้ต้นทุนและรายการในงบกำไรขาดทุนอื่น ๆ ของ บริษัท นั้นทั้งหมด 100% แม้กระทั่ง
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ