ความปลอดภัยของหนี้ - ภาพรวมคุณสมบัติและข้อดี

หลักประกันหนี้คือหนี้ใด ๆ ที่สามารถซื้อหรือขายได้ระหว่างคู่สัญญาในตลาดก่อนครบกำหนด โครงสร้างแสดงถึงหนี้ที่ผู้ออกตราสารหนี้ (รัฐบาลองค์กรหรือ บริษัท ) ให้กับนักลงทุนที่ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับตราสารหนี้

ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สามารถต่อรองได้ซึ่งหมายความว่ากรรมสิทธิ์ตามกฎหมายสามารถโอนจากเจ้าของคนหนึ่งไปยังอีกคนหนึ่งได้อย่างง่ายดาย พันธบัตรเป็นรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของหลักทรัพย์ดังกล่าว เป็นข้อตกลงตามสัญญาระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ในการจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราที่ตกลงกันสำหรับเงินต้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งแล้วชำระคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด

พันธบัตรสามารถออกได้โดยรัฐบาลและหน่วยงานที่ไม่ใช่รัฐบาล มีให้เลือกหลายรูปแบบ โครงสร้างโดยทั่วไป ได้แก่ พันธบัตรอัตราคงที่และพันธบัตรศูนย์คูปอง Zero-Coupon Bond พันธบัตรที่ไม่มีคูปองคือพันธบัตรที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยและซื้อขายโดยมีส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้ เรียกอีกอย่างว่าพันธบัตรส่วนลดบริสุทธิ์หรือพันธบัตรส่วนลดลึก . หมายเหตุอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ (หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิ) เป็นประเภทของการถือครองหุ้นใน บริษัท ที่มีสิทธิในทรัพย์สินของ บริษัท เป็นลำดับความสำคัญเหนือหุ้นสามัญ หุ้นมีอาวุโสมากกว่าหุ้นทั่วไป แต่มีความสัมพันธ์กับหนี้เช่นพันธบัตร และหลักทรัพย์ค้ำประกันก็เป็นตัวอย่างของตราสารหนี้ ในขณะเดียวกันเงินกู้จากธนาคารเป็นตัวอย่างของเครื่องมือทางการเงินที่ไม่สามารถต่อรองได้

สรุป

• ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สามารถต่อรองได้ซึ่งหมายความว่าสามารถซื้อหรือขายระหว่างคู่สัญญาในตลาดได้
• ซึ่งมาพร้อมกับวันที่ออกที่กำหนดวันที่ครบกำหนดอัตราคูปองและมูลค่าที่ตราไว้
• ตราสารหนี้ให้การชำระดอกเบี้ยเป็นประจำและค้ำประกันการชำระคืนเงินต้น สามารถขายได้ก่อนครบกำหนดเพื่อให้นักลงทุนรับรู้กำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนครั้งแรก

คุณสมบัติหลักของตราสารหนี้

1. วันที่ออกและราคา

ตราสารหนี้มักจะมาพร้อมกับวันที่ออกและราคาออกที่นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์เมื่อออกครั้งแรก

2. อัตราคูปอง

ผู้ออกจะต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยหรือที่เรียกว่าอัตราคูปอง อัตราคูปองอาจได้รับการแก้ไขตลอดอายุการรักษาความปลอดภัยหรือแตกต่างกันไปตามอัตราเงินเฟ้อ Inflation Inflation เป็นแนวคิดทางเศรษฐกิจที่อ้างถึงการเพิ่มขึ้นของระดับราคาสินค้าในช่วงเวลาที่กำหนด การเพิ่มขึ้นของระดับราคาบ่งชี้ว่าสกุลเงินในระบบเศรษฐกิจหนึ่งสูญเสียอำนาจการซื้อ (กล่าวคือสามารถซื้อได้น้อยกว่าด้วยจำนวนเงินเท่ากัน) และสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ

3. วันที่ครบกำหนด

วันครบกำหนดหมายถึงวันที่ผู้ออกตราสารต้องชำระคืนเงินต้นตามมูลค่าที่ตราไว้และดอกเบี้ยที่เหลือ วันที่ครบกำหนดกำหนดระยะเวลาที่จัดประเภทตราสารหนี้

หลักทรัพย์ระยะสั้นครบกำหนดอายุน้อยกว่า 1 ปีหลักทรัพย์ระยะกลางครบอายุ 1-3 ปีและหลักทรัพย์ระยะยาวครบกำหนด 3 ปีขึ้นไป ความยาวของระยะเวลาจะส่งผลต่อราคาและอัตราดอกเบี้ยที่มอบให้กับนักลงทุนเนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการลงทุนที่ยาวนานขึ้น

4. ผลผลิตต่อครบกำหนด (YTM)

ประการสุดท้าย YTM (YTM) จะวัดอัตราผลตอบแทนประจำปี Rate of Return อัตราผลตอบแทน (ROR) คือกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งเทียบกับต้นทุนเริ่มต้นของการลงทุนที่แสดงเป็น เปอร์เซ็นต์ คู่มือนี้จะสอนสูตรที่พบบ่อยที่สุดที่นักลงทุนคาดว่าจะได้รับหากหนี้อยู่จนครบกำหนด ใช้เพื่อเปรียบเทียบหลักทรัพย์ที่มีวันครบกำหนดใกล้เคียงกันและพิจารณาการจ่ายคูปองราคาซื้อและมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร

ตราสารหนี้เทียบกับตราสารทุน

ตราสารหนี้มีความแตกต่างโดยพื้นฐานจากตราสารทุนในโครงสร้างการคืนทุนและการพิจารณาทางกฎหมาย ตราสารหนี้รวมระยะเวลาที่แน่นอนสำหรับการชำระคืนเงินต้นพร้อมกำหนดเวลาการจ่ายดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้ ดังนั้นจึงสามารถคำนวณอัตราผลตอบแทนคงที่ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนที่จะครบกำหนดเพื่อทำนายผลประกอบการของนักลงทุน

นักลงทุนสามารถเลือกที่จะขายตราสารหนี้ก่อนครบกำหนดซึ่งพวกเขาอาจรับรู้กำไรหรือขาดทุนจากทุน ตราสารหนี้โดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าตราสารทุน

ตราสารทุนไม่มีกำหนดระยะเวลาและไม่มีการรับประกันการจ่ายเงินปันผล แต่การจ่ายเงินปันผลจะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของ บริษัท และจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของธุรกิจ เนื่องจากไม่มีกำหนดการจ่ายเงินปันผลหุ้นจึงไม่เสนออัตราผลตอบแทนที่กำหนด

นักลงทุนจะได้รับมูลค่าตลาดของหุ้นเมื่อขายให้กับบุคคลภายนอกซึ่งพวกเขาอาจรับรู้กำไรจากการลงทุนหรือขาดทุนจากการลงทุนครั้งแรก

ทำไมต้องลงทุนในตราสารหนี้?

1. ผลตอบแทนจากทุน

การลงทุนในตราสารหนี้มีประโยชน์มากมาย ขั้นแรกให้นักลงทุนซื้อตราสารหนี้เพื่อรับผลตอบแทนจากเงินทุน ตราสารหนี้เช่นพันธบัตรได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบแทนนักลงทุนด้วยดอกเบี้ยและการชำระคืนทุนเมื่อครบกำหนด

การชำระคืนทุนขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้ออกในการปฏิบัติตามสัญญา - การไม่ดำเนินการดังกล่าวจะนำไปสู่ผลที่ตามมาสำหรับผู้ออก

2. กระแสรายได้สม่ำเสมอจากการจ่ายดอกเบี้ย

การจ่ายดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ยังช่วยให้นักลงทุนมีรายได้สม่ำเสมอตลอดทั้งปี พวกเขาได้รับการค้ำประกันการชำระเงินตามสัญญาซึ่งสามารถช่วยตอบสนองความต้องการกระแสเงินสดของนักลงทุน

3. หมายถึงการกระจายความเสี่ยง

ตราสารหนี้สามารถทำหน้าที่กระจายพอร์ตการลงทุนได้ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของนักลงทุน ในทางตรงกันข้ามกับหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงนักลงทุนสามารถใช้เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเพื่อจัดการความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้

นอกจากนี้ยังสามารถกำหนดวันที่ครบกำหนดของตราสารหนี้หลายรายการตั้งแต่ระยะสั้นไปจนถึงระยะยาว ช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับแต่งพอร์ตการลงทุนเพื่อตอบสนองความต้องการในอนาคต

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

• Mortgage-Backed Security (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS) Mortgage-backed Security (MBS) คือหลักประกันหนี้ที่ค้ำประกันโดยการจำนองหรือการรวบรวมการจำนอง MBS คือการรักษาความปลอดภัยที่มีสินทรัพย์สำรองซึ่งซื้อขายในตลาดรองและช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัย
• ตราสารที่สามารถเจรจาต่อรองได้ตราสารที่สามารถต่อรองได้คือเอกสารที่รับประกันการจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับบุคคลที่ระบุ (ผู้รับเงิน)
• หมายเหตุอัตราลอยตัวหมายเหตุอัตราลอยตัวหมายเหตุอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (FRN) เป็นตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยผูกกับอัตรามาตรฐานเช่น LIBOR หรืออัตราตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา ดังนั้นอัตราคูปองในหมายเหตุอัตราลอยตัวจึงมีความผันแปร โดยทั่วไปจะประกอบด้วยอัตราอ้างอิงตัวแปร + สเปรดคงที่
• Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) หรือเรียกอีกอย่างว่าการไถ่ถอนหรือผลตอบแทนหนังสือ - คืออัตราผลตอบแทนการเก็งกำไรหรืออัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ที่มีอัตราคงที่เช่นพันธบัตร YTM ตั้งอยู่บนพื้นฐานของความเชื่อหรือความเข้าใจที่ว่านักลงทุนซื้อหลักทรัพย์ตามราคาตลาดปัจจุบันและถือไว้จนกว่าหลักทรัพย์จะครบกำหนด