ตราสารหนี้คือสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ตามกฎหมายบังคับให้ลูกหนี้ต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ให้กู้และการชำระเงินต้นการชำระเงินต้นการชำระเงินต้นคือการชำระเงินตามจำนวนเงินเดิมของเงินกู้ที่เป็นหนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่งการชำระเงินต้นคือการชำระเงินกู้ที่ลดจำนวนเงินกู้ที่เหลืออยู่ที่ถึงกำหนดชำระแทนที่จะนำไปใช้กับการชำระดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินกู้ .
การเข้าถึงแหล่งเงินกู้ต้องการให้ลูกหนี้ชำระเงินให้เจ้าหนี้ตามเงื่อนไขสัญญาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สัญญาควรระบุกำหนดการชำระดอกเบี้ยหลักประกันถ้ามีอัตราดอกเบี้ยวันที่ครบกำหนดเงื่อนไขและหากหนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้
สรุป
- ตราสารหนี้เป็นทรัพย์สินที่มีรายได้ถาวรซึ่งมีผลผูกพันตามกฎหมายที่ลูกหนี้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยและการชำระเงินต้นให้แก่ผู้ให้กู้
- เมื่อ บริษัท ต้องการเพิ่มทุนพวกเขาสามารถเลือกที่จะเพิ่มทุนโดยใช้เงินทุนที่สร้างขึ้นภายในการจัดหาเงินทุนและการจัดหาเงินกู้
- การกู้ยืมเงินอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงที่ดีสำหรับธุรกิจโดยหลัก ๆ แล้วเกิดจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากการละลาย
ตราสารหนี้ทั่วไป
- พันธบัตร
- สัญญาเช่า
- ตั๋วสัญญาใช้เงินตั๋วสัญญาใช้เงินตั๋วสัญญาใช้เงินหมายถึงตราสารทางการเงินที่มีคำสัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้ออกว่าจะจ่ายเงินให้บุคคลที่สอง - ผู้รับเงิน - จำนวนเงินที่ระบุไม่ว่าจะในวันที่ในอนาคตหรือเมื่อใดก็ตามที่ผู้รับเงินต้องการการชำระ หมายเหตุควรมีข้อกำหนดใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการก่อหนี้รวมถึงเวลาและ
- ใบรับรอง
- การจำนอง
- ตั๋วเงินคลัง
พันธบัตรคืออะไร?
พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่พบบ่อยที่สุด พันธบัตรถูกสร้างขึ้นผ่านสัญญาที่เรียกว่าพันธบัตรพันธบัตร เป็นหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ที่มีภาระผูกพันตามสัญญาในการจ่ายดอกเบี้ยเป็นจำนวนคงที่และการชำระคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด
พันธบัตรจะเพิ่มมูลค่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง เป็นไปตามตรรกะที่ว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตของพันธบัตรจะน้อยลงเมื่อใช้อัตราคิดลดที่มากขึ้น
อันดับเครดิตมีผลต่อการประเมินมูลค่าตราสารหนี้อย่างไร?
โดยทั่วไปนักลงทุนชอบพันธบัตรที่มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำกว่า ดังนั้นพันธบัตรที่มีความเสี่ยงจะต้องชดเชยให้นักลงทุนมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น อันดับความน่าเชื่อถืออันดับเครดิตการจัดอันดับเครดิตคือความเห็นของหน่วยงานสินเชื่อเฉพาะเกี่ยวกับความสามารถและความเต็มใจของหน่วยงาน (รัฐบาลธุรกิจหรือบุคคล) ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินให้ครบถ้วนและภายในวันครบกำหนดที่กำหนด อันดับเครดิตยังบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่ลูกหนี้จะผิดนัดชำระหนี้ อนุญาตให้นักลงทุนจัดอันดับลูกหนี้ตามความน่าจะเป็นผิดนัดชำระหนี้
ประเทศ บริษัท และบุคคลทั้งหมดมีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่มีความสัมพันธ์เชิงสาเหตุโดยตรงกับความสามารถของกิจการในการเข้าถึงแหล่งเงินกู้ การเพิ่มอันดับเครดิตของพันธบัตรจะทำให้ราคาของตราสารเพิ่มขึ้นและทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น
ใครเป็นผู้ออกพันธบัตร?
บริษัท
พันธบัตร บริษัท สามารถออกโดย บริษัท การเงินหรือ บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินให้กับนักลงทุน
หน่วยงานของรัฐ
หน่วยงานหลักของรัฐที่ออกพันธบัตรเป็นประจำ ได้แก่ :
1. รัฐบาลแห่งชาติที่มีอำนาจอธิปไตย
ตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลแห่งชาติ - ตัวอย่างเช่นพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาพันธบัตรกระทรวงการคลังของแคนาดาเป็นต้น
2. รัฐบาลที่ไม่ใช่อธิปไตย
หน่วยงานของรัฐที่ไม่ใช่รัฐบาลแห่งชาติสามารถเข้าถึงแหล่งเงินกู้ผ่านพันธบัตรได้ตัวอย่างเช่นพันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรเทศบาล ฯลฯ
3. หน่วยงานเสมือนรัฐบาล
ตราสารหนี้ที่ออกโดยองค์กรที่ไม่ได้เป็นตัวแทนขององค์กรหรือพันธบัตรรัฐบาลของประเทศ
4. Supranational Entities
องค์กรระดับโลกเช่นธนาคารโลกและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)
ข้อดีของตราสารหนี้
หาก บริษัท ลงทุนกองทุนที่ยืมมาอย่างเหมาะสมผ่านตราสารหนี้ก็สามารถเพิ่มผลกำไรได้ กระบวนการจัดหาเงินทุนผ่านเจ้าหนี้เพื่อเพิ่มความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นเรียกว่าเลเวอเรจ
หากผลตอบแทนจากการลงทุนมากกว่าการจ่ายดอกเบี้ยลูกหนี้จะสามารถสร้างผลกำไรจากการกู้ยืมเงินได้ ในสาขาหุ้นเอกชน บริษัท ต่างๆทำการลงทุนผ่านการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ Leveverage Buyout (LBO) การซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ (LBO) คือธุรกรรมที่ธุรกิจได้มาโดยใช้หนี้เป็นแหล่งหลักในการพิจารณา โดยทั่วไปธุรกรรม LBO จะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท Private equity (PE) กู้ยืมมากที่สุดเท่าที่จะทำได้จากผู้ให้กู้หลายราย (มากถึง 70-80% ของราคาซื้อ) เพื่อให้ได้ IRR อัตราผลตอบแทนภายใน> 20% ที่สร้างขึ้น การลงทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มากกว่าการจ่ายดอกเบี้ย
ข้อเสียของตราสารหนี้
การกู้ยืมเงินอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงที่ดีสำหรับธุรกิจโดยหลัก ๆ แล้วเกิดจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากการละลาย สภาพคล่องถูกขัดขวางเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยจัดเป็นหนี้สินหมุนเวียนและแสดงถึงกระแสเงินสดไหลออกภายในหนึ่งปี
สภาพคล่องและความสามารถในการละลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประเมิน บริษัท ตามหลักการดำเนินการต่อไป การกู้ยืมเงินเป็นที่นิยมในหมู่บุคคล บริษัท และรัฐบาล
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก
เพื่อช่วยให้คุณเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกและพัฒนาอาชีพของคุณอย่างเต็มศักยภาพแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์มาก:
- หนี้กับตราสารทุนทางการเงินตราสารหนี้เทียบกับตราสารทุนทางการเงินหนี้กับตราสารทุนทางการเงิน - แบบใดดีที่สุดสำหรับธุรกิจของคุณและทำไม คำตอบง่ายๆก็คือมันขึ้นอยู่กับ การตัดสินใจเรื่องตราสารทุนและหนี้สินขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่นสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันโครงสร้างเงินทุนที่มีอยู่ของธุรกิจและวงจรชีวิตของธุรกิจเพื่อระบุชื่อบางส่วน
- ความกังวลไปต่อความกังวลหลักการดำเนินต่อไปจะถือว่าองค์กรใด ๆ จะยังคงดำเนินธุรกิจต่อไปในอนาคตอันใกล้ หลักการดังกล่าวอ้างว่าการตัดสินใจทุกครั้งใน บริษัท ดำเนินการโดยมีวัตถุประสงค์ในการดำเนินธุรกิจมากกว่าการชำระบัญชี
- Probability of Default Probability of Default Probability of Default (PD) คือความน่าจะเป็นที่ผู้กู้ผิดนัดชำระคืนเงินกู้และใช้ในการคำนวณผลขาดทุนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุน
- คุณภาพของหลักประกันคุณภาพของหลักประกันคุณภาพของหลักประกันเกี่ยวข้องกับสภาพโดยรวมของสินทรัพย์บางอย่างที่ บริษัท หรือบุคคลต้องการนำมาเป็นหลักประกันเมื่อกู้ยืมเงิน