Bear Put Spread - ภาพรวมตัวเลือกกำไรและขาดทุน

ในการแพร่กระจายหมีแนวคิดพื้นฐานคือการซื้อ Strike Price ที่สูงราคา Strike คือราคาที่ผู้ถือตัวเลือกสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาถือสายหรือไม่ ตัวเลือกหรือใส่ตัวเลือก ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน ใส่แล้วขายต่ำกว่า. เป้าหมายคือการลดลงของราคาหุ้นโดยมีการปิด ณ เวลาที่หมดอายุซึ่งเท่ากับหรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่า

หมีใส่สเปรด

สเปรดเป็นแบบแนวตั้งโดยมีราคาขีดฆ่าสองรายการที่หมดอายุในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวเลือกการใส่ที่ขาย - ตัวเลือกที่มีราคาตีต่ำกว่า - เห็นได้ชัดว่าคุ้มค่าน้อยกว่าตัวเลือกการใส่ที่มีราคาตีที่สูงกว่าที่ซื้อ สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดการหักบัญชีสุทธิเนื่องจากเงินที่ได้รับจากการขายราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่านั้นน้อยกว่าเงินที่จ่ายสำหรับราคาการประท้วงที่สูงกว่า

สรุป:

  • สัญญาตัวเลือกพื้นฐานมีสองแบบ ได้แก่ การโทรและการโทร ทำให้ผู้ค้าสามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงของตัวเลือกในราคานัดหยุดงานที่กำหนดได้จนกว่าตัวเลือกนั้นจะหมดอายุ การโทรอนุญาตให้ผู้ซื้อขายซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ
  • กลยุทธ์ทั่วไปของการแพร่กระจายของหมีคือการซื้อราคาตีที่สูงกว่าแล้วขายราคาที่ต่ำกว่า เป้าหมายคือการเฝ้าดูการลดลงของสต็อกและปิด ณ จุดใดก็ได้ที่เท่ากับหรือสูงกว่าราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่า ณ เวลาที่หมดอายุ
  • หากหุ้นปิดที่หรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่าผู้ซื้อขายจะได้กำไรส่วนต่างระหว่างราคานัดหยุดงานลบด้วยเบี้ยประกันภัยที่จ่ายในตอนแรก

ทำความเข้าใจตัวเลือก

เพื่อให้เข้าใจถึงการแพร่กระจายของหมีได้ดีขึ้นจำเป็นต้องมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆ ตัวเลือกมีสองประเภท: การโทรและการวางตัวเลือก: การโทรและการวางตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ณ วันที่ ราคาที่ระบุ (ราคานัดหยุดงาน) มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา การโทรช่วยให้เจ้าของสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงของตัวเลือกได้ในราคาประท้วงตามสัญญาจนถึงวันที่ตัวเลือกการโทรหมดอายุ

ในทางกลับกันตัวเลือกการวางอนุญาตให้เจ้าของขายสินทรัพย์อ้างอิงของตัวเลือกในราคาขีดฆ่าที่ระบุไว้ในสัญญาจนถึงวันที่ตัวเลือกการวางจะหมดอายุ

กำไรและขาดทุนในหมีวางสเปรด

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นผลของสเปรดหมีคือเดบิตสุทธิ จำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ซื้อขายสูญเสียจากสเปรดเดบิตใด ๆ เช่นค่าสเปรดหมีคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อขายจ่ายไปหรือที่เรียกว่าเดบิตสุทธิ เป็นราคาของตัวเลือกราคานัดหยุดงานที่สูงกว่าลบด้วยราคาของตัวเลือกราคาการประท้วงที่ต่ำกว่า จะเกิดขึ้นถ้าในช่วงเวลาหมดอายุสินทรัพย์อ้างอิงปิดที่ราคาใด ๆ ที่สูงกว่าราคานัดหยุดงานของตัวเลือกพัตที่ซื้อ Put Option A put option คือสัญญาออปชั่นที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด เพื่อขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคานัดหยุดงาน) ก่อนหรือในวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เป็นหนึ่งในสองประเภทหลักของตัวเลือกประเภทอื่นเป็นตัวเลือกการโทร .

ด้วยความเสี่ยงน้อยที่สุดจะได้รับรางวัลน้อย สิ่งที่ผู้ค้าสามารถทำกำไรได้มากที่สุดจากการสเปรดของหมีคือผลต่างทั้งหมดระหว่างราคาการประท้วงหลังจากหักจำนวนเงินที่จ่ายไปสำหรับการตีราคาที่สูงขึ้น กำไรสูงสุดเกิดขึ้นหากสินทรัพย์อ้างอิงปิดที่ราคาใด ๆ ที่เท่ากับหรือต่ำกว่าราคาการประท้วงที่ต่ำกว่า ณ เวลาที่หมดอายุ

ในกรณีเช่นนี้ผู้ค้าใช้สิทธิในการโจมตีที่สูงขึ้นโดยขายหุ้นในราคาที่สูงขึ้น หากเป็นเงินตัวเลือกการตีราคาอื่นที่ต่ำกว่าจะถูกใช้โดยอัตโนมัติและผู้ซื้อขายจะซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า ดังนั้นจึงไม่มีการสร้างสถานะสุทธิในหุ้นอ้างอิง

หากเมื่อหมดอายุราคาหุ้นจะอยู่ที่หรือสูงกว่าราคาประท้วงที่สูงกว่าตัวเลือกทั้งสองจะหมดอายุโดยไม่ได้ใช้สิทธิ หากราคาหุ้นต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการประท้วงที่สูงกว่า แต่ไม่ต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการประท้วงที่ต่ำกว่าระบบจะใช้การตีราคาที่สูงกว่าทำให้ผู้ซื้อขายมีตำแหน่งสั้นในหุ้นอ้างอิง

Bear Put Spread - แผนภาพกำไรที่มา

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

  • การแพร่กระจายของ Bull Call การแพร่กระจายของ Bull Call การแพร่กระจายของ Bull Call ซึ่งเป็นกลยุทธ์ทางเลือกจะถูกใช้โดยนักลงทุนเมื่อเขาเชื่อว่าหุ้นจะมีราคาเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง วัว
  • Bull Put Spread Bull Put Spread การแพร่กระจายของ Bull ซึ่งเป็นกลยุทธ์ทางเลือกถูกใช้โดยนักลงทุนเมื่อเขาเชื่อว่าหุ้นอ้างอิงจะมีราคาเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง
  • Put-Call Ratio (PCR) Put-Call Ratio (PCR) อัตราส่วนการโทรเป็นตัวบ่งชี้ที่นักลงทุนใช้เพื่อวัดแนวโน้มของตลาด อัตราส่วนนี้ใช้ปริมาณการโทรและการโทรในช่วงเวลาที่กำหนด
  • การซื้อขายแบบสเปรดการซื้อขายแบบกระจายการซื้อขายแบบสเปรดหรือที่เรียกว่าการซื้อขายมูลค่าสัมพัทธ์ - เป็นวิธีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์และขาย